A股迎来最大宏观变化，不得不承认后疫情时代已经到来

当前，A股面临的最大宏观变化，不是中美冲突的加剧，不是流动性的边际收紧，而是后疫情时代已经不知不觉地到来了。

一个重要的里程碑事件是：8月11日，普京宣布俄罗斯正式注册了世界上首个新冠病毒疫苗。

在更早之前的8月6日，世卫组织曾指出：目前全球一共有165种疫苗处于试验阶段，26种进入临床试验阶段，6种已处于三期临床试验阶段。

虽然，疫苗上市时间还不确定，疫情也无法立马得到控制，全球经济也不可能发生立竿见影的变化。

但我之所以敢说“后疫情时代到来了”，是因为人们的预期在8月11日那一天已经发生了质的变化。

市场已经开始意识到疫情的拐点来了，并且开始交易这一变化。

股市中的表现是非常直接的：

1）受益于疫情的医药股近期持续调整。

2）而之前被疫情严重冲击的“顺周期”以及“可选消费”板块则持续上涨。比如顺周期方向的建材，化工，有色等等；可选消费方向的家居，家电，影视，航空，机场等等。

接下来，疫情后时代还会发生什么呢？

可以想见的是：疫苗上市——新增病例下降——人口流动性恢复——全球贸易恢复——经济复苏。

与此同时，还会发生的是，全球的政策方向都会进一步从“疫情应急组合”走向“后疫情组合”。

说的更直白点，未来几个月内，我们将看到全球的超常规“放水”会集体告一段落。

大家都知道，这一轮的全球“牛市”，完全是放水的结果。一旦水龙头拧紧，那么牛市的根基就开始动摇了。

而现在全球资产都不便宜了。

拿美股来说：

1）著名的巴菲特指标（上市公司市值/GDP）再触及警戒线：每次该指标超过100%，全球股市市场就会迎来大跌。

2）索罗斯也表示：不再参与已充满泡沫的美股市场。

一旦美股下跌，全球股市包括A股都很难独善其身。

因此我认为，美股的大跌，将成为未来几个月中最大的风险因素。

当然了，以上推导并不会太快发生。

毕竟全球疫情还在蔓延，欧洲、日韩甚至有二次爆发的迹象。全球经济依然还深陷泥潭之中。超常规的放水政策不会立马退出。

但是，当市场出现下跌的时候，大家要想到，应该就是我今天说的这些逻辑。

飓风起于萍末

任何大趋势，都是由小趋势演化而来的。而做投资，就是要不断关注一些“小趋势”，而不是等“大趋势”出现后拍肿大腿。

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