【期权时代】50ETF期权适合散户投资吗？

都说50ETF期权的门槛比较高，并不适合散户玩。然而50ETF期权也就只有开户门槛高，但是其投资门槛是比较低的，一般几块十几块都是可以做的。也就是说只要解决开户的问题，那么人人都是可以做50ETF期权投资的。

那又会有人要问了，即使能够解决开户门槛的问题，这个50ETF投资就真的适合散户了吗？对于这个问题，小师妹用以下这篇文章来回答你！

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只要解决了开户门槛的问题，50ETF就真的适合散户了吗？

对于这个问题，只能说投资都是有风险的，不存在说散户不适合做50ETF期权，其实50ETF期权也是比较适合散户的。

什么是50ETF期权？

简单来说我们可以把50ETF期权想象成一只特殊的股票，它的股票代码510050。只不过它的涨跌是和上证50指数紧密联系起来的，所以说判断这个标的的涨跌就只需判断大盘涨跌即可，无需再去研究个股。同时这支股票可以买涨买跌，可以T+0。买涨我们有个专业名词叫“认购”，买跌我们叫“认沽”。

我国股市最大的问题就是熊长牛短，再加上大部分股民朋友都不太会选股，才使得80%的投资者都亏钱。那么作为一个散户投资者，我们与其从三千多只股票中精挑细选，为什么不如专注一个大盘指数呢？

看多大盘指数我们可买认购期权，看空大盘指数则我们可以买认沽期权，这样无论牛熊，只要选对方向就能赚钱了。在大盘跌跌不休的时候，股民们充满了无奈，不过如果操作50ETF的话，我们就可以通过购买认估（买跌）从中获取不菲的收益。因此50ETF是一个很好的做空以及对冲持有个股的风险工具。

期权有什么特点？

期权相对于其他的传统的股票期货和基金来说，它有几个非常大的特点，这是期权独有的。

➤ 第一是期权独有的风险防范的功能。

因为期权本身它设计的初衷就是一个风险管理工具，那么这个风险管理工具，他的特点就是杠杆更高，特别像保险公司卖给我们的各种保险，比如说我们买一个车险，如果保额是100万的话，那么谁家的保费更便宜，就意味着谁的杠杆更高，因为这意味着投资者对冲风险用到的成本更低，对于客户而言可能就是更合适。

对于期权而言，它就给我们提供了这样一种对冲期权的方式。杠杆越高，期权起到风险管理的保护性就越强。我们常说“期货是现货的保险，期权是期货的保险”，这样一个说法也印证了期权的高杠杆性。

➤ 其次期权具有在单边市场“以小博大”的功能。

这是因为期权的杠杆特别高，所以对行情把握得精准的话，在单边市场里就会看到很多人十倍，几十倍甚至上百倍的收益率，那就是期权以小博大的功能

➤ 还有就是“精确打击”功能。

在交易过程中一些方法和手段，如果使用的巧妙，会使杠杆的收益最大化

➤ 不可多得的是，尤其在现在市场环境下，50ETF期权存在“震荡势力增加收益的功能”。

像我们股票单边市，如果行情下跌，就很难交易。而期货无论涨跌都存在获利的空间，但是遇到盘整的行情，对于波段端来说，可能就比较难做。但是对于期权来讲，就算在现在盘整的行情下，在一个比较宽的箱型整理空间中去震荡，这样可以利用期权去赚取时间价值的特征，去增加收益。

➤ 第五多维度交易的功能

期权除了像股票期货赚取价差以外，它还有一个赚取波动率，赚取时间价值的功能，这是其他投资工具所没有的。

这五个特点实际上是期权最重要的五大功能，不仅仅是50ETF。

那么50ETF还有什么特点呢？

➤ 首先在现有的四个品种里50ETF是最成熟的，15年上市的，其他豆粕白糖是17年，铜是18年9月21日。

相对于这些商品期权而言，50ETF的成交量和持仓量是最大的，它经历的时间最长所以它更成熟。在10月19日两天大阳线的过程中，它创造了历史新的成交量高峰330万张，到目前为止它的成交量一直保持在100-200万张，那么这个成交量对很多客户来说，就起到了解决流动性的问题，流动系非常好。

➤ 再次，50ETF是上证50的成分股，这些成分股主要有个特征，它们主要集中在银行，证券还有一些消费品。

从上证和深证的关系来看，如果牛市来临，一定是上证先涨，而上证中先涨的“正规军”则正是这些银行和证券的股票，是50ETF的标的物。所以当牛市真正来临时，50ETF一定会先走出行情，换句话说，50ETF会是整个牛市前期一个重要的参考指标，可以有效的去跟踪股市，在股市的起动点之后马上切入到证券市场去寻找机会。

