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一、贷款新规 2009年、2010年，当时的银监会相继出台了《项目融资业务指引》《固定资产贷款管理暂行办法》《流动资金贷款管理暂行办法》《个人贷款管理暂行办法》，规范银行业金融机构项目融资、固定资产贷款、流动资金贷款、个人贷款业务行为，史称这四个文件为“贷款新规”。 2020年，银保监保监会，又出台《商业银行互联网贷款管理暂行办法》，将商业银行互联网贷款业务以及相关其他生态、业务正式纳入监管。 以后的学习笔记会不定期学习上述内容，敬请关注。 今天，首先来学习《流动资金贷款管理暂行办法》中关于流动资金贷款需求量的测算。 二、流动资金贷款需求量参考值的测算公式 测算流动资金需求量的方法很多，比如有销售百分比法、回归分析法、资金习性法，等等，但属银保监会的测算方法最为权威，你懂的。 测算公式： 营运资金量=上年度销售收入×（1-上年度销售利润率）×（1+预计销售收入年增长率）÷营运资金周转次数 《办法》所称的流动资金贷款，是指贷款人向企（事）业法人或国家规定可以作为借款人的其他组织发放的用于借款人日常生产经营周转的本外币贷款。 必须强调的是，经常令人混淆的两个概念，一个是销售利润率，等于利润总额/销售收入；另一个是毛利率，等于（销售收入-营业成本）/销售收入。 上述公式中提到的是销售利润率，但实践中更多人采用的是毛利率，学习笔记中也采用毛利率进行估算。 三、需要采集的基础数据 要想通过上述公式估算出一个公司营运资金的需求量，需要我们从该公司经过审计的上年报告中采集以下数据： 1、从资产负债表中的资产项下采集：（1）应收账款；（2）存货；（3）预付账款。 2、从资产负债表中的负债项下采集：（4）预收账款；（5）应付账款。 3、从利润表中采集：（6）主营业务收入；（7）主营业务成本。 不过，采集数据的时候，年初与年末数据都要采集一下。 四、计算指标 通过对采集到的数据进行运算，可以得到：应收账款、存货、预付账款、预收账款、应付账款各自的周转次数。以应收账款周转次数为例列举计算公式： 应收账款周转次数=销售收入/(年初应收账款+年末应收账款）/2 然后再计算出：营运资金总的周转次数和毛利率。 营运资金总的周转次数=360/(360/应收账款周转次数+360/存货周转次数+360/预付账款周转次数-360/预收账款周转次数-360/应付账款周转次数) 最后，计算出该公司上年（或者前三年）的销售增长率，以此为参考，估算出未来一年的销售增长率。 将上述一系列计算结果代入公式： 营运资金量=上年度销售收入×（1-上年度销售利润率）×（1+预计销售收入年增长率）÷营运资金周转次数 即可求得该公司的营运资金需求量。 五、实例演练 随机从上市公司中挑选了一个公司——晶方科技，以其2019年度财报数据代入进行一次演练。 通过采集该公司相关指标周转次数，若假定销售增长率为0，估算其营运资金需求量为1449万元；若假定销售增长率为10%，估算其营运资金需求量为1594万元。 从测算结果来看，该公司营运资金需求量不算大，那么其存量流动资金贷款会有多少呢？ 经查其2019年财报，短期借款、应付票据均为0，如果该公司符合银行贷款条件，可见该公司营运资金相对充足，并不需要银行营运资金贷款。 六、指标应用 测算一个公司的营运资金需求总量，那么就可以估算分项授信额度，敲定流动资金限额，再考虑其自有资金、现有短期融资等情况，可进一步估算出新增流动资金贷款额度。在这个基础上，如果设定一个的同业占比，那么…… 未完待续…… |
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