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随着新三板企业半年报陆陆续续披露完毕，一个问题浮现出来：下半年怎么办？ 由于新三板精选层开盘大跌，市场近期非常低迷，很多前期热门股股价大跌，甚至被腰斩。对于上半年五六月份新三板热潮时刚进入新三板的一些投资人来说，持仓损失惨重，首先考虑的问题是：新三板还有投资价值吗？ 首先，从顶层设计来看，新三板是全国三大交易所之一，挂牌企业8000多家，对于社会经济发展意义重大，长期来看必定要搞好，不可能一直维持目前的现状，只会越来越好，而不是变差。短期的一些问题和挫折，不改长期向好的趋势。A股市场发展了几十年，新三板才发展了几年，不能指望一蹴而就，很快就成为一个完善而成熟的市场。 其次，关于近期精选层的问题，股转公司在8月25日已经开会，明确提出会进行一系列改进措施：聚焦提升市场流动性，加快落地混合交易和融资融券制度，推动存量公募基金更便捷地投资新三板股票，引入社保、保险等中长期资金入市，强化融资功能，提升市场各方获得感；加快推进转板上市规则实施；进一步完善进层机制，细化分层监管要求，健全市场退出机制；协调有关部门给予投资新三板的私募股权基金与创业投资基金同等的税收优惠。。。。。。 所以，政策红利会不断释放出来。 而且，新三板精选层的不少企业中报业绩也很不错，估值同时较低。 当前，精选层向下空间有限，向上空间很大，是最佳的投资布局机会。 在业绩向上、估值向下的时候，正是该贪婪的时候，这个时候如果清仓走入，大概率以后会后悔。 股转公司在上周还就精选层问题专门对券商进行调研。我们有理由相信：精选层目前的诸多问题，会逐步得到解决。 因此，本人依旧看好新三板深度改革，深信新三板是今年最好的投资机会。不过检验这个判断是否正确，需要到明年这个时候。届时，新三板改革是成功还是失败就清清楚楚了。 如果相信这个判断，接下来的问题就是投资哪些行业，哪些标的的问题。 首先选择业绩具有确定性高成长的行业。 中报营收和利润增长大于20%的新三板企业，一共有800家，具体数量如下： 从数量来看，软件服务、专用机械、行业软件、环保、医疗器械、电子设备、原料药、生物医药等排名靠前。但是，有部分可能只是企业总体数量多，自然业绩好的企业数量也多。 所以，我们还要看比例。行业内20%以上企业业绩都高速增长的有：医疗器械、原料药、农药、调味品、半导体等。这些都具有较长时间的业绩持续性。 医疗器械、原料药、半导体就不细说了，之前已经有专门分析了。 另外，还有很多处于景气周期、业内多家公司高增长的行业有： 宠物、光伏、物业、风电、装配式建筑 、催化剂、5G、笔记本电脑、电动工具、碳纤维、 TWS耳机、科研试剂 、工程机械、可降解塑料等。 比如做笔记本电脑零部件的玮硕恒基，上半年营收上升 69.94%，净利2765万，同比上升 121.74% 锂电池行业大部分业绩下滑，但是做电动工具锂电池的长虹能源，营业收入为 7.70 亿元，同比增长 25.74%，归属于母公司的净利润 6,412.24 万元，同比增长 54.70%；扣非净利润增长81.68%。 做可穿戴设备锂电池的恒泰科技，营业收入本期较上年同期增加53.69% ，营业利润较上年同期增加190.31%，现金流增长79.81%。 做催化剂的陕西瑞科、凯大催化、齐鲁华信，上半年净利润都增长的不错。 其次，也可以关注上半年业绩大幅下滑，但是企业核心竞争力并没有受到影响，下半年有望大幅回升的新三板企业。比如化工、汽车、面板、机械、锂电池、家电、旅游等行业。 典型的例子就是贝特瑞、钢银电商等这些企业。他们依旧是行业龙头，依旧具有很强的竞争力，疫情一控制，市场需求回暖，业绩必定大幅回升。现在也是布局的好时机。 总之，新三板精选层虽然开局不利，但是依然具有极好的投资机会，可以获取超额收益。 但是，新三板整体确实良莠不齐，需要投资人具有较为丰富的投资经验。刚进入资本市场不久的投资者，不建议投资新三板。新三板流动性差，习惯在A股市场追涨杀跌进行短期投机的投资者，也不建议投资新三板。 投资新三板，一定要树立价值投资、长期投资的理念。 下半年，抓住三条大的主线：医药、 消费、科技。 消费，国内具有庞大市场 。 医药，刚需，外界各种波动影响不大，老龄化越来越严重，收入越高，人们的健康支出越来越高。 科技， 劳动力红利消失，成本高企，科技是中国下一步发展的核心动力，另外在美国打压下，国产替代、自主可控尤为迫切。 具体的细分领域，可以重点关注：医疗器械、原料药、农药、调味品、半导体、宠物、光伏、物业、风电、装配式建筑 、催化剂、5G、笔记本电脑、电动工具、碳纤维、TWS耳机、科研试剂 、工程机械、可降解塑料等 在精选业绩高成长的新三板企业的同时，可以把握估值提升的机会，尽量选择其中符合创业板、科创板或者主板IPO条件的。这样企业既可以进入精选层转板IPO，也可以直接申报IPO。即使完全注册制，由于流动性更好，预计估值依然具有提升的空间。这样，可以获得业绩和估值双提升的戴维斯双击。 【特别说明】文章中的数据和资料来自于公司财报、券商研报、行业报告、企业官网、公众号、百度百科等公开资料，本人力求报告文章的内容及观点客观公正，但不保证其准确性、完整性、及时性等。文章中的信息或观点不构成任何投资建议，投资人须对任何自主决定的投资行为负责，本人不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。 |
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