➤ 还有一个特点是，50ETF开户门槛高，交易门槛低。

目前50ETF开户要求50万资金，商品期权是十万，在做交易的时候可以发现，期权类交易一手资金比较低，50ETF单张合约只有几百块。

➤ 50ETF期权的标的物有50个成分股，因此它的走势相对于个股和期货会更加稳定，因此技术分析针对这个品种更有用武之地。

➤ 相对于商品期权，50ETF交易时间一天只有4个小时且没有夜盘，减轻许多交易者的精力。

➤ 从机会的角度来讲，新事物总是存在更多的机遇，期权都是刚起步的阶段，有很大的潜力。

期权的隐含波动率都很高也意味着投资者积极参与的热情很高，对比同时期的台湾指数期权，它的波动率就比较低。隐含波动率高做卖方还是比较有优势的，利润比较高。

期权对于散户的主要优势

➤ 50ETF期权是一个非常公平的市场

首先，50ETF期权的走势为与上证50指数基本上同步，上证50指数也是对其合约定价起决定左右的。因为上证50指数的流通量是相当庞大的，所以没有哪家机构或者哪个人能操纵上证50指数。因此，50ETF期权的走势完全是自发的，并没有庄家操纵市场等风险。

其次，50ETF期权的盘面足够大，每天成交额最少都有十多亿，最高能达到六十多亿，而且有国内最大的八家券商作为其市商，因此流动性充足(深度实值、虚值期权除外)。

  ➤ 50ETF期权，可以享受低风险高收益

从理论上来讲，期权买方只有权利而没有义务，所以买方可以只在付出权利金的损失的风险下，享受标的交割时带来的杠杆收益。因此期权它天生自带杠杆，小投资博大收益。可以根据你观点的强烈程度来自由选择杠杆，不爆仓、不强平、不追加保证金。锁定最大风险，追求无限利润。

期权本身就带有一定杠杆，而50ETF它相当于大盘的30-50倍，也就是说上证50指数涨1%，场内期权可以涨30%到50%。这对于一些资金量偏小的股民来说就是非常好的盈利手段。比如我们将1万元同时投入到股市和50ETF中，大盘上涨1%。我们在股市里可能就只能赚到3%~5%收益，也就是300~500元，而在50ETF里我们却会因为杠杆而产生30%~50%的收益，我们会得到3000~5000元的高额回报。

50ETF期权收益无限，但风险却是有限的，所以我们可以用小资金去撬动大收益，那么是否意味着风险也会因此而放大呢？我这里可以很肯定的告诉大家，不会。因为50ETF的亏损仅仅是你购买合约的这笔资金，也就是说你最大的损失仅仅是当下操作的资金，这是和商品期货或者贵金属交易最大的区别点。

➤交易灵活，“T+0”的模式让收益可以立刻兑现

目前50ETF期权是继股票，期货后，第三大金融投资工具，其产品优势对普通投资者更有优势。产品属性上，除了可以买涨买跌双向交易外，再有的就是T+0的模式，让我们在交易时间里可以随时开仓平仓，有利润可以马上装到口袋里，再也不用像股票一样需要等到第二天。

股票我们都知道只有一个方向，就是做多，A 股是不能做空的。而期权是可以买涨、买跌双向交易的，在大盘上涨的时候可以买入认购期权，放大收益。在大盘下跌的时候可以买认沽期权，对冲个股下跌的风险，减少损失。可以从不同的方向考虑，更加立体来表达我们的观点，所以我们叫期权立体交易。

期权的交易模式是T+0的交易模式，它可以给我们带来更大的交易自由度。有更大的套利机会和空间。期权的波动大，获利空间大。大盘波动1%，期权的合约平均波动基本都在30~50倍以上。期权的方向好判断。上证50ETF紧跟上证大盘指数，只要判断大盘的涨跌趋势，无需判断个股涨跌，盈利机会大。交易方式简单灵活、单笔交易金额小、可全日交易、变现力高。可以不用像股市那样，当日开仓要到第二个交易日才能平仓。50ETF期权在交易时段内都是可以随买随卖的，而且可以双向交易，在标的物下跌的时候可以开仓买入认沽期权。

从以上几点来看，期权市场对散户还是很友好的。

最后提醒大家：期权是有到期日的，一般是每月第四周的星期三，如果价格对自己有利的话，一定要记得行权，否则过了到期日就无法取得收益了。