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来源：院校桥 作者： 苍苔 日，猿辅导即将完成新一轮12亿美元（约81亿人民币）融资。一家仅成立8年的在线教育公司，猿辅导却获得了12亿美元融资，130亿美元估值，当这些充满商业色彩的标签相重叠，人们不由地产生疑惑：作为在线教育的独角兽企业，猿辅导究竟是做教育还是做营销？  “猿辅导在线教育全国累计用户突破4亿。”2020年的夏天，无论是电视中、电梯间，还是广播里、公交出租上，几乎每时每刻都有“猿辅导”的身影。在一番“狂轰滥炸”下，猿辅导以一遍又一遍的旋律“深入人心”，让人无时无刻不再感受着猿辅导的“财大气粗”。  短期之内，“猿辅导”恐怕仍将“金光闪闪”。36氪8月31日报道，猿辅导即将完成新一轮12亿美元（约81亿人民币）融资。如果消息属实，本轮融资完成后，猿辅导的估值将超过130亿美元，一跃成为全球估值最高的在线教育独角兽公司。 底气十足的资本加持，给人留下了深刻的印象。然而，随着广告而深入人心的猿辅导，在收获流量同时，也无时无刻不在承受人们来自四面八方审视的目光。 “巨头猿”的疯狂成长互联网+偏爱数字说话。 在猿辅导核心宣传用语中，累计用户高达4亿的规模让人咋舌。有人注意到，庞大数字的来源，却是广告牌下一行不明显的小字：“企业内部，2013.9-2020.5，旗下产品猿辅导、猿题库、小猿搜题、小猿口算及斑马AI课5款APP用户加总去重后统计，一个用户指一个设备唯一id。”  猿辅导成立于2012年，四位创始人与网易颇有渊源：李勇、李鑫在网易主要负责门户事业部，郭常镇则主要负责有道词典及网易邮箱的技术开发，另外一位联合创始人帅科彼时正在网易科技频道担任主编。成立之初，猿辅导最先以公司开发的公务员考试猿题库，打响了名声。半年不到，李勇在嗅到K12教育领域的商机之后，果断带队转战线上K12教育领域。 随着产品类别不断丰富完善，猿辅导用户量也迅速攀升。 2017年5月，猿辅导、猿题库和小猿搜题，吸引超过1.6亿中小学生用户； 2019年11月，猿辅导拥有超过2.5亿中小学生及家长用户； 2020年1月，猿辅导对外宣称，全国累计用户突破4亿。 2020年3月， 猿辅导全国突增1.5亿用户，成为市场上当之无愧的亮点。 猿辅导耀眼的成绩单也屡获投资人的青睐。 企查查APP显示，猿辅导的关联公司北京猿力教育科技有限公司在今年3月，刚完成G轮融资，投资方包括IDG资本、腾讯、博裕资本和高瓴资本，投后估值为78亿美元。  图源：企查查APP 如果消息属实，完成新一轮12亿美元融资后的猿辅导，估值将超过130亿美元，光荣摘得全球估值最高的在线教育公司的桂冠。 用户量高达四亿的背后，水分有多大？屡次获得资本加持，猿辅导更大的底气来自于庞大的用户数量。2020年，短短2个月不到的时间，猿辅导全国就突增1.5亿用户，让人惊叹之余，不免暗生疑云。 面对市场质疑，猿辅导方面人士近日透露，这些数据主要来自于公司成立后，推出系列产品的累计用户量，包括斑马AI课以及K12阶段的学生、家长及老师。所有数据都进行了去重处理，1个手机用户如果同时装了公司5个应用，也只算1个用户。 为了证明数字真实性，猿辅导还对数据进行了相关公正。 尽管猿辅导强调去重，但是这些ID最终是否还会有重叠呢？4亿ID“水分”究竟有多大？最关键的一点是，在4亿累计用户背后，究竟会有多少用户实际买单呢？ 据36氪拿到的一份数据显示，截至今年秋季，猿辅导公司K12正价在读学生人次将达370万左右。其中网课秋季正价在读学生人数为220万，斑马AI课正价在读学生人数150万。这个数字意味着猿辅导是目前K12网课用户量规模最大的公司。 尽管成绩亮眼，但是总共370万的在读学生，在高达4亿元累计用户量面前，显得有些微不足道。  让小编不由得想到昨天被传播的沸沸扬扬的俞敏洪的演讲中的一句话：他说：“不管有没有各种情况发生，企业是否坚持了正确的道路才是今天能否立足的根本。那些投机的企业或者是编造了虚假数据的企业，我觉得在大考中是过不了关的。瑞幸咖啡就是一个例子，我觉得挺丢脸的。” 未来如何？谁也说不清楚，只有等待时间的考验。 跑马圈地，永不停歇的“营销之战”数字悬殊背后显现的，正是在线教育获客价的不断攀升。疫情期间，在线教育企业纷纷推出免费大班课，希望借助成本更低的课程，吸引不得不拥抱线上的用户。 为了争夺流量，在线教培机构们不断烧钱获客，但对于最终的转化率却讳莫如深。在追求“整体规模”，做好“3年不盈利”的在线教育市场，在线教育机构依靠融资“输血”早已尽人皆知。