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有一个指数叫做Wind300除金融，差不多就是沪深300剔除金融股的意思。 该指数截止9月2日的收盘价格是4828，相比2015年历史最高4900就差72点了…… 估计贵州茅台、海天味业再涨涨估计就可以创历史新高了。 还有一个指数叫做沪深300全收益，这个指数跟沪深300指数的区别就是，大家熟知的沪深300是价格指数不包含上市公司分红，但是全收益指数包含分红，其实全收益指数才是投资者的真实收益（扣除红利税），另外大家投资的沪深300ETF由于享有成份股份额但是要扣除运营费用，所以沪深300ETF的收益高于沪深300价值指数，低于沪深300全收益指数。 沪深300全收益指数最新收盘价6302，这个已经创出历史新高。当前沪深300指数的收盘价为4843，两者相差30%这个就是最近十五年上市公司分红累计。 最近在上海调研基金公司，其实每个基金经理对市场的观点都不一样。但是过去三年，消费、医药、电子这样偏成长的基金经理业绩好，业绩好就能发新基金，2020年以来新基金募集2万亿，同时还有基金的赎回也不少，结果就导致偏好成长风格基金经理获得更多资金，偏好价格风格的基金经理基本是在失血，所以大家就看到白酒、酱油一直涨，银行、地产、保险一直跌，这个都是市场选择的结果。 望京博格总结一下目前的情况是： 食品饮料（白酒、酱油）； 生物医药（疫苗、创新药）； 电子（芯片、半导体）； 这些前期涨幅比较大的行业与赛道估值已经合理（当然也有人说Ta估值偏高了），而且芯片产品未来面临多年的投入才能有成功……这个过程会很熬人，其他科技同样如此。技术突破不仅需要资金，还需要时间……还需要耐心。 所以结论就是：我不打算继续加仓食品饮料、生物医药、芯片相关的A股基金了，不排除还会继续加仓估值相对A较低港股的科技基金。 关于卖出原则: 历史数据告诉我们，一个行业处于估值合理的时候，因为有惯性所以还可能会涨，有时候还会涨不少（当然也有时候跌不少）。所以望京博格的逻辑是等持仓基金相对高点跌15%左右再考虑减仓。如果盈利比较不错的，大家也可以在这个时候卖出兑现盈利，后面或许还会涨但是相比性价比没有之前高了。 关于军工，望京博格已经持有三年了……有人说应该今年除涨之前买，之前两年没有涨就相当于付出了时间价值，我想说的是不到三年70-80%的收益我非常知足了。我觉得军工未来还会涨，据说军工企业最近都开始加班加点了都怕耽误工期，估计2020年底或者2021年初军工企业（尤其是航天航空）业绩还会持续释放，未来两个国家矛盾是主旋律……军备竞赛估计也是主旋律之一了。 所以军工基金，望京博格计划继续持有。大家跟不跟自己决定，毕竟我已经盈利70%了，现在继续投资军工或者比继续投资食品饮料好吧……这个大家自己决定，这个仅是望京博格自己的观点，大家参考就行。 接着，我们一起翻石头捡贝壳 其实我跟一个基金经理的投资思路很像（为了保持低调，本来我想说他跟我很像……），接下就是翻石头捡贝壳，寻找什么样的行业呢？ （1）已经跌了很长时间了，而且跌了很多了； （2）大家都不喜欢这个行业（尤其没有机构投资者）； （3）（我们觉得）这个行业未来会反转。 尤其是（3）加了一个我们觉得，这个意思就是自己认为，不代表未来一定会如我们所愿。 例如，银行、地产、保险、券商。 目前绿巨人的持仓为恒生国企、香港中小、沪深300联接、中概互联以及军工，我们用Wind数据比较一下这个五个基金最近一年的业绩： 最近几年恒生国企都没有涨了，主要是恒生国企里面90%都是银行保险、而且同样建设银行A股6.17元人民币，H股5.38港元（差不多4.75人民币），对于银行与保险的布局就靠恒生国企指数了。 然后，望京博格从六月初开始配置地产指数，接着最新已经买够28个汉堡了（目标配置起初是20个，现在提高到30个），地产的目标仓位也配置差不多了。 翻石头捡贝壳，这个就是一个体力活，必须勤奋的多学习、多研究、多尝试，这个次调研听说一个不错的观点，如果中国经济逐渐恢复，然后明年全球经济也逐渐恢复，会不会有报复性消费呢？人家都说上海陆家嘴国金中心LV门口需要排队，我特地去看了一下……还真排队。有人说LV都排队了，茅台还能跌吗？因为他们都是奢侈品啊，不过这个两个我都不买…… 今天左思右想，买了一个观察仓位的资源主题基金。如果全球经济都复苏起来，估计原材料，尤其稀有金属就会涨价了…… |
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