短线技术形态实战技法一：K线组合整理形态

学前提示

形态理论是通过研究股价走过的轨迹，分析和挖掘出曲线，告诉投资者一些多空双方力量的对比结果，进而知道投资者的行动。本章将为读者介绍股价走势的不同形态，即从K线图整体运行轨迹的角度介绍各种不同的形态，以帮助短线投资者更好地把握股价在当天的变动意义。

要点展示

K线组合整理形态

K线组合转势形态

如何看K线缺口

K线组合整理形态

股价向某个方向经过一段时间的快速运行后，不再继续原趋势，而是在一定区域内上下窄幅波动，等待时机成熟后再继续前进，这种不改变股价运动基本走势的形态，称为整理形态。本节主要介绍各种整理形态的方法和技巧。

三角形

三角形整理是整理形态中最常见的一种，根据其形状的不同，可以将三角形整理分为对称三角形整理、上升三角形整理和下降三角形整理3种形态。

1．对称三角形

对称三角形整理形态的股价在整理时，波动幅度逐渐减小，且每次震荡的高位逐渐走低（或走高），低位逐渐走高（或走低），从外观形态上看，即股价变动上限逐渐向下（或向上）倾斜，股价变动下限逐渐向上（或向下）倾斜。对称三角形整理形态可以分为收敛三角形和扩散三角形。

对称三角形整理形态的形成原理为：股价进入整理阶段后，由于短线客低吸高抛，股价波幅逐渐缩小，即高点越来越低，低点越来越高，股价变动轨道形成一个由左向右下斜的上界线和由左向右上倾的下界线组成的对称三角形，成交量也随之减少；短线进出的获利空间越来越小，多空双方力量对比渐趋平衡；当股价走到接近三角形顶部，多空双方力量对比发生变化，股价突破三角形区而结束整理。

专家提醒

对称三角形是因为买卖双方的力量在该段价格区域内势均力敌，暂时达到平衡状态所形成。

●要点1：股价越接近上界线，向上突破的力量与希望越小，如果紧靠上界线突破而成交量又无显著增加，则通常是假突破；同样，股价越接近下界线，向下突破的力量与希望亦越小，即使突破也可能是假突破。

●要点2：若股价盘至三角形顶端才向上突破，则表示多方能量不足，上升将较为乏力。

●要点3：若股价在三角形2/3之内的区间突破，且向上突破时有大成交量配合，则最小量度升（跌）幅为对称三角形上下界线的量度距离。

●要点4：突破对称三角形后股价有时会出现反抽，向上突破的反抽应止于上界线的延伸，向下突破的反抽应止于下界线的延伸，否则可能是假突破。

下面举例分析对称三角形整理形态。

图所示为弘业股份（600128）的走势图，此股在下跌途中出现了一个收敛对称三角形整理形态，当价格走势突破三角形的上界线时，就是股价将继续上涨的信号。

2．上升三角形

上升三角形，顾名思义，其趋势为上升势态，从形态上看，多方占优，空方较弱，多方的强大买盘逐步将股价的底部抬高，而空方能量不足，只是在一水平颈线位做抵抗。

上升三角形整理形态的形成原理为：当股价在某水平呈现正当强大的卖压，价格从低点回升到水平便告回落，但市场的购买力十分强，股价未回至上次低点即告弹升，这情形持续使股价随着一条水平阻力线波动日渐收窄。若把每一个短期波动高点连接起来，可画出一条水平阻力线；而每一个短期波动低点则可相连出另一条向上倾斜的线，这就是上升三角形。

专家提醒

上升三角形向上突破时会出现两种情况：一种是突破上边线之后就一直往上涨，形成第一买点；另一种是股价突破上边线之后，经过回抽后再往上涨，形成第二买点。如果上升三角形突破失败的话，顶多会承接形态内的强势整理而出现矩形整理，形成头部形态的几率也不会太大。

下面举例分析上升三角形整理形态。

图所示为大冶特钢（000708）的走势图，此股在上升途中出现了一个上升三角形形态。上升三角形显示买卖双方在该范围内的较量，但买方已稍占上风。另外，也可能是有计划的市场行为，部分人士有意把股价暂时压低，以达到逢低大量吸纳之目的。

有意把股价暂时压低，以达到逢低大量吸纳之目的。

3．下降三角形

下降三角形多出现在跌落的行情中，同样是多空双方在某价格区域内的较量表现，然而多空力量却与上升三角形形态所显示的情形相反。

下降三角形整理形态的形成原理为：下降三角形归于弱势盘整，卖方显得较活跃，抛出意愿激烈，不断将股价压低，从图形上构成压力颈线从左向右下方歪斜，买方仅仅将买单挂在必定的报价，构成在水平支撑线反抗，从而在K线图中形成下降三角形形状。因而，其主要特征是高点逐渐往下移，可是每次跌落的低点都几乎在同一水平方位上。