面对迟迟无法盈利的“亏空”，资本方持续注资仍将持续。 蓝象资本投资副总裁邱彦峰认为，如果考虑行业竞争、后续的融资，烧钱获客是一个非常有效的行为。以大班直播为例，之所以能够吸引风险投资的关注，一是因为大班课增速足够快，二是天花板相对比较高。  前有传统教培巨头好未来的伏击，后有字节跳动全面追赶，猿辅导要想继续保持头部领先位置，仍需持续“烧钱”，直至“胜者为王”或者“剩者为王”。 “这就像现代战争，空军、陆军、海军都得有，”蓝象资本合伙人周爽在采访中分析，“未来这些巨头的竞争是多维竞争，既要有早幼教、K12，还要有搜题、题库，要有获得一级市场明星投资人的能力，也要有二级市场管理能力，最后这些公司都会变成全矩阵产品，不可能靠单一科或有限的年龄段来维持，主要年龄段、主要赛道都要配齐。” 要想在高度同质化的产品中胜出，需要创业公司在烧钱融资的道路上不断奔跑。尽管投入产出并不匹配，但在线教育机构们会将投放费用与未来3年用户的收入进行分析调频从而获得平衡感。一旦达到一定用户体量后，会促进企业在更多维度上去做竞争，获得更高的综合收益。而一旦资本出现问题，企业就会出现生存危机。 作为如今在线教育机构的独角兽，猿辅导发发展也并非一帆风顺。早在2019年年初，猿辅导就因获客成本、师资成本、教研成本等高居不下，导致收支无法平衡，关闭了在线1对1的业务。 对于在线教培机构们来说，有时看似良辰美景，却时刻如履薄冰，一不小心只怕是海市蜃楼，竹篮打水一场空。 营销刷评价受质疑，独角兽能否突出重围全力拥抱资本的猿辅导丝毫不曾懈怠：一边增加曝光率，竭尽全力吸引流量，一边拿着放大镜巡视全网，试图将一切不利因素扼杀在摇篮里。  今年年初，猿辅导成立了高三教研部。猿辅导员工爆料，内部领导选择了徐敏老师，造成资历与能力更胜一筹的王伟老师离职，从而引发了学生们的不满。 在猿辅导学习平台上，学生可以对老师的教学水平进行评价，老师们也可以在平台上发布类似微信朋友圈的动态与学生互动。“王伟离职”事件后，徐敏在平台上的好评率直线下降，根据目前网络上能够查到的数据显示，到2019年12月29日，好评率已经低至85.5%，远低于教师98%的平均好评率。然而两个月后，徐敏的好评率却重新回到了97%，原有的差评内容也不翼而飞。 根据《投资者网》调查发现，一位在平台上工作3年的老师，粉丝量和授课频率与徐敏相当，算下来平均每天能得到211条评论，低于猿辅导教师获得评论数的中间值，与之相对的，则是徐敏在这半年里，新增了不到5000条评论。这样可疑的数据，很明显难以让人相信它们是“自然形成”的。 2019年1月1日起实行的《中华人民共和国电子商务法》（以下简称《电商法》）第十七条规定：电子商务经营者应当全面、真实、准确及时地披露商品或者服务信息，保障消费者的知情权和选择权。关于平台是否存在刷评、控评、甚至删评行为，《投资者网》曾向猿辅导方面询问此事，但一直未获回复。  烧钱营销仍将持续，辅导之下还能有“教育”？教学层面，如何学到知识，理解知识、掌握知识以及运用知识，并不是一件容易的事。在教育的每个环节，体验、探究、交流、拓展、评价都能有助于学生，从知识的传授走向知识的建构。 然而像这样的“慢”教育，早已被互联网思维抛弃。在商业运转模式下，烧钱“获客”始终是第一要务。用户增速是核心，却留下了很少的价值沉淀，规模化运营也成了平台发展的根基。在不断投入中，快速奔跑的猿辅导产品矩阵，分属培训和工具两大类，涵盖了猿辅导、猿题库、小猿搜题、小猿口算、斑马AI课等产品。而以猿辅导产品为对标，更多同类化产品也在蜂拥而出，K12赛道日益拥挤，用户也留有更多选择的余地，用户们是否能留下来，转化为真正的用户，更多都是未知数。  如果猿辅导融资消息属实，则意味着在线教育的营销大战仍将继续打将下去。在这条越走越窄的道路上，掣肘每一个平台发展的因素早已不单单是流量，对平台内容提出了更具有挑战的工作要求。 之前在获得10亿美金融资后，李勇在内部邮件中发言“很多人喜欢说学习是反人性的，这是对人性的理解肤浅，人类是演化形成的最强大的学习机器，只是这学习在人类历史的大多数时期，主要是通过互动反馈完成。人机交互取代讲授，或参与讲授，有机会让孩子也爱上现代意义的“学习”。这是我们教研的重要方向”。 对于猿辅导来说，未来是持续将融资用于产品、服务与技术方面的“术”的提升，将大部分资本投入广告之中不断跑马圈地，还是能突破线上思维，回归教育本源，为企业寻求除烧钱之外的另一种活法，都是让人值得期待的选择。 |
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