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交易很难，能长期盈利的不多。上周和一个极具交易天赋，多年业绩稳定的操盘手朋友喝茶，感慨颇多，整理了下，谈一下自己的感受。 朋友很低调，掌管5个亿左右的资金，每年完成三成左右的收益后，就是修心，反省，总结。5个亿是他能做的极限。目前的资金已经都是利润。 喝茶期间谈的最多的是交易的不容易。他说身边很多朋友一度都做的很好，但后来都销声匿迹了。难在哪里，他总结了几点，我觉得挺好。 一，不断自我否定后保持心态平稳的能力 心态对交易的影响很大，而交易的过程恰恰是一个每天不断纠正错误，自我否定的过程。 人脑有个叫杏仁核的地方，有自我保护的机制，会对抗外界的否定。这也是我们不喜欢听到批评的原因。这就是做交易为什么很难有人有长期稳定的业绩。因为无法在频繁犯错，不断自我否定中保持心态的稳定。 做交易高低的区隔不在技术，而在如何保持心态的平稳。这个很难。朋友这种平淡，遇事不惊的性格更多是天生的。 二，交易状态和生活状态的一致性 利弗莫尔是美国屹今为止，我认为最优秀的交易天才。而一生之所以破产四次，最后自杀。最主要的原因不在技术。不在风控。而在于交易和生活中的他是不一致的。 交易中极其的冷静专注。而生活中却极其的放纵，花天酒地。交易和生活的长期不一致，有时会让他忘记是在生活中还是在交易中。 交易是需要无我的，需要随波逐流的。若需要排解压力，还需修行，还需悟。这就是徐翔为什么在交易的地方建个佛堂的缘故。 三，多数人没有可进化的体系，无法总结优化，更无从知道对错。 没有交易体系，就如黑夜中蒙眼投篮。篮圈是体系，看不到篮圈，无论你出手多少次。都无法精进。更无法通过日常的对错来形成自身的交易原则。 四，不承认交易是个概率的游戏 承认自己做不到什么是智慧的开启。 交易是赌场的逻辑。承认了这个，你才会考虑赔率，才会考虑盈亏比。交易的长期概率很难超过5成，承认这个就会知道应对策略，知道用高的盈亏比去弥补概率的不足。朋友是这样做的。 1，承认局限性，无论多么肯定，单只个股仓位不超过一成。其实仓位管理可以单独写篇文章。很重要。 2，交易前做足计划，主要是当下预期差大小，对手盘，长期拐点等做足功课。五比一的盈亏比。极致追求市场赔率错的地方。 比如这次创业板注册制落地后的新股，预判新规会导致开盘后的市盈率低于之前的，提前做了新规前开板市盈率对比。做了几种预案。每一种预案的空间等。所以这次新股他套利很成功。 以上总结希望对大家有所启发。自己认为，交易难在不断自我否定后的心态平稳，难在自律，难在从现象看本质。价投难在先有逻辑，后又图形，难在持股。一个靠天分。一个靠基本常识。 所以对大多数人来说，价投无疑是适合的，因为生活的智慧和投资的智慧是天然统一的。 和最优秀的公司，最优秀的人呆在一起，享受简单和美好。赚钱只是做正确，有意义的事情后自然的结果。    |
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