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巴菲特：在别人贪婪的时候保持恐惧，在别人恐惧的时候保持贪婪 这一句是“股神”巴菲特众多语录中最广为流传的一句话。 在2008年次贷危机刚刚过后一点点，巴菲特他带领的伯克希尔·哈撒韦公司斥资30亿美金买入了GE，通用电器的股票，因为他相信未来的美国经济市场是会大涨。 而我们大多数人在购买股票的很多时候，往往是看到涨了，疯狂地去买，看到跌了，疯狂的去卖 巴菲特一直坚持的一点，炒股都是反人性的!就是去独立思考，以及独立的决策。 芒格说：'把事情反过来想，总是反过来想。' 有时候对一个问题苦苦思索无法得出一个完满的答案，但反过来思考却可能让人豁然开朗。比如我们可能很难说清楚怎样才能获得幸福的生活，但我们至少都可以列举出来一些生活不幸福的例子。就像当对于投资中的一些问题无法充分证实的时候，试着从相反的方向看看能否证伪，也是一种解决问题的办法。 在股市中大众的心理和情绪之所以经常受到市场噪声的操纵，主要的原因之一也在于普遍缺乏逆向思维的习惯。而与之相反，专业投资者总是体现出反方向思考的特征： ●当一个公司受到市场的抛弃，基本面看起来一片悲观的时候，他们会问：情况是否真的有这么糟糕?最糟糕的情况已经出现了吗?这种糟糕的状况会是阶段性的还是永久性的?市场是否已经充分反映了最坏的预期? ●当某一个板块业绩突出并且受到市场热捧的时候，他们会考虑：这种优秀的业绩和强烈的市场偏好会永远持续吗?看起来非常确定的东西真的不存在一些高风险的隐患吗? ●当一个公司出现'黑天鹤'事件而让大众高声健责唯恐避之不及时，他们会想：这到底是一个行业性问题还是一个公司的问题?这种问题是否可以经过改善而得到市场的认可?这种危机会真的影响行业的长期市场格局吗? ●当某些公司或者行业利好频出、前景一片乐观的时候，他们会衡量：所有的积极信息能否最终反映在公司的现金流上呢?兴旺的市场需求是否会使得竞争加剧，反而对公司的盈利能力产生负面的影响? ●当市场里的所有人都在极力追求盈利和成功的时候，他们会思考：投资中最大的危险是什么?绝大多数人在市场中失败的原因又是什么?如何避免亏领? 炒股都是反人性的，学会用逆向思维炒股 逆向思维看起来并没什么技术难度，但实际上是非常困难的。逆向思维的前提是独立和理性，仅这一条已经足够把一半儿以上的人淘汰掉了。股市是一个典型的群体性的活动场所，虽然人的实体并不聚集在一起，但股市价格的波动将成千上万人的关注力牢牢地吸引在交易软件前。相关的股票网站和论坛更成为交织着各种欲望和想法的情绪放大器。当一个人习惯了这种氛围，并且乐在其中的时候，他已经很难成为一个具逆向思维习惯的专业投资者。所以有时候，你不得不让你的心性更加清静，精神更加专注从而更容易发现市场的错误。 当然，逆向思维并不总会带来正确的结果——特别是当某种趋势远远未到达转折点的时候。'为了逆向而逆向'的倾向更是容易招致主动性的错误。但从更普遍的角度和更长的时间周期来看，逆向思维确实能够帮助投资者更好地规避风险和发现机会。 |
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