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人永远赚不到自己认知之外的钱，就算靠运气赚到了，总有一天也会凭实力亏出去。 这句话用在二级市场再好不过。 前段时间牛市的热闹程度，想必大家多多少少都知道点消息。 但是想在股票市场里捡钱，可不是一件容易的事。 经历了前面几个月的暴涨后，最近两个月风云突变，又开始持续震荡。 市场的走向就像个肾虚的哥们，挺起来没多久就要立马软下去，挺起来没多久就要立马软下去。 这直接导致的就是，不少受不了刺激的散户只能割肉离场。 之前我不是写过一篇文章说那段时间小赚一辆特斯拉吗，当时就给大家透露，点位已经很高了，得找机会减仓，不然越往后被割的可能性越高。 能扛得起市场反复震荡的人可不多。 我一直秉承的投资观念是，首先得在自己能承受的范围内合理配置，并且就算这笔钱全部亏光，也依然不会影响自己的生活。 但是现实生活中很多人是控制不住自己的，有些甚至直接加杠杆，幻想通过投资实现一夜暴富。 但凡有这种心态的，我只能说，小伙子，你的思想很危险。 正好我认识一个朋友，他是一名基金经理，最近开了一个公众号叫【强少十点半】，专门写一些基金的相关知识和投资建议。 我经常和他聊天，确实学到不少东西。 在这里把强少推荐给大家。 大家可以关注一下强少的公众号，希望看完强少的内容，能提升你的认知边界，赚认知范围内的钱。 以下内容，来自【强少十点半】 如何在股市巨幅震荡中寻找机会？在不确定性中赚到确定性的钱？ 对于散户最好的办法，就是用科学的方法买基金。 一：过去十年里怎么买基金才能最赚钱？ 为什么要买基金而不是直接买股票，我想大家在经过了2015年的股灾后都有一定的认知。我就不详细讲，简单来说： 1） 基金由专业投资经理来投资，专业的事交给专业的人。 2） 投资基金是投资了一揽子股票，风险分散。 3） 通过产业布局真正分享中国产业升级的收益。 那在基金里又分为被动型基金和主动型基金。被动基金，就是被动的追踪如沪深300，上证50，标普500这样的指数。 而主动基金，就是加入了基金经理的意愿，根据自己的策略和研究，来主动投资的一种类型。 那被动型和主动型的基金，哪个更好呢？ 指数基金之父约翰-博格曾做过这样的统计。 60年的时间里，美国市场主动股票基金收益率均跑不过被动指数基金。 在美国大部分的基金经理跑不过被动指数。 这个数据在成熟的资本市场里是成立的。但是在中国，结论完全相反。 中国市场里，散户居多，散户的持股比例比机构投资者还要大。 所以整体资本市场上并不理性，那么作为职业玩家的基金经理，是非常好割韭菜的。 中国的主动型的基金有80%以上，能战胜指数。 因此我们在选择赚钱的基金范围里，大部分选择主动型基金。 我从6000多只公募基金里，精选出了20只赚钱效应最强的基金。 这个名单是动态更新的，每半年会根据市场的表现进行调整。 不卖关子，直接给大家放出我多年来筛选的压箱底基金名单。  从进攻、平衡和防守三种特性里，找出中国赚取效应最强的基金。 大家参考这个名单来买，基本可以战胜市场上80%的人。 下面来讲讲我筛选逻辑，以及投资策略。 二：市场上优秀的基金多不多？ 如何判断优秀的投资，我先来问两个问题。 1、 在你的投资里，到现在为止有超10倍的收益吗？（总资产包而不是指单一指股票） 2、 在你的投资里，近10年能超5倍的收益吗？ 如果你都回答有，那你很牛X，你已经不用看这篇文章了。 99.9%的人，在二级市场上是达不到以上收益的。 优秀的、赚钱的基金，则需要满足或者基本满足以上的条件。 那我们来看看满足上述两个条件的基金多不多呢？ 1、 累计收益超10倍的基金。 满足总收益超10倍的，一共有32支基金。我整理的名单如下： 2、 近10年超过5倍收益的基金（2010年7月1日-2020年6月30日），一共只有7支。把条件放宽到4倍，也只有16只。 对比1和2的基金名单，有以下几个结论： 1） 历史表现好的，不代表近期表现好。同时能入选1和2表的只有一支基金。（但是也要排除有些基金成立时间不到10年的客观因素。） 2） 2001-2010年，这10年赚钱效应远比2010年-2020年强。很多十倍基的收益是在2001-2010年间取的的。 3） 中国的股市是行业轮动，更新迭代的。很难有一支基金连续20年常青。在选择基金的时候，是需要动态更新的。 从6000多只基金里选择好的基金，是有一定难度的，必须通过专业的、系统化的方法来筛选。同时还要动态更新，优胜劣汰。 总体来讲，在基金市场里有大量优秀的基金，通过投资基金，平均每年赚取8-15%的利润，我觉得是不难实现的。 那什么才是专业的，系统化的方法呢？ 三：怎么选出优秀的基金 简单介绍下基本方法： 第一步：基金类型 在选择基金之前，我们先得认清基金家族的每一个成员。可以分为： 1） 货币型基金：主要投资银行货币间市场，风险极低。 2） 债权型基金：主要投资债权，里面有个分支也可以投资不超过20%的股票。风险偏低 3） 混合型基金：混合型基金同时投资于股票、债券和货比市场等工具，但投资比例灵活，几乎没有限制。风险和预期收益相对适中。 4） 股票型基金：80%以上的资产要投资于股票，风险较大 5） 指数型基金：全部投资股票，也可以理解为一种特殊的股票型基金。 （QDII LOF和FOF后续再介绍） 这些基金按照序号风险是递增，预期收益也是递增的。所以在选择的时候，要同类横向比较，不能跨类别比较。 比如：不能拿债券型基金和股票型基金比收益，也不能拿货币型基金和混合型基金比风险。 高收益对应高风险，这是资本市场亘古不变的真理。 第二步：过往业绩 基金的过往业绩，是评判基金的最大权重分。 我总结出“5个30”法则： 1、 在同类基金里，选出最近6个月业绩前30名的基金； 2、 在同类基金里，选出最近1年业绩前30名的基金。 3、 在同类基金里，选出最近3年业绩前30名的基金。 4、 在同类基金里，选出最近5年业绩前30名的基金。 5、 在同类基金里，选出成立以来业绩前30名的基金。 最终选取出出现次数最多的基金，5个纬度，就是要从“短、中、长期”筛选出持续表现优异的基金。 第三步：基金经理 我的规则里，至少当前基金经理至少要管理这支基金4年以上。 基金经理就相当于这支基金的CEO，CEO的稳定和过往表现，很大程度上决定这支基金未来的走势。 同时要选择成熟的基金经理，要看到他关联管理其他基金的表现。 四：基金公司 大部分的情况下，我们要选择头部的基金公司。 前十名基金公司：1）天弘、2）易方达、3）博时、4）南方、5）华夏、6）汇添富、7）广发、8）工银瑞信、9）嘉实、10）鹏华。 每一家基金公司都有自己擅长的领域，也有很多小而美的基金公司。比如：富国擅长量化投资。 交银施罗德擅长投科技领域、成长企业 兴全擅长价值投资等。 第五步：成立时间和基金规模 不选择成立时间小于三年的基金，不选择新基金。 关于规模，我比较偏好30-100亿规模的基金。30以内太小，100亿以上太大。都会影响到收益和风险的综合比。 由于篇幅有限，在此只是简单的介绍了《实战选基金七步法》中的主要部分，如果后续大家更感兴趣，我可以写一篇详细的文章，拿一支热门的基金，通过七步实盘分析，教会大家如何选基金。 用以上的方法，相信大家可以能选出一批心仪的基金，跑赢80%的市场。 五：什么时候该买，什么时候该卖？ 在赌场里有一句话：在你离开赌桌之前，所有你赢的钱都不是钱，只是纸。 在资本市场里一样，在退出之前，所有的盈利都叫浮盈，随时可能一把亏回去。 会买（股票/基金）的人只是弟弟，会卖的才是哥。 择时甚至比选基更重要。 关于买点和卖点，有非常多的宏观经济学和技术流的方法，写十篇文章都讲不完。在这里我给大家介绍最实用的几招简单的方法： 1） 看PE/PB的历史百分位。 我向来喜欢用动态指标，指数的高低是静态的，只有PE/PB才是动态的。 比如A股，可以主要观察沪深300、上证50、中证500、创业板等PE百分位。 低于50%，是非常安全的。 50-70%是属于标准区，仍可以分批投入。 高于70%，就是风险区，可以考虑卖出落袋。 而高于90%则属于高风险，要注意风险。 这个指标，很多网站都可以查，我也会定期更新出来，方便大家来看。 2） 参考股债利差。 如果股票每年收益有10%，而10年期国债只有3%。那大家一定是买股票。反之亦然。 所以，我们取10年国债的倒数和A股的PE来对比，如图。 A股PE 与10年国债倒数之差越大时，表示市场被高估，这时候很危险。 而差越小，甚至是负数的时候，那表示市场被低估。 3、 彼得林奇理论 1）在市场经过一段时间下跌之后，没有人期盼它能再次上涨时，人们都不谈论股市了，往往是市场被低估的时刻。股市极有可能出现转机。 2）当市场会持续上涨，所有的人都在讨论股票，甚至牙医都在给你推荐股票的时候。预示着股市已经达到高点，到了该下跌的时候了。 这个理论在A股特别好用，大家可以回想下2015年的情景。 除此之外还有巴菲特指数、券商开户数、券商指数都能客观的反应出当前市场是过热还是过冷。过热就要离场，过冷就可以买入。 六：总结 股市是一个没有硝烟的战场，它甚至比战场更可怕。它杀人不见血，吃人不吐骨头。 股市就是中产阶级的收割机。 据统计，在中国的散户中，有97%的人都是亏钱的。有不少人，辛辛苦苦几年攒下几万、几十万。然后在股市里几个月全输光。 投资股票是拿你的兴趣，在挑战职业玩家的专业。 而投资基金是你请了一个职业玩家帮你代打，去市场上虐其他的业余玩家。 哪种方式更容易赚钱？ 虽然投资基金比投资股票赚钱容易的多，但是选择好的基金仍不是一件容易的事。 在资本市场里，你永远无法赚取认知外的钱，即使赚了，一定会用同样的方式亏回去。 因此，想赚钱更多的钱，就需要更多的学习，看清投资的本质。把不确定性的内容，更多的转化成确定性，这样就能稳定赚钱。 这篇文章，我已尽我所能，把基金的基础知识全面的介绍给了大家，希望能帮大家迅速入门，不要被市场上的噪音忽悠，瞎买基金。 给大家发了福利，透露了压箱底的基金名单，但是我仍希望大家能认真的跟着我学习更多的知识，用知识投资自己才是复利最高的投资。 基金投资是一个长期的过程，长期年至少3年以上。每年赚取8-15%并不是一件很难的事情。那么三年时间赚取50-100%，则是大概率事件。 前有P2P、杀猪盘，后有私募、信托暴雷，金融骗局一波又一波的收割着韭菜们。 不断学习，提升自己的认知边界，赚认知范围内的钱，才是活得久，赚得多的道理。 希望我的推荐对你有帮助。 |
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