黄肥虎 / 投资管理 / 天房集团7.54亿债券回售违约!2只债券停牌...

分享

   

天房集团7.54亿债券回售违约!2只债券停牌,公司称资金紧张

2020-09-15  黄肥虎

导读

在2只债券停牌前,天房集团7.54亿元的私募债回售已发生违约。昔日“天津地王收割机”已然进入发展的关键时期,一直期待中的混改能带它走出困境吗?

 

作者 | 雷晨

来源 | 债市观察

01

7.54亿债券回售发生违约

继9月8日“16天房04”回售本息违约后,9月14日,债券受托管理人中信建投公告称,为保护广大投资者的利益,“16天房03”、“16天房04”将于2020年9月15日开市起停牌。

图片来源:公司公告

上述两期债券均由天津房地产集团有限公司(简称“天房集团”)发行,其中“16天房04”因发行人资金紧张,无法按期足额偿付债券回售日应付本息,导致债券发生实质性违约。

此前的9月10日,上交所披露的私募债公告显示,天房集团本应于9月8日(2020年度回售债券兑付日)支付“16天房04”回售债券本金7亿元,以及回售债券利息5390万元。

图片来源:公司公告

对于债券违约原因,天房集团表示,公司目前资金紧张,未能足额筹措兑付资金,无法按期足额偿付本期债券回售日应付本息,并就违约事宜向“16天房04”全体债券持有人致歉。

据了解,“16天房04”发行规模为20亿元,存续金额16亿元,票面利率7.7%,期限5年,附存续期内第3、4年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权,本期债券无担保。

企业预警通显示,目前天房集团一共存续8只债券,存量规模为77.35亿元,其中75.95亿元将于一年内到期,1.4亿元将于2023年4月到期。

图片来源:企业预警通

值得注意的是,今年9月21日和9月29日,天房集团35亿元余额的境内债券“15天房PPN001”和1亿美元境外债券将到期,票面利率分别为5.95%、4.5%。

就在“16天房04”违约前不久,8月25日,天房集团的子公司天津房信在上交所公告称,未能按时兑付“16房信01”利息及回售本金,涉及回售金额2亿元,利息1580万元。

时针拨回到两年前的2018年5月,中信信托一则《中信·天房2号贷款集合资金信托计划第二次临时信息披露报告》,将天房集团的债务风险公之于众。

公告称,天房集团应于2018年5月18日偿还的2亿元本金及利息可能发生违约风险。此后,天房集团因未披露2018年年报,还吃到了监管警示函。

02

天房集团静待“白衣骑士”

据官网介绍,天房集团是天津大型房地产企业,迄今已有近40年历史。

上世纪80年代,天房集团成立之初便在天津兴建了体院北、小海地、王顶堤、万新村等十四片大型居住区,支持建设了引滦入津、天津站、中环线、天塔等重大地标工程。

2013年起,天房集团加大拿地力度,2013年至2016年多次拍下天津地王或创下拿地单价新高,一度被外界称为“天津地王收割机”。但在此之后,公司却陷入了亏损的怪圈。

知名地产分析师严跃进告诉债市观察(ID:bondreview),债务问题和其在地产业务方面发展较弱有关,没有可持续的资金,同时也受到当地楼市影响。另外过去大规模拿地,也使资金压力增大。”

早在2017年,天房集团就传出混改的消息,彼时碧桂园、万科、融创等房企巨头都曾与公司传出“绯闻”。2019年4月,天房集团宣布重启混改,此后几度传出战投消息,却无下文。

在等待“白衣骑士”的过程中,天房集团及子公司合同纠纷、债务违约、股份冻结、人事变动、股权转让等消息频出,天房集团也在积极寻找突破口。

据《中国经营报》去年7月20日报道,为保证现金流正常运转,天房集团高管只领取天津市最低标准工资(每月2050元)。为筹集资金设定“员工信托计划”,并公开出售旗下近百亿资产。

值得注意的是,今年9月1日,经过两次法拍,天房集团位于天津市南开区迎水道北侧的土地使用权成功拍出,成交价为15.7亿元,比三年前拿到项目时的30.72亿元少了一半。

对此,严跃进表示:“亏本处置说明公司资金压力大,企业比较窘迫。而此类处置本身也会使得其他投资者有顾虑,类似后续合作方面会更加谨慎。”不过,这笔资金多少能够缓解公司当前压力。

如今,天房集团7.54亿债券回售发生违约,你认为混改能带公司走出困境吗?欢迎在文末留言。

    本站是提供个人知识管理的网络存储空间,所有内容均由用户发布,不代表本站观点。如发现有害或侵权内容,请点击这里 或 拨打24小时举报电话:4000070609 与我们联系。

    0条评论

    发表

    请遵守用户 评论公约

    类似文章 更多
    喜欢该文的人也喜欢 更多

    ×
    ×

    ¥.00

    微信或支付宝扫码支付:

    开通即同意《个图VIP服务协议》

    全部>>