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现在怎么越来越多人都喜欢张磊了，真是够了，简直看不下去了，你们觉得他很棒是吗？你们觉得他投资很牛逼是吗？你们觉得他无可挑剔、行行精通是吗？那好，我告诉你！我也是这样觉得。 磊哥近期出了一本书，叫《价值》！这本他花了5年才写出来的书，盗版只用了24小时。与此同时，公众号上“价值、张磊、长期主义”这几个词相关的文章，快要把我的钛合金眼亮瞎了。  在前几天的对话中，磊哥也不遗余力地宣扬自己的思想：想要成为最后的胜利者吗？想要知道怎么把自己变成非常有价值的人吗？ 磊哥告诉你，“你得成为长期主义者。把眼光放远，很多问题都能在时间里找到答案。”  对磊哥稍微有点了解的人都知道，磊哥的传奇无异于修仙世界的男主角！ 比如说，磊哥出生于驻马店！驻马店是什么地方？是咱们始祖盘古开天辟地的核心区域，是轩辕皇帝老婆的故乡，是战国时期著名的兵器制造中心。这是一个有着““豫州之腹地、天下之最中””美称的大气运之地。 要不然，随便一块山旮旯，能孕育出磊哥这样的天之骄子嘛？ 与大多数小孩一样，磊哥小时候也喜欢逃课，爬山玩水。初中时还去少林寺待过几天，想练成一代神功，而后行侠仗义，成为一个莫得感情的风流大侠。 只不过，爸妈知道之后，家里的搓衣板上就留下了许多的历史痕迹。 神功的事情无疾而终，喜欢看书的磊哥根据火车晚点的情况，忽悠了几位小伙伴，一起搞起了搞起了共享经济：几个小板凳、几箩漫画书，租给候车乘客。 不久后，磊哥觉得，靠这几样东西，格局太小，然后他搞起了矿泉水、方便面、腊肠。。。。。。 可以说，这是磊哥迈出投资生涯的第一步。 当然了，如果磊哥当时在人潮拥挤的车站里被人贩子拐卖走，那全剧终！ 小说主角总能在路上不经意遇到深藏不露的高人。 咱们磊哥也一样，给他带来人生启发第一个人是施一公！ 因为他，磊哥觉得人生苦短，要整就整大事。于是他使劲学习，学习，学习，不小心就成为了1990年河南省的文科状元。 皇天不负有心人，说的就是磊哥这种行走于天下的主角。 1994年磊哥人大毕业后，干了一份没什么前途的工作——几乎每天都要坐着绿皮火车，到处去收购矿山资产。 一心想干大事的他，怎么受得了？于是，他跑去耶鲁读MBA了。 在那里，他遇上了第二个高人——大卫·史文森。  前摩根史丹利投资管理公司董事长巴顿·毕格斯说：“世界上只有两位真正伟大的投资者，他们是史文森和巴菲特。” 前有巴菲特拜师格雷厄姆，今有我磊哥拜师史文森。 在史文森的帮助下，磊哥逐渐走向投资传奇的道路。  与修仙主角一样，磊哥出场时极为低调，几个操作也备受质疑。 只不过，磊哥迟早让你知道“脸儿为什么这样疼？” 2005年，腰包里揣着2000万美金的磊哥，回国创建了高瓴资本！ 高瓴这个词，是有讲究的，取之于高屋建瓴，既指居高临下，不可阻遏，也指对事物把握全面，了解透彻。 即是说，高瓴这个名字与磊哥干大事的野心是相辅相成的。 当时，国内社交的主流是MAN，而使用QQ的则是三低用户——低年龄、低学历、低收入。  不过，磊哥做完调研之后，得出一个结论—— QQ用户的覆盖面远超想象！ 接下来的事情，大家都知道了，2000万美金全投到了腾讯。 磊哥有没有赌的成分？ 他自己认为是没有的！ 他说，“ALL IN腾讯，是因为这么一个信念：社会早晚会奖励不断疯狂创造长期价值的企业家。” 磊哥就是这么自信！ 时间来到2010年，是兄弟就一起996的东哥想要搞物流，需要7500万美元！ 咱磊哥雪中送炭来了，“是兄弟，就给3亿美元！” 事后嘛，磊哥从此有了一个称号“人傻钱多”！ 转眼间，10年又过去了。 当年质疑磊哥的人，啪啪啪脸都被打肿了。 而那个略显青涩，处处受质疑的磊哥，也将高瓴资本的规模从2000万美元变成600亿美元。 江湖上，已经到处是他的传说！平生不见陈近南，便称英雄也枉然。 磊哥就是投资界的陈近南！  