你了解「缠论」和「波浪理论」中最重要的精髓吗！

行恕 2020-08-15

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作者简介：Andy，以交易为生的自由交易员，曾任海外外汇对冲基金CTA，盈透证券基金账户资产管理规模一千万美金，前美林美银（上海）研究员。提倡机械化、模式化的人工识别交易，纯粹技术分析系统倡导者。

正文

与趋势为友，尽可能回避不友好的震荡并有能力在趋势当中赚钱——这是我接触市场和交易多年看到的最显而易见的道理。如果你打算深入学习技术分析，建议你所有的思考都从如何定义趋势和如何定义震荡开始做起。关于趋势与震荡的关系，很多经典系统中都有明确的论述。

比如在经典波浪理论中，作者认为趋势是由8个子浪组成的波浪去推动的，波浪既可以向下拆解为更精细的小浪，也可以向上组合为更大的走势；

在缠中说禅理论中，基础的震荡分型组合成笔，笔组合成线段，线段组合成中枢，中枢的推动形成趋势。

稍有实战经验的人都知道，上面两图是波浪理论和缠论中最有代表性的两个理想化走势模型，波浪理论讲8浪形成“走势循环”，缠论讲“走势最终完美”，在各自的理论体系中，都试图告诉我们一个相同的观点：一个走势“无极”的理念，趋势中有震荡，震荡中有趋势，基础走势分型如同乐高积木一样，小拼凑成大，大拆解成小。

而且在形态的划分中，这两大经典理论对趋势定义是有很明显的共通之处的——都是123推导4的问题，完全没有什么复杂和神秘的东西，这里不做深入。我们干脆直接来给趋势下定义：趋势是次级别走势结构的抬升或降低的过程。

这句话包含了非常深刻的含义，首先你要重视什么是“次级别”？然后什么是“走势结构”？关于“走势结构”的问题，你也可以查查字典，或者拉一个学工程或者力学的同学过来，问问什么是“结构”，为什么三个K线拐点才能构成一个基本的走势结构，不论你是否想得明白，都应该打开一个宽阔的思考空间。

有了上面的一个思考，回想上节课我们复盘EURUSD历史走势来阐述“自验证”的问题（复盘20年欧美历史行情，细数市场“白送钱”的机会），就可以思考为什么要去验证了，很多分析师把市场的自验证单纯解读为交易者对价格预期的强化，数123去找4，这肯定是片面的（相信很多人看完上一篇文章之后也这么想），趋势走出来之后去复盘标记入场点，和实战中面临未知走势时进行买卖，完全是两码事。

最优的趋势盈利模型在横盘市场中肯定是要吃很多止损的。我也相信像海龟交易法这类趋势跟随模型，最终能够把利润奔腾起来，但是用别人提倡的方法，连续几个月甚至更长时间忍受亏损还雷打不动的执行策略，在趋势到来时又能够吃饱，这对普通交易者而言根本就是不可能完成的任务，有那个精力和毅力还不如去研究研究基本面或者找个富婆把自己捐了来的容易。

如下图所示，你觉得哪种情况下多头更有战斗力？是2后面的软绵绵反弹还是强有力之后的再进攻？提醒下千万不要用波浪理论去解释下面的形态，我们是在尝试举例一个基本的走势结构，基于的原理是市场自我验证和走势结构的端点之间的相互呼应。很明显右图是一个多头“棒小伙”。

下图是EURUSD上节课的走势片段。

通常意义上我们认为波浪和缠论是理想化的理论模型，这里所说的理想化，并不是不切实际的理想化，更多的意义是指这些理论的提出更追求理论本身的论证完美，而在实操中缺乏精炼可行、易上手的指导模型。

“千人千浪”虽然有一定夸张成分，而且很多都是一知半解的交易者对波浪理论的错误运用，但不可否认波浪对于走势拆解的多解性处理的不是很优秀。

同样缠论在处理走势中枢的变化作用问题时，也没有为学习者留下一个清晰的应对逻辑。很好的描述市场和从市场中稳定套利，中间还隔了一个从“知”到“行”的大山等待去翻越。

在多年的实战探索和反思中，我逐渐找到了一个方向，这个方向并不是在经典理论框架内再去增加什么，而是去减少和合并一些已经存在的枝叶。当你可以完全的掌握基本走势结构和其之间的作用关系时，也不要尝试去对所有市场波动都进行解读，下面做一个简单的总结，如何应对混乱走势的处理方法：

1）抬升或降低分析的K线周期。

当市场非常杂乱时，你无法有效拆解走势结构，这时候要做的很简单，就是不断的向上或者向下切换周期，寻找到能够看清楚的周期去操作。向下切换周期是微观操作，向上是宏观把握更清晰。

举例：下图EURUSD的在2018年末的H4级别走势，没有人真正喜欢这样的行情。这里不要误认为震荡市场很好操作，震荡扩张市场充满了对支撑压力线的真假突破，复盘时似乎很容易做出箱体和趋势线，实际却是你实实在在的忽视了无数次会被打损的假形态。有必要的话，我可以讲一节“趋势线和支撑压力给我们挖过的坑”这样的课程，看看多少人在这上面栽跟头。

当我们把周期抬升到日线级别（如下图），上文中的基本走势结构在日线级别可以清晰识别。

如果我们切换到M12分钟级别去观察（如下图），同样可以找到很多推动涨跌的走势结构。所以说，脱离级别去谈趋势就是耍流氓；同理震荡走势也应该被赋予级别，但这要更复杂些，这里不讨论。

一念天堂一念地狱，选择正确的走势级别就是天堂，错误的就是地狱。学会区分天堂地狱，然后在天堂里面多赚钱，交易不就是这点事么？

2）除了正确的选择周期，还有一种方法是能量过滤法，这种围绕交易量的变化辅助价格的快速位移（突破），很适合做一些短线交易，其本质都是，只寻找那些成交量放大才可能出现的走势，围绕这些走势去制定策略。

这类方法简单纯粹，一般来说就是定义好趋势，然后等待顺势突破就可以了，对很多复杂的走势结构不予关心，唯一的不确定性来自于量能变化。说到这里值得强调一下，交易量的放大是技术分析的最大敌人，放量时过去的技术分析和支撑压力乃至趋势，都是可以被打破的，选对方向未必选对点位。有成交量的放大就有成交量的缩小或者平稳，放量之后的市场技术面往往相当清晰。

本文的趋势定义是基于价格行为学的定义，并不是唯一有效的定义。交易理论就是对基础逻辑的严格演绎过程，不高深，但需要耐心和专注，切记傲慢。在线下培训中我将做更详细的展开。为了保持交易赛道不会过度暴露，同时尽可能确保每一位参加全程培训的学员都能大幅改善交易成绩，内部培训不区分初级高级，直达“盈利”目标。