深度阅读：正版化政策——国产软件行业加速的灵魂驱动力

stonen9l0zbgcj 2020-08-21

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今日是周五，除了周一到周四的日常盘面分析外，今日罗老师还和大家分析下很多粉丝关心的国产软件行业。

在当前正版化政策的背景下——将会怎么样成为国产软件行业加速的灵魂驱动力。

报告正文

政策强有力支持软件正版化，国产付费软件迎来春天

国家政策有力支持正版软件，软件付费成为必然趋势。2020年8月4日，国务院发布《关于新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展若干政策的通知》，大力支持符合条件的集成电路企业和软件企业，内容包括财税政策、投融资政策、研究开发政策、进出口政策、人才政策、知识产权政策、市场应用政策和国际合作政策八大政策。其中在知识产权政策中提出，探索建立软件正版化工作长效机制。

凡在中国境内销售的计算机（含大型计算机、服务器、微型计算机和笔记本电脑）所预装软件须为正版软件，禁止预装非正版软件的计算机上市销售。全面落实政府机关使用正版软件的政策措施，对通用软件实行政府集中采购，加强对软件资产的管理。推动重要行业和重点领域使用正版软件工作制度化规范化。

加强使用正版软件工作宣传培训和督促检查，营造使用正版软件良好环境。这将从将根本性改变我国软件产品生存环境，改变政府和企业的采购方式，软件付费成为必然趋势，软件产品行业规模获得极大空间。

区别于以往政策，2020年政策对于正版软件的细则更加精确。仔细拆解十年一次的集成电路和软件产业国家政策中的知识产权内容，对比起来有以下变化：

2000年文件：知识产权重点在“保护”，而保护的重点只有“软件”，打击盗版成为主要内容，当时文件中并未使用“正版”这一词，这与当时我国电子信息行业行业所处的国际国内环境相关。当时三条可以概括为：鼓励申请著作权、加强软件保护、打击盗版。
2010年文件：较2000年有了较大改变，将“知识产权保护”改为“知识产权政策”，也首次提出了“正版软件”这一概念。
2020年文件：删除了“大力引导企业和社会公众使用正版软件”，增加了“推动重要行业和重点领域使用正版软件工作制度化规范化。加强使用正版软件工作宣传培训和督促检查，营造使用正版软件良好环境”，增加的部分则明确了类似电力、能源、金融等涉及国家安全的重点行业和领域。

他山之石，从欧美软件历史看软件专利发展

美国商业软件在完善制度下保持长盛不衰

“技术+IP”双轮驱动，美国商业化软件在完善的制度保护下才能长盛不衰。美国计算机行业的壮大，一方面是软硬件的“硬实力”，基于大量的企业在软件和硬件上面几十年的开发、验证、试错、迭代和积累，充分接受市场的检验；另一方面是美国强大的知识产权保护的“软实力”，这构成了美国科技产业长盛不衰的根基。其中“硬实力”可以通过大量的研发和人力来追赶，但是下游用户大环境的软件和生态环境的“知识产权”常常被忽略。

美国首创软件专利保护，开启软件专利新时代。

在1996年之前，美国的软件产业才刚刚起步，美国对计算机软件处于完全不予以专利保护阶段。美国尚没有明确的关于软件专利的法律，对软件专利的保护问题一直是法律界争论的焦点，1972年美国联邦最高法院对于计算机软件可专利性做出的第一个判例Gootschalkv Besnson案，认为计算机软件所运用的算法与数学公式等同。后来出现了多个具有深远影响的判例，才一步步地推进了计算机软件可专利化的进程。

美国专利与商标局成立于1802年，但对于计算机软件、程序的专利保护直到1996年才初见雏形。1968年，其曾在指导方针中提到，电脑程序不可获发行专利。但在后来二十余年中，随着市场观点的不断演化、科学技术的不断迭代发展，美国专利与商标局不得不重新审视电脑程序、软件与商业方法等的专利发行程序。在此期间，几例至今仍颇有争议的专利申请案，如1972年Gottschalk v. Benson案、1981年Diamond v. Diehr案、1978年Parker v. Flook案、1993年道富银行签记案等，无一不挑战了专利局对于可申请专利与不可申请专利之间的模糊界限。1996年，美国专利与商标局正式发布了《计算机相关发明的审查指南》，并在之后也多次完善更改，由此开始了对计算机软件发明的专利申请的保护。