读者看到这里，可能会觉得我是在给磊哥拍彩虹屁，还是不新鲜的那种。 虽然磊哥的牛逼是毋庸置疑的，但他把长期主义当成机会主义的几个骚操作，差点闪了我的老腰。 上面提到，磊哥在东哥最需要钱的时候出现了。不过，当京东在2014年上市之后，咱磊哥开始减持，直到2018年二季度把自己弄成了散户。 有意思的是，京东股价从去年20美金一度涨到80美金，而磊哥随后只能以更高价重新买入。 如果磊哥一直不抛售持仓至今，过百亿美元的回报，肯定是有的。 因为骚操作而少赚了多少，磊哥自己才知道啊。  除了京东，坚持长期主义而干机会主义的事，磊哥真没少干。 2018年，高瓴买入苹果，价格40美元左右，去年底以60美元清仓（拆股价），而今苹果股价115美元。唉，冲动了！ 2016年，蔚来汽车上市，高瓴拥有7.5%的股份。2019年增持至12%。只不过，去年底蔚来快破产，高瓴将股份全部清仓了。谁能想到，安徽政府出面，蔚来今年涨了三四倍！唉，又冲动了。 同样是去年，高瓴买蔚来同时买了特斯拉，卖蔚来同时又卖了特斯拉。结果呢，今年以近3倍价格重新买回了特斯拉。唉，还是冲动了。 抛开上述这几家，与磊哥有过露水情缘的公司还有阿里巴巴、拼多多等，而这几家公司今年股价都创了新高。 从京东、蔚来等几家公司的操作行为来看，磊哥擅长雪中送炭，与企业共度难关，等企业上市后收割，但不擅长收获最大的果实，并没有将长期主义发挥出最大的价值。  最后不值得一提的是特斯拉幕后的一家机构——Baillie Gifford！这是一家能让磊哥唱《征服》的投资公司！ 它一度是特斯拉最大的机构股东，曾持股超过8%，近期因股价涨的过快而减持至4.25%。 BG自2013年开始投资特斯拉股票，首次买入230万股，当时股价大约50美元。2015年3月—2016年12月，特斯拉一直处于风口浪尖，几乎是对冲基金最爱做空的股票，但投资团队在股价疲软时6次加仓。 今年，大家也知道了，特斯拉市值一度突破5000亿美元！BG在马斯克身上赚了过百亿美元！ 这还不是这家机构最牛逼的地方，它还牛逼在哪里？ 它是蔚来的第一大机构股东，持股8%（磊哥不要的，它要了）；好未来第二大机构股东，持股7.71%；拼多多第三大机构股东，持股2.15%；ZOOM第六大机构股东，持股2.34%。同时，它还持有腾讯、美团、华晨中国、携程等。 那么，这家公司究竟是什么来头？ 在BG公司总部的入口处，就写着这家基金很直观易懂的投资理念——“真正的投资者不会只关注几个季度，他们会放眼数十年（Actual investors think in decades. Not quarters.）”。  在Baillie Gifford看来，“长期投资于最具竞争力、创新性和成长效率的极少数优质企业，并取得超额回报”，这才是真正的投资（actual investing）。 写到这里，我不禁想起了磊哥在《价值》里的自序：  在纷繁复杂的世界中，变化可能是唯一永恒的主题。 我时常思考：究竟怎样才能在这样的世界中保持心灵的宁静？ 作为一名投资人，究竟怎样才能找到穿越周期和迷雾的指南针？ 作为一名创业者，究竟怎样才能持续不断地创造价值？ 当这些问题交织在一起，有一个非常清晰的答案闪耀在那里， 那就是“长期主义”： 把时间和信念投入到能够长期产生价值的事上，尽力学习最有效率的思维方式和行为标准，遵循第一性原理，永远探求真理。 长期主义之所以成为长期主义，除了钱的问题，还在于它看重的是不变的价值。 如果认定一家公司的价值，不管其内外环境如何变化，就像巴菲特说的“买完就躺下睡上十年”。所谓躺赚，就是根本不去操心股价的涨跌。 我们知道，磊哥喜欢滑雪，滑雪很重要的一点是避开障碍物，避开之后重新加速！这个技巧，放在投资上，则表现为机会主义了。 你们觉得呢？  |
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