专家提醒

下降三角形向下跌破水平支撑线时会呈现两种状况：一种是跌破支撑线之后，股价直接持续跌落，构成第一卖点；另一种是跌破支撑线之后，股价通过回抽后再次跌落，构成第二卖点。

下降三角形整理形态的分析要点如下。

●要点1：下降三角形一般见于整理形态。在下跌行情途中出现该形态，说明后市将继续下跌。

●要点2：下降三角形的成交量一般递减，当股价放量跌破形态下限时下跌的动能增大，即使无量配合，有效跌破下限仍会下跌。

●要点3：在下跌行情底部，股价有效突破下降三角形的上限，并且有较大成交量配合时，下跌行情有可能反转，投资者可以适当考虑买入股票。

下面举例分析下降三角形整理形态。

图所示为浪莎股份（600137）的走势图。从图中可以看到，该股通过前期一轮上涨之后，于2013年9月中旬至10月底近一个半月的时间构筑了一个下降三角形形态。构成该形态之后，股价还有一个小幅回抽的进程，结尾没能向上打破，股价持续跌落。

专家提醒

在下降三角形形态内，许多投资者在未跌破水平支撑位时，会以为其水平支撑为有用强支撑，而将其当作底部形状认可，其实不应轻率地认为这种形态为底部。特别是大多数人都将它误认为底部区域时，应愈加当心。

矩形

矩形又叫箱形，股价在两条平行的趋势线之间上下波动，作横向延伸的运动。股价在上升到上平行线时遇到阻力，掉头回落，但很快便获得支撑而回升。不过，在回升到上次同一高度时再次受阻，回落至上次低点时则再次获得支撑。如此反复，将这些短期的高点和低点分别通过直线连接起来，便可以得到矩形的两条水平趋势线，它显示多空力量对比相当。通常情况下，矩形整理形态为投资者带来了一些短线操作的机会，投资者可以在股价回落至支撑线时买入，股价上升到压力线时卖出，矩形的宽度越宽，则差价越大，投资者的收益也会越高。

下面举例分析矩形整理形态。

图所示为天坛生物（600161）的走势图。从图中可以看到，该股股价经过一波拉升后，在高位震荡盘整了近4个月之久，构成矩形震荡态势是一种整理形态，当股价突破矩形上边线时，投资者应该把握买入机会。该股在突破矩形上边线后，走出了大幅上涨行情。

专家提醒

另外，矩形整理形态也可能是投资者因后市发展不明朗，投资态度变得迷惘和不知所措而造成。所以，当股价回升时，一批对后市缺乏信心的投资者退出；而当股价回落时，一批憧憬着未来前景的投资者加进，由于双方实力相若，于是股价就在这一段区域内来回波动。一般来说，矩形是整理形态，顺升市和跌市中都可能出现，长而窄且成交量小的矩形在原始底部比较常出现。突破了上下限后有买入和卖出的信号，涨跌幅度通常等于矩形本身的宽度。

旗形

旗形整理形态是指涨或跌的起点开端犹如一根旗杆，旗杆后边的整理形态就好像一面迎风招展的旗帜。旗形整理形态大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下，且出现在第四浪的几率较大，随后的趋势虽然将继续，但距离趋势结束可能也不远了，此时操作要注意防范风险。

旗形整理形态可分为上升旗形和下降旗形两种走势。

（1）上升旗形：股价经过陡峭的飙升后，接着形成一个紧密、狭窄和稍微向下倾斜的价格密集区域，把这个密集区域的高点和低点分别连接起来，就可以划出两条平行而又下倾的直线，这就是上升旗形。

（2）下降旗形：当股价出现急速或垂直下跌后，接着形成一个波动狭窄、紧密又稍微上倾的价格密集区域，像是一条上升通道，这就是下降旗形。

旗形的上下两条平行线起着压力和支撑的作用，这一点有些像轨道线。旗形也有测算功能，旗形的形态高度是平行四边形左右两条边的长度。旗形被突破后，股价至少要走到形态高度的距离，大多数情况是走到旗杆高度的距离，上涨的幅度一般都不会少于旗形之前紧邻旗形的那波行情的空间。

下面举例分析旗形整理形态。

图所示为兴发集团的走势图，此股在上升途中首先出现了一波快速上涨走势，随后出现了一个旗形的回调走势，从而构成一个完整的旗形整理形态，通过一段时间的旗形整理后股价持续上升。