欧洲亦步亦趋，开启软件专利保护

美国为了支持本国产业在专利制度上率先支持了软件以及商业方法等可专利性做法，导致了美国一些软件公司也试图寻求在欧盟得到同样的保护，欧洲专利局EPO收到的类似申请也在逐渐增多，由此也引发了EPO关于计算机软件专利性的审查规则的探讨。但由于《欧洲专利公约》第52条已经明确计算机程序不受专利保护，因此EPO不得不从已有案件的判例上来寻求对计算机软件可专利性的审查原则。

欧洲专利局也从立法层面对软件施行专利保护。EPO委员会对IBM公司申请了两个关于计算机程序产品的欧洲专利做出了里程碑意义的判决，明确推翻了EPO在之前审查指南中关于计算机程序存储介质不具备可专利化的见解。在全球化的背景下，欧洲又不得不考虑从立法的层面上对软件施行专利保护，于是在2002年正式提出了《计算机程序可专利性指令建议》，其中明确了欧盟计算机程序可专利性的一般原则。

欧美国家的正版软件付费率普遍高于其他国家。

根据2018BSA软件联盟全球软件调研报告，截止2017年末，美国非授权软件下载使用率15%，而同期中国非授权软件下载使用率达66%。在正版软件推行与保护方面，目前中美仍存在显著差距。根据BSA报告，每20%的合规软件使用增长可带来11%的软件公司利润增长。

软件产业知识产权保护的进步，有助于软件企业的规模成长。

在知识产权法规的保护下，人们的正版化意识逐渐形成，受益于此，美国的软件公司在良好的土壤上生根发芽壮大。最为典型的即为微软公司，微软公司在用户正版意识的推动下，目前已经发展成为一家1.58万亿美元的巨头公司。

以金山为例，部分国产软件性能不输海外同类产品

国内领先办公软件拥有不输海外同类产品的性能，只缺正版意识土壤。

金山办公的WPS是我国自主知识产权的民族软件代表，自1988年诞生以来，WPS Office产品不断变革、创新、拓展，现已在诸多行业和领域超越了同类产品，成为国内办公软件的首选。WPS产品性能优秀，在软件定位、排版技术、字处理技术等各方面都有自己的独特优势，在移动互联时代，金山办公开创移动办公业务，全新发布 Android 版移动产品，抢占移动版全球办公市场领先位置。

2016年-2020年，公司的总月度活跃用户数从1.69亿人增长到了2019年的4.11亿人（其中桌面版1.54亿，移动版2.48亿），付费月度活跃用户数从11.8万人增长到了2019年的1202万人。同时付费率也从2016年的0.07%上升到了2019年的2.9%。

通过WPS会员收入和稻壳会员收入的敏感性分析，WPS会员未来5年的年收入区间约为4.3亿元-16.2亿元，稻壳会员未来5年的年收入区间约为2.5亿元-11.7亿元。即预计未来订阅年费保守估计可以达到6.8亿元的年收入，乐观估计可以在5年内达到28亿元年收入。

在政策和国家鼓励下，国民正版软件付费意识得到充分加强，从长远上大幅利好以金山办公为代表的国产软件产业链。如果金山办公采取和微软的收费模式，取消免费版本，开始进行正版化收费后，以2019年底的4.11亿的用户规模，仅考虑WPS会员的收费情况（假设WPS会员的ARPU值为90元），那么WPS会员的收入空间可达370亿元。

正版软件政策驱动下，相关产业链利好的公司包括：

1）基础软件（操作系统、数据库、中间件）：中国软件、诚迈科技、科蓝软件、创意信息、东方通、宝兰德；

2）应用软件：金山办公、用友网络、广联达；

3）工业软件：鼎捷软件；

4）芯片：中科曙光、中国长城。

中期投资主线

1）云计算：浪潮信息、中科曙光、广联达、宝信软件、上海钢联、用友网络、金蝶国际、石基信息、新开普、汇纳科技。

2）金融IT：东方财富、恒生电子、同花顺、宇信科技、长亮科技、科蓝软件、高伟达、拉卡拉、新国都、新大陆。

3）安全与信创：金山办公、太极股份、中国软件、诚迈科技、宝兰德、美亚柏科、南洋股份、启明星辰、中新赛克、深信服、中科曙光、中孚信息、绿盟科技、华宇软件、东方通、纳思达、北信源、航天信息、神州数码。

4）优质科创领军：金山办公、当虹科技、虹软科技、安恒信息、宝兰德、卓易信息。

5）医疗IT：卫宁健康、创业慧康、久远银海、思创医惠、麦迪科技、东华软件、万达信息、和仁科技、国新健康。

6）5G应用之超高清视频：当虹科技、数码科技、创维数字、万兴科技、淳中科技。