01 Hello,豆粉们好。 我是师兄。 前几天有一个“大新闻”: 股神巴菲特,最近开始投资日本股市了。 这件事,影响很大。 为什么这么说呢? 要知道,股神巴菲特一直坚守着“能力圈”的原则。 ——他坦言自己对国外市场不了解,所以一般不会投资。 但这次,巴菲特一下就出手60亿美元, 投资了日本5家大型企业。 难道世道变了?能力圈变的不再重要了? 巴菲特的这个举动,又释放了怎样的信号呢? 02 回答这个问题之前,大家先来做一个选择。 假设你家楼下,有两个煎饼店。 分别是铁柱和小花开的,口味差不多。 铁柱的煎饼,5块钱一个; 小花的煎饼,10块钱一个。 如果你要买一个煎饼当早饭吃。 你会买铁柱的,还是小花的呢? 现在情况有变。 铁柱最近交了个女朋友,手头比较紧张。 因此,他决定给煎饼涨价,好多赚点钱“包养”女票。 原本煎饼5块钱一个,现在要涨价到20块钱! 现在, 你会买铁柱的煎饼,还是小花的煎饼呢? 03 大家都选好了吗? 我们一起来看一下。 在第一个问题中, 铁柱和小花同时卖煎饼,质量差不多。 但铁柱的煎饼,要便宜许多。 这个时候,相信大部分同学都会选择铁柱家的。 谁买小花的,谁脑子瓦特了。 对吗? 好,然后到第二个问题。 铁柱的煎饼涨价了。 20块的煎饼,简直就是抢钱啊。 但早饭总得吃。 即便小花的煎饼要卖10块钱,并不便宜。 但没有对比,就没有伤害。 相比铁柱,小花卖10块,明显更便宜。 对吗? 就像秋香,虽然不是绝世美女。 但万花丛中一点红。 相比其它的“花”,她明显更美。 对吗? 有同学可能会奇怪了: 师兄,你这什么题呀,3岁小孩都做得出来。 但如果我告诉你, 巴菲特现在投资日本股市,也只是做了同样的选择呢? 04 美国和日本,现在都算是世界上比较发达的国家。 金融体系比较完善,交易也相对活跃。 股神巴菲特,作为一个土生土长的美国人。 自然对美股更为熟悉。 所以一直以来,投资的也主要是美国股市。 但现实的情况是: 美股已经连涨10年,越涨越贵。 这带来的问题是,往后能获得的收益,也会越来越少。 (代表美股的“标普500”指数,最近10年多不断上涨) 所以,老爷子把目光,瞄准了不那么“性感”的日本。 虽然目前的日本,经济环境、公司的整体质量,都比不上美国。 但因为美股越涨越贵。 相比起来,日本的股票,就显得便宜很多。 这次老爷子买的5只日本股票中, 其中有4只,公司的市值,比净资产还要低。 这就好比说。 一家公司,厂房、设备等等这些资产,值1个亿。 但老爷子花8000万,甚至5000万,就可以把它买下来。 而且,这还都是日本很不错的公司。 简直血赚! 这就引到了我们今天的主题: 【对比法则】。 05 当你手里的某一类投资品,吸引力明显下降时。 你需要对比其它投资品的吸引力,并把钱挪到吸引力更高的投资品上。 最简单的。 苹果手机现在1万块一台,小米手机5000块一台。 如果你是果粉,可能会选苹果。 但如果未来,苹果手机涨价到2万,甚至3万呢? 你确定还会选择苹果吗? 当然,不排除有一小部分铁粉,仍然还会选择苹果。 但相信大部分人,都会倒戈,开始使用小米。 这就是【对比法则】。 人们总是倾向于对比,并最终做一个性价比更高的选择。 美股的不断上涨,导致吸引力逐渐下降。 因此巴菲特把一部分钱,用于投资日本股市,也很可能就是出于这样的一种思路。 06 投资中,“对比”法则的应用还有很多。 比如,之前我们经常提到一个概念: 股票吸引力指数。 它等于“中证800盈利市盈率/10年期国债收益率”。 这本质上,就是拿“股票”跟“债券”在对比。 如果吸引力指数上升。 那就说明:股票比债券更有吸引力。 这个时候,我们就要多买股票。 如果吸引力指数下降。 那就说明:债券的吸引力开始凸显出来。 这个时候,我们就要卖一些股票,买一些债券或者货币基金。 其它类似的应用,还有很多。 包括股票星球里提到的“均衡配置”, 用的也都是这样的【对比法则】。 END 总结一下。 股神巴菲特本次投资日本股市,很可能是对比了“美日”两国的股市之后,做出的选择。 说白了,老爷子觉得,美股太贵了。 而日本股市的吸引力,开始逐渐凸显出来。 投资中,利用【对比法则】思考问题,是非常关键的。 把钱投在刀刃上,才能让你的钱,更好的为你工作。 -今日互动- 在投资或者生活中,你有利用过【对比法则】吗? 欢迎留言分享你的故事哟~ |
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