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8月17日沪指站上3400点，大金融板块领涨。截至收盘，沪指上涨2.34%，深成指上涨1.88%，创业板指上涨1.04%。两市全天成交1.15万亿元，上个交易日成交仅为8496亿元，成交金额放大35%，总市值一天大涨逾1.6万亿。 最新价：3446.12 涨跌额：7.32 涨跌幅：0.21% 成交量：1.49亿手 成交额：1890亿 换手率：0.41% 最新价：13751.82 涨跌额：9.59 涨跌幅：0.07% 成交量：1.75亿手 成交额：2201亿 换手率：0.96% 领涨行业 最新价：2704.21 涨跌额：7.82 涨跌幅：0.29% 成交量：4488万手 成交额：738亿 换手率：1.34% 保险、券商、银行，大金融板块集体引爆A股！行情一触即发，3分钟在线开户>> 8月17日沪指站上3400点，大金融板块领涨。截至收盘，沪指上涨2.34%，深成指上涨1.88%，创业板指上涨1.04%。两市全天成交1.15万亿元，上个交易日成交仅为8496亿元，成交金额放大35%，总市值一天大涨逾1.6万亿。  综合消息面看，市场主要有四大利好：一是今早央行超量续作MLF； 二是肖钢表示，蓝筹股具备T+0条件； 三是证券公司在第三方网络平台开展业务的监管规范； 四是郭树清周末撰文称，引导理财、信托、保险等为资本市场增加长期稳定资金； 01 央妈“撒麻辣粉” 缓解收紧担忧 大盘能成功站上3400，消息面上央行“撒麻辣粉”(MLF)当居首功，主要是解决了市场一直担忧的流动性边际收紧的预期。 8月17日，人民银行开展7000亿元中期借贷便利(MLF)操作。此次MLF操作是对本月两笔MLF到期的一次性续做，充分满足了金融机构需求。同时，昨日开展500亿元逆回购操作。  方正证券首席经济学家颜色表示，今天央行超量续作中期借贷便利(MLF)7000亿元并保持利率水平不变，流动性较6、7月份更加宽松。 颜色认为，在国内疫情受到控制，经济基本面逐步走出疫情影响，7月实体经济数据进一步回升。在此背景下，央行将继续施行常态化货币政策，以稳为主，不会进一步收紧。 中信证券固定收益研究主管明明也表示，MLF超额续作规模较大超出市场此前预期。央行8月以来资金投放量明显增加，一改6、7月资金净回笼的趋势。 02 而板块方面，以保险股为代表的非银金融大幅上涨，令沪指成为四大指数中最强的那个。 从主力资金流向看，券商股流入超70亿元，银行、保险分别流入52亿和37亿元。  03 万亿巨头两连板 虽然资金净流入无疑是券商股最多。但焦点反而都在保险股上。上周五市场传言中国人寿要与某保险合并，有财经大V调侃，中国神券还没搞明白，中国神险又要来了？  实际上中国人寿虽然看似超万亿市值，最新流通市值也高达9800多亿。但实际可交易的盘子很小。  从上周五和昨日两个涨停板看，成交金额分别仅为18亿元和27亿元，而且虽然收出的是实体大阳线，但换手率分别仅为0.21%和0.29%，说明上方基本没有套牢的浮筹。 而这与中国人寿的股权结构有关：从人寿的财报看，前四大股东基本都是长线资金，第一大股东人寿保险集团为产业资本，轻易不会变动；第二大股东是港交所，AH不能互换，第三、第四大股东是国家队，四家合计持有中国人寿97.27%的股票。 也就是说除开这四家外，剩余的12.6万A股股东只拥有2.73%的人寿A股股权。  所以有市场人士认为，保险股这波大涨可能是游资撬动的！  04 风格转换？专业人士有分歧 而对于今天非银大金融领涨，有分析师认为，风格转换已经逐渐明晰了！ 比如国君上海边风炜表示，从6月底到8月中旬整个一个半月的时间，我们看到市场从微妙的变化到逐步显现的变化。到本周开盘大概看到了整个风格的切换基本上已经形成。  但也有分析人士表示，前期消费、科技、医药等强势板块补跌或已经接近尾声，虽然短期还未重新形成上行走势，但下跌空间有限。 05 实际上风格转换也不会是资金彻底流入金融等低估值品种，消费、医药和科技中长期来看都是好赛道。 比如19年至今已经涨幅高达250%的消费股洽洽食品，过去一周仍成为最受机构青睐个股，参与调研的机构多达350家，包括淡水泉、敦和、重阳、高毅等9家知名百亿私募。 从中报业绩看，洽洽食品上半年归母净利为2.952亿元，同比增长33.97%，好于预期。 06 近3成投资者亏钱散户：满仓踏空 而在结构性市场中，要赚钱其实还是有点难度的，面对大涨的上证指数，有散户表达了满仓踏空的无奈！ 也有散户表示，自己的股涨不过大盘，甚至有人今天刚回本。 而从与0元账户的对比看，昨日有近30%的投资者是亏钱的。 07 后市展望 对于后市走势，机构投资者纷纷发表看法。 中泰证券首席经济学家李迅雷昨日表示，周期股不支持有大行情，但是优点是估值便宜。 海通证券指出，当前宏观流动性整体仍偏松，力度变小但方向没变，微观流动性依然宽裕。回顾历史，宏观流动性拐点领先股市拐点，微观流动性拐点与股市拐点同步性更强。基本面正稳步回升，牛市3浪上涨趋势没变，券商+科技是主线，三季度兼顾早周期，四季度重视低估品轮涨。 中信证券表示，8月市场受到的任何冲击，都是入场布局的好时机。下一轮上涨渐行渐近，建议把握政策预期扰动带来的机遇，积极布局潜在的领涨品种，重点关注3条主线：受益于弱美元和商品/能源涨价的板块；受益于经济复苏和消费回暖的可选消费品种；绝对估值足够低且已相对消化利空因素的保险和银行。 中信建投认为，中国此前披露一系列经济数据，其中物价方面延续反弹趋势，但预计8月开始CPI将重新拐头向下，货币供应方面M2开始出现拐头，预计后续将延续趋弱；7月单月全国房地产销售金额再度重回15%以上水平，或成为下半年传统经济中最大支撑行业，值得重点关注地产链的后续表现；技术面上，虽然指数持续调整，但整体依旧处于中期上行趋势的震荡范畴，预计指数仍将挑战此前振幅区域高位，但上行空间或有所减弱。 安信证券最新研报认为，市场在未来一段时间将主要呈现出“震荡向上”的格局，在此趋势下A股复苏牛有望挑战新的高度。在此逻辑下，顺周期板块会有补涨和修复性质的表现，同时也需要注意复苏依然是缓慢的，风格未必是一边倒的。 （文章来源：东方财富研究中心） (责任编辑：DF515) |
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