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隐者网易 激进电商

 企业思想家 2020-08-14

摘要

错过一个又一个风口的网易,今年业绩和股价却持续走强,市值近300亿美元。其中,在电商方面,网易则扮演了行业黑马的角色,考拉海购的迅猛成长以及网易严选等电商新模式的开疆扩土,多少有一些激进的色彩。


图为“网易贵金属牛人计划”全国投资者交流活动现场,网易贵金属资深分析师杜伟嘉与投资者分享了贵金属的投资理念、方法以及个人预估的未来投资计划

大隐隐于市,但在频频创造风口热潮的互联网界做一个“隐”者,十有八九会被视为“没落”。网易正是这样一个在移动互联网大潮中的没落“隐者”。然而,近日一组鲜亮的数字,将这家一直身处聚光灯之外、已有19年历史的老牌互联网公司重新拉回公众视野。

8月18日,网易发布2016年第二季度财报,净收入达89.53亿元人民币,同比增长96%,净利润为27.21亿元人民币,同比增长91%,净收入和净利润双双创历史新高。其中,网易备受关注的电商产品网易考拉海购增长强劲,带动网易邮箱、电商及其他业务净收入19.83亿元,与去年同期相比增长高达310.6%。


面对这样的成绩,有媒体这样评述,游戏和电商似乎可以看作是网易的“双面人生”,在游戏领域,网易表现出的态度是稳中求进,并最终夯实了自己的霸主地位。而在电商方面,网易则扮演了行业黑马的角色,考拉海购的迅猛成长以及网易严选等电商新模式的开疆扩土,多少有一些激进的色彩。

更有评论将网易“电商体系”的发展,视为被网易雪藏的百亿级潜水艇。

也难怪会有这样的评判,从公开数据上可以看出,网易的营收大盘正在不断变大,网易游戏依然是赚钱主力,不过外界印象中游戏收入一面倒的情况似乎已经有了实质性的变化:网易邮箱、电商和其他业务所占比例正在不断上升,从2015年Q1的4.83亿到2016年Q2的19.83亿,包括网易考拉海购、网易严选在内的网易电商业务正在改变这家公司的营收结构。从电商的季节性特点和历史数据来看,业内预测,2016 Q4网易电商业务的收入占比有望突破30%。

错过一个又一个风口的网易,今年业绩和股价却持续走强,市值近300亿美元。令人大感意外的同时,不禁要问2016这半年,网易电商都做了什么?为什么许多互联网巨头都做不成的电商,网易似乎要做成了?

边缘作战而非规模制胜

一个颇具共识的答案是,不论是百度有啊,还是腾讯拍拍、易迅网,这些业务均对标阿里巴巴或京东业务而去,即C2C或B2C这两大主流电商市场。这片市场本身就厮杀得十分惨烈,需要拼交易规模、拼支付等基础设施。即便是腾讯、百度这样的互联网巨头,如果只想要拿出一部分精力,与将全部身家赌上去的阿里巴巴和京东正面交锋,也是很难占上风的。而网易并没有尝试去复制淘宝、京东、天猫任何一家综合电商平台,它瞄准的是电商巨头们尚无精力部署的边缘地带,但一定是增长型市场。

对于互联网企业的未来发展方向,国内经济学界曾做出这样的预判,“电商将会是互联网营收模式中最具明确增长性的发展方向。电商业务从实物商品拓展至覆盖非实物的保险和投资,有助于从消费市场更紧密地为用户提供服务。同时,虚拟电商巨大的增长空间也会为互联网企业的转型提供支持。”

2012年,网易发挥自身在信息媒体上的优势,做电商与信息的结合,即惠惠购物助手,这个平台还活着,并且很滋润。网易再次规模性投入电商是在最近两年,互联网金融为代表的虚拟电商、乘跨境电商东风的网易考拉,还有迎合消费升级的网易严选。

而最能体现网易“边缘作战”思路的恰好是虚拟电商业务的玩法。其做互联网金融并没有主攻理财、支付这两大黄金战场,而是将重心放在了互联网贵金属、互联网保险这些“潜力股”业务上。网易贵金属作为国内首家互联网黄金白银现货交易平台,其业务在2014年底开始做,2015年交易量已突破1800亿元,是增长最快和用户数最多的贵金属交易平台,今年单日交易峰值最高70亿,有第三方预测按照这样的增长速度,将有可能超过银天下成为第一贵金属交易平台。鉴于贵金属平台商业模式与交易额直接线性相关,基于此可认为网易贵金属营收和利润能力更强。


有分析认为,基于网易在媒体业务、信息技术、移动互联网产品、社区运营等方面的积累,网易贵金属未来如果扩张到更多大宗商品现货类目,将具有互联网优势,有望催生在交易平台之外的新型商业模式。网易贵金属平台最大的资产是用户,其是用户规模最大的贵金属交易平台,而这些用户未来很可能会尝试其他现货投资,网易可节省大量的用户获取成本和时间。

