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摘要：爱奇艺的数据变化，展示了会员收费等模式的可行性。 媒体训练营2月28日报道 文|刘路阳 编辑|左远良 百度在2017年第4季度财报中透露的爱奇艺向SEC递交了上市申请消息，如今有了新动态。 2月28日，爱奇艺正式提交了招股书，计划在纳斯达克上市，拟融资15亿美元，股票代码为IQ，将采用双股权结构，百度作为控股股东将持有全部B级普通股，1股A级普通股含1股表决权，1股B级普通股含有10股表决权。 如今百度作为爱奇艺最大股东，持有爱奇艺69.6%的股权，小米持有爱奇艺8.4%的股权，爱奇艺创始人、CEO龚宇持有1.8%的股权，此外，IDG、红杉、高瓴资本等也是爱奇艺股东。此前有分析师认为，爱奇艺此次上市，估值将在80亿到100亿之间。 爱奇艺核心数据一览 作为当下国内视频领域一线阵营成员，较早申请IPO（优酷上市后又退市）的爱奇艺的数据很有代表性，值得一看。 1、2017年爱奇艺营收173.78亿元，同比增长54.6%。作为爱奇艺最大比重的收入，广告占了其中81亿元（占比46.9%）。广告收入这一数字在2015年为33.99亿元（63.9%），在2016年为56.5亿元（50.3%）。爱奇艺广告收入占比持续下降。 2、截止2017年末爱奇艺的付费会员数为5080万，2017年爱奇艺会员服务营收为65.36亿元（占比37.6%），这数字在2016年为37.622亿元（占比33.5%），2015年为9.9671亿元（占比18.7%）。爱奇艺会员收入持续增长。 3、爱奇艺2017年净亏损为37.369亿元，2015年为25.75亿元，2016年为30.74亿元。2017年的净亏损率为-22%，低于2016年-27%，低于2015年-48%。爱奇艺的净亏损逐步收窄。 4、2017年爱奇艺归属于普通股东的净收益扭亏为正，为9.72亿元。此前2016年为-79.49亿元，2015年为-49.17亿元。招股书显示，这一变化主要原因在于，计入了可赎回可转换优先股增值50.73亿元，又扣除了B轮优先股偿清及再发行3.63亿元。 5、截止2017年12月31日前三个月里，爱奇艺在移动端达成4.21亿的平均月活，和1.26亿的平均日活，PC端上，爱奇艺达到了4.24亿的平均月活和5370万的平均日活。 6、爱奇艺泡泡这一基于娱乐的社交媒体平台，日活超过4500万。 以会员服务和广告收入为主的爱奇艺 根据爱奇艺招股书，如今爱奇艺的四大业务分别为会员收入、广告收入、内容分发以及其他。2017年末爱奇艺已经拥有5080万付费会员，如今腾讯视频以及优酷土豆的最新付费会员数暂时缺失，可做对比的最新数据为2017年9月末时媒体报道腾讯视频有4300万付费会员，2016年末的时候优酷土豆有超过3000万的付费会员。 与其他视频网站会员权益类似，爱奇艺的会员权益包括访问独家内容、跳过广告以及点播等其他特权。从2015年开始爱奇艺推出了包括《老九门》和《无证之罪》在内的诸多优秀剧集，上述两部剧集产生了大约130亿流量。此外，爱奇艺还率先推出了一系列互联网综艺节目，如发布于2014年、目前已进入第四季的《奇葩说》和《中国有嘻哈》，它们均产生了30亿流量。这一系列的优质内容，也是爱奇艺会员持续增长的原因。 爱奇艺的在线广告收入根据广告代理回扣确认，广告多以品牌广告形式出现，形式有框架广告、暂停广告、红包广告以及创可贴广告等，一些广告即使是会员也会出现。根据数据，每个品牌客户带来的平均品牌广告收入增长了16.3%，从2016年的490万元增长至2017年的570万元（90万美元）。因爱奇艺会员服务收入迅速增长，爱奇艺广告收入增长稳健的同时占比逐步下降。 此外，爱奇艺的内容分业务以及其他业务如直播、在线游戏、IP授权等收入也在增长，四大业务比例变化如下图所示，该图表来自中信证券。 内容付费时代的来临 爱奇艺的发展得益于当下互联网用户对内容质量和原创性的认可，以及愿意为其付费的意愿，也得益于其自身大力发展自制业务和外购版权。 根据艾瑞咨询数据，2017年爱奇艺的原创内容在中国排名前10的互联网综艺节目中占据了5个，在排名前10的网络原创剧中占据了6个。爱奇艺在2015年发布的高预算网络原创电视剧《盗墓笔记》，在发布的24小时内产生了超过1亿的流量，总共的流量超过40亿。2017年中国最受欢迎的50部电视剧、综艺节目和电影中，爱奇艺拥有42部的播放版权。 这般背景下，爱奇艺的付费会员数量以及会员收入实现了大幅增长，净亏损逐年收窄，也验证了其盈利模式可行。 在去年iJOY悦享会上，爱奇艺公布了其2018年共计79部影视剧、54部综艺和90部娱乐生态内容。其中影视剧包括古装、传奇类25部，悬疑、冒险类7部、女性、情感类5部，现代、都市题材23部以及青春、热血13部。其节目单上，还有第二季《中国有嘻哈》，以及用同样的制作模式，开发的《热血街舞团》、《机器人争霸》、《偶像练习生》等综艺节目。 只是作为用户，虽然愿意为版权付费，却不一定愿意为广告付费。用户支付会员一定程度就是为了避免广告的骚扰，开了会员也无法避免的创可贴广告虽有着新意，也仍是一种打扰。 此外，爱奇艺如今面临最大的困扰，也是视频行业面临的最大困扰。包括腾讯视频、优酷土豆在内，视频行业普遍处于亏损状态，并且可能持续亏损。不过好在爱奇艺的故事，在国外有Netflix可以作为对标参考，如今Netflix也与爱奇艺达成了合作。具体资金上，2018年1月19日时，百度与爱奇艺签订了主业务合作协议，达成合作承诺避免直接竞争之外，百度还为爱奇艺提供五年6.5亿元的免息贷款。 而视频网站的可替代性强，谁家有好内容，用户就会往谁家倾斜，哪怕高用户粘性的B站也一样会面临此问题。一旦爱奇艺押宝的AI大数据出错，会员流失，爱奇艺便有可能无法持续提供优质内容，这对视频网站将是很大打击。 故而招股书显示，爱奇艺此次拟募集的15亿美金，有50%用于提升内容供应，10%用于加强技术，以及40%用于公司运营等事务，爱奇艺也会用一部分募集资金来收购产品、服务和技术。 【人物】 【新闻热点】 头条创作者大会 | 迅雷股票上涨 | 融360赴美上市 | 易鑫赴港IPO | 寺库“5+2+1”战略 | 百度世界大会 | 海信收购东芝电视 | 小米重回高增长 | 天猫双十一 | 360快视频百亿基金 | 京东第三季度财报 | 周鸿祎童年照片曝光 | 博通天价收购高通 | 京东金融首届JDD大会 | 俞永福回应离职传闻 | 王小川泪洒纽交所 | 360借壳江南嘉捷上市 | 世纪华通Q3财报 | 小米IoT开发者大会 | 陌陌Q3财报 | 互联网公司上市需多久？ >>加入我们<< 诚聘记者(2名)、编辑(2名)、商务(2名)！ 发送“姓名+职位”及个人简历至 |
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