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问询涉及毛利率、管理费用、应收账款、存货等相关问题。 净利巨幅下挫 毛利蒸发一半 2017年年报显示，太阳谷营业总收入为1368.82万元，同比下降59.89%，净利润为-1384.54万元，同比下降27531.85%。 业绩如此断崖式下挫，不仅让人瞠目，但自挂牌以来太阳谷业绩一直亏损，2016年刚有所好转，2017年因调整销售方式再次大幅亏损。 太阳谷称，2017 年公司销售收入大幅下降，主要系公司销售模式有代理商模式转变为会员制模式。模式转变的过程中，由于公司营销力度不佳，部分客户未成功转换为会员，使得公司客户存在流失，进而公司销售收入大幅下降。 然而小编发现，2016年太阳谷主推产品冰酒， 销售额从2015年的 688.91 万元增长至2016年的 1215.43万元，冰酒产品销售占比从之前的26.01%上升到39.45%。但2017年年报显示，冰酒的销售占比再次下降，2016年的销售支出打了水漂。 2016年年报称，冰酒毛利率远高于红酒，所以太阳谷决定加大冰酒宣传销售力度。但冰酒及红酒的具体毛利率，太阳谷并没有进行披露。 但是，2017年报告期内公司毛利率37.45%，较上期74.97%减少37.52%。年报并未解释原因，这也是股转的问询重点。 持续经营能力存疑 另一个值得注意的是，太阳谷2015年、2016年、2017年存货周转率分别为0.08次、0.25次、0.05次，存货周转率较低，报告期末存货余额1.28亿元，占总资产的比重60.62%，且存货中主要为半成品-酒汁及库存产品，却未计提跌价准备。 以业内龙头A股企业张裕A（000869）为例，其2017年报告期存货占总资产的比重仅为19.73%。 2017年年报显示，太阳谷应收账款为202.04万元，报告期末应收账款第一名水岸名都会馆应收账款157.79万元、第二名沈阳控股有限公司应收账款达79.12万元，均未列入公司前五名客户，股转要求太阳谷就此问题进行说明。 并且股转就工资管理费用增加也提出质疑。太阳谷员工人数期末为91人，较上期末减少71人，工资管理费用却增加41.97万元。报告期内，太阳谷主要减少了生产及销售人员。 现金流方面，2017年为-34.44万元，较2016年696.40万元下降了104.95%。 同时太阳谷提示风险，未来12个月内可能无法在自身正常经营过程中变现资产、清偿债务，持续经营能力存在重大不确定性。 现已入驻平台 今日头条 | 百度百家 | 搜狐媒体 | 新浪财经头条 和讯名家 | 一点资讯 | 网易订阅 | UC头条 腾讯新闻 | 天天快报 | 东方财富号 | 雪球 凤凰新闻 | 网易新闻 | 中金在线 | 同花顺 定期举办线上线下相结合的企业路演会，请有融资需求的企业与我们联系！ 电话：010-85094062 微信：1092692277 |
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