如此看来,网易电商直接避开了在正面战场与阿里巴巴、京东们的交锋,就连聚美优品们也不会留意到网易,在一些领域如贵金属,网易甚至没有巨头级对手。边缘竞争,给网易电商的壮大争取了时间。

规模一直是电商行业分析师们最为关注的指标之一,奔着规模制胜的目标,过去的电商平台之间不断地发生收购合并案,也有不少电商公司因此而败在了盲目扩张的行动之下。而网易电商并不强调规模,没有收购过任何电商来走捷径,没有大力去做美妆这样的明星品类,甚至也没有去玩儿补贴大战做规模。

因此有人这样评价网易CEO丁磊,像个胆小商人,而不是互联网冒险家,赌性不重。新业务一旦进入资本层面的烧钱竞争,他就会断然放弃,2008年不参加团购大战、2009年不参加视频大战,2011年不参加云盘大战,都是因为丁磊认为烧钱太狠而盈利无期。

网易看重的是造血能力。网易电商最早“赚大钱”的业务,是彩票。2014年网易的Q3财报显示,互联网彩票为主的邮箱、电商及其他业务收入达到3.88亿元,同比增长252.5%,成为游戏和广告之外的第三大支柱性业务,这一季度网易彩票销售额超过了该行业唯一上市公司500彩票网。在2014年,网易彩票实现了近百亿的销售额,在移动端居于行业第一。


2015年,相关部门叫停了互联网彩票业务,至今未能解冻。

但有人推断,500万彩票网上市时,市值达到6.5亿美元,彼时网易彩票销售额已超过500万的71.5亿元一大截。由此推算,彼时网易彩票如上市,估值应该在6.5亿美元以上,或接近10亿美元。

借用前腾讯电商事业群总裁吴宵光的话,“互联网商业模式必须降低成本提高效率”,因而规模未必就是必杀技。

媒体属性积累的是壁垒

提到规模,腾讯与京东的联手绝对是大手笔。而规模之外,腾讯媒体属性与京东电商的融合,是人们期待的新玩法。

有分析认为,整个电商的流量红利已经结束了。电商是最早伴随移动互联网用户发展起来的,这批最初的流量也是电商最早的红利。而今天,用丁磊的话说,“当人们开始意识到网购不仅是一种消费方式,更是一种生活方式的时候,我觉得这是一种进步。”此时,这一批大的流量红利以及如何分割都结束了。新的电商模式不再是简单去中间环节,而是提供优质内容,告诉消费者你需要买什么,怎么买,哪里买。此时,媒体属性就显得尤为有效。

8月19日,美国证券交易委员会(SEC)文件上披露,经历近期三次增持后,腾讯持股比例已升至21.25%,超过京东集团创始人兼CEO刘强东,成为最大股东。2015年10月17日,腾讯与京东召开战略合作发布会,“京腾计划”就此拉开序幕。用户在期待腾讯为京东带来社交玩法的同时,也期待着京东丰富腾讯的电商模块。

如今,两者的合作已十月有余,但在用户端却并没有十分明显体会到京腾牵手带来的变化。仅仅是在移动端,腾讯的手机QQ与微信中拥有了京东购物的入口,在京东也能看到购买某些商品后会得到赠送的腾讯视频会员。有消息称,如今用户通过微信端京东购物的比例在10%左右,这个数字乍一听是很可喜的,但有报道称,腾讯给了京东社交大入口,但是这种入口并没有为京东带来理想的流量,京东购物的用户还是主要集中在手机京东APP上。

而另一边,虽然腾讯能够为京东提供社交方式,搭建起“社交+电商”的新模式,但是京东自己也曾为社交做出过努力。京东荐书联盟是京东在今年3月份上线的一项服务,用户可以将自己喜欢的书放进自己的店铺内,通过链接分享到社交软件上,如果有朋友通过链接进行购买,自己可以获得一定的佣金。这是京东自己的社交模式,但有分析认为这种模式并不合理,最后很可能只有一小部分大号可以获得佣金,而大部分的小店铺因为自身社交能力以及曝光的不足,在无法获得佣金的情况下,用户的积极性必然会逐渐降低,社交又如何谈起?

事实上,对于京腾的合作,人们还是抱有很多期待,诸如行业巨头是否会更迭?模式上会有哪些改变?但是如今,人们看到的仅仅是京东的盈利越来越多,在模式上的创新却并不多。

倒是网易结合自身所擅长的媒体服务,构建了自己的电商壁垒。在国内诸多跨境电商平台中,网易考拉是唯一同时拥有媒体属性与电商属性的平台。网易的媒体资源提供了更细分和精准的推广渠道,事实上正是将这些用户转化成了主力购买人群,并在不断挖掘用户的购买空间,才给了网易考拉崛起的机会。


