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股市是个残酷的绞肉场，但是对于有一些资金而言，他们为了尽量避免为其他资金抬轿，而选择了一种不太为监管层所允许的方式----坐庄。 实际上，坐庄的资金操盘手是刻板的，何时建仓，成本压在多少，何时清仓，何时做差价等待拉抬时机都是有计划性的。这一点是股市技术分析在早期被广泛吹捧的原因。但是随着股市的发展，市场风格逐渐切换，以公募基金和游资为主导的市场形成。 不同主力资金构成的个股在波动风格上截然不同，可预测性最强的个股首当庄股。庄股是应用技术分析最佳的投资标的。公募基金通常根据基本面研究而买入，随着市场波动风控式卖出或基本面发生恶化而卖出，其买卖频率较低，除非认为高估或被迫止损之外，公募基金一般动作不大。游资与散户同为一种风格资金，根据与游资的交流中，可以发现游资选股理由通常简单，往往几分钟就能决定买哪一只股票，其卖出理由也相对简单，当市场接力情绪消退后便清仓。 游资博弈的个股在波动上通常较为宽幅且不稳定，通常游资根据政策新闻或公司发生的重大事件选股，其波动具有突发性难以预料。 以下我们用比较典型的庄股来做案例解析： 图一：庄股通常会将股价打压到市场平均成本之下吸筹，并且可能长期将股价维持在一个狭长的区间，偶尔性产生一定脉冲式短期上扬，影响持筹者的心理达到迫使持筹者卖出的目的。在股价表现上就是长时间持续极小的振幅，偶尔性高开或突然性冲高回落。 图二：庄股真实的拉抬阶段是怎样的呢？拉抬与拉升松动筹码的主要区别在于成交量与收线实体部分。在收集筹码阶段的拉升，其量能也远不如历史正常震荡区间的成交量，当股价以倍量大阳线拉升时，日成交量达到建仓阶段最大量2倍时，通常说明主力建仓完毕对倒拉升。其拉升的主要目标在大盘氛围较好的阶段会超过其成本的2倍，大盘氛围较差时，股价只会上升70%左右且与技术阻力区相接近。 图三：强庄股内的主力资金通常与上市公司高管关系密切，其很可能长期运作某一只股票，会不断左侧尝试性建仓拉升，其后续也可能频繁出现大涨行情。其主升阶段通常也可以通过技术分析跟随。庄股的下跌与上涨通常具有目的性，无外乎建仓收集低于市场持仓成本的筹码，拉抬出货空间，根据大盘环境和技术阻力打压洗盘等动作。 庄股难以出现一次性10倍的超级行情，与机构持续增持的绩优股以及游资接力的情绪股相比，庄股的想象空间有限。但庄股通常不会出现恐慌性杀跌，其大幅下跌除了出货就是资金链出现问题或公司出现不可挽回的问题无法控盘导致的砍仓式下跌，该情况通常以连续竞价跌停方式出现。但是庄股在正常运作阶段其每一轮下跌和上涨都是按照特定的幅度进行。 在股票市场上，技术分析最有效的通常是庄股，庄股受到大盘短期影响较小，其通常是按照自身K线波动结构进行波动。 图一：庄股吸筹图形 图二：庄股拉升图形 图三：庄股间断性运作图 |
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