【数据回测3】

上篇【数据回测】--不同评分体系的收益率差别发出后，有朋友提醒，真正的债底版应该是 双低评分=转债价格-债底+转债价格-转股价值。

这个版本确实更合乎逻辑，宁稳也已经引入这个指标，命名为新式双低！

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加上新式双低后，总共就有了四套评分系统！

朴素版 双低评分（朴素版）=转债价格+转股溢价率*100

富投版 双低评分（富投版）=2*转债价格-转股价值

债底版 双低评分（债底版）=转债价格-债底+转股溢价率*100

新式双低双低评分（新式版）=2*转债价格-债底-转股价值

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先来看，新式双低5日、10日、20日的净值走势。

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将4种评分模式的平均收益率、最高收益率、最低收益率进行比较，如下图。

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从图中，似乎可以得出以下两个结论：

1.轮动时间越短越好。

四种评分机制的收益率，都是5日>10日>20日

2.老式双低在5日轮动表现最佳，新式双低在10、20日等长间隔表现更优。

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有人说，双低策略的成功是转债整体上涨的影响，我们来看看，同时段的上涨转债指数和宁稳转债等权指数。

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同时段，宁稳可转债指数上涨约 20%

            上证转债指数上涨约  10%

可以看出任何时段、任何模式的双低策略都能战胜这个收益率！

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再来看最大回撤！

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从最大回撤来看，新式双低还是要优于其他评分方式的！

总的来说，新式双低的评分方式表现更加稳健，而老式双低5日轮动效果最佳！