此外还有与网易擅长的媒体服务结合的惠惠购物助手;与社区、媒体业务结合起来的网易贵金属交易平台,引入金融分析师到社区,给用户专业咨询,类似于雪球。如今,网易贵金属投资建立起了“资讯+服务+交易+社区”的生态圈,为投资者提供一站式服务。与用户用完即走的工具不同,媒体、内容、社区,每一个都需要时间积累,而这种积累正是后来者难以逾越的壁垒。

通过把电商与网易擅长的业务结合,并且提供一些创新服务,网易电商构建了自己的壁垒,这样就算京东、阿里巴巴等巨头有精力想入局了,网易也有了先发优势。有分析认为,诸如贵金属业务,如今京东、蚂蚁金服都不会轻易入局了,网易领先姿态已很明显。

风口是个假命题

网易考拉海购以一种接近土豪式的解决办法,甩开了身后的竞争对手。它在这一年半中的逆势增长和疯狂扩张,和网易一向被认为的低调、保守的外界形象有点出入。而事实上,丁磊的谨慎同样出现在被认为颇有些激进的网易电商领域。丁磊从2002年就开始关注电商,而直到2014年才真正开始介入。

曾有人问“做产品这么谨慎,难道就不怕错过时机吗?”丁磊的回答是:“我觉得时机都是个假命题。”也有人问:“做了18年的互联网,你觉得有‘互联网思维’这个概念吗?”丁磊回答:“我的互联网思维中‘快’不是特别重要,精益求精、极佳的用户体验,这两个是非常重要的。”

研究市场红蓝海的人看网易产品,总觉得“太晚”或“不合时宜”,丁磊却有自己的逻辑——要么是“我想做了”,要么是用户的习惯已经被培养好,市场趋于成熟,网易去寻找主力军在正面战场厮杀的同时难以顾及的边缘机会。

网易严选负责人柳晓刚说,丁磊此前迟迟不动的原因是,找不到好的模式解决假货问题。消费升级、海关56号文及57号文颁布的政策红利让2014年成为了“跨境电商元年”,加上国内第一个跨境电商综合实验区落在杭州,丁磊感到网易是时候入局了,他找到的模式是自营。

其实,这种谨慎还是让丁磊和网易错过了一些机会,一个极端的例子是在社交领域,先是网易泡泡败于QQ,微博败于新浪,后来丁磊曾下决心要在3-5年不计代价做好的“易信”,如今他自己也说“进入得太晚了,策略上有点失误。”

但媒体人、前腾讯科技总监程苓峰如此评论丁磊:“如果说谁是中国互联网上最保守、最有耐性、最可能活上一千年、等着先烈们都死光了才去收拾战场的,那一定是丁磊。”以产品经理自居的丁磊,对于没有看清的事物或者不能带来利润的产品并不会投入,用网易前总编辑丁秀洪的话就是“一般不乱动”。

因为不乱动,所以网易产品不为市场风向所动,这一方面是游戏业务的营收为其打下的底气,另一方面则是丁磊个人的性格所致。他信“天时地利人和”,这话放在产品上可以解读为赶巧不赶早。

将产品交给中层,方向自己拿,团队自己搭,是谓丁磊在管理层面的放权。在电商产品的快速发展阶段,丁磊也给予了产品负责人更多的决策权,缩减重大决策的流程和时间以让他们迅速加入迟到的战场。

纯银曾在文章里这样写“丁磊好奇心旺盛,到处插手,以至于精力分散,实际上捣不了多少乱。”

“直接插手”,这或许是丁磊给产品加压的方式,因为网易是不提KPI的。给了产品团队试错的时间与空间,让他们专注于产品品质而非数字。但柳晓刚们无法偷懒,因为,与自由氛围并存的是资源的有限,而所谓丁磊“吝啬”的投入,也让产品为了争取公司资源在内部竞争的过程中拥有了更全面的能力……

而就电商而言,和阿里、京东相比,网易在一定程度上缺少电商运营的经验。这一劣势使得网易在电商的运营上很难墨守成规,尝试更多新的方式和跨界合作成了网易考拉等平台的选择。

可在运营上缺少“经验”的地方随处可见,比如物流、综合服务等被其他跨境电商忽略的隐性环节成了网易这个“门外汉”关注的重点;比如说从今年5月份开始,网易考拉推出了次日达业务,尝试打破用户对跨境电商物流慢于国内电商的传统认知,这种模式上的创新能否持续还不得而知。

有人说,互联网行业的浮躁功利有两个主要体现,一种是对现象和风口的盲目追捧,一种是成王败寇的评判方式。当网易电商以一种接近土豪式的解决办法,令其在这一年半中的逆势增长和疯狂扩张时,人们开始重新审视网易被认为保守而谨慎的丁磊。他们走了一条和流行的“互联网思维”“风口论”“唯快不破论”等主流理论相反的道路,“风停了才去爬风口”的网易,活在他自己的节奏里。因为丁磊相信“机遇可以造就一个强势企业,但不能成就一个长寿企业。一个公司和产品想要长寿,我认为靠的是认真、是热爱、是精益求精的工匠精神。”

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