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1.东部山东（栖霞蓬莱威海）主产区：由于地处环渤海海洋性气候，每年产量基本都稳步增长，也是苹果期货交割的主阵地。受前几天低温天气影响比较小，总体开花情况好且量大，陆续进入坐果阶段，果农普遍反映花太多要疏好几次。据果农和农业局技术人员反映基本可以确定是个丰产年。虽然个别乡镇（栖霞官道）的低洼地带果园果树受轻微冻害，但是花量大果农疏花后不影响坐果基本能靠自身生长修复。山东我们选取了当地气象监测到的19个最低温度地块进行取样调研，现汇总如下：   2.陕北甘肃：西部此次受霜冻影响最大的地区在陕北延安的富县及周边临近乡镇，洛川少数乡镇，甘肃庆阳庆城下面个别乡镇。  a富县及周边苹果产量在50万吨左右，占全国产量比例在1.2%左右。富县24日凌晨最低温度达到零下6度，虽然低温持续时间不长但是绝对的低温对苹果开花坐果影响非常严重。富县苹果受霜冻影响严重，根据所处地块不同预估富县总体受影响面积50%-70%，加上周边乡镇有不同程度的冻害（虽然不影响产量但是影响最终苹果的质量）。我们按最坏的情况--富县及其周边乡镇全部绝产来预估此次霜冻的影响，即影响全国总体苹果产量的1%。  延安官方披露霜冻面积仅占延安总苹果种植面积2.6%，其中重度霜冻占当地0.9% 另外政府气象部门提前预警和果业局相关领导及技术人员高度重视提前做好预防低温霜冻工作，采取了各种有效防护措施，很大程度上减轻了冻害的影响。有果农反映受疫情和经济影响出门打工不方便，果农更精心的管理果园对预防霜冻也有一定的正面作用。 b甘肃产区受霜冻影响最严重的在庆阳的庆城县，由于目前具体产量影响情况要等坐住果以后才能统计、短期无法预估，我们依旧给与最坏的情况--全部绝产预估减产占全国总量的1%。  备注：实际受严重冻害影响苹果会减产但不会绝产，由于目前根本无法统计冻害带来的影响程度所以我们做最坏的打算极端情况只按受冻害影响严重的地块全部绝产颗粒无收、中度冻害的地块减产80%算。  总结：此次西部调研我们深入了山西陕西甘肃13个受低温影响最大的主产大县，延安富县受24日凌晨低温影响大，加上周边乡镇受霜冻影响，按最极端情况（霜冻严重地块按绝产测算）预估富县及周边减产占全国产量1%、甘肃庆阳减产占全国总产量的1%、其他因为受霜冻影响不严重而没有统计到的也给予最极端的可能预估减产全国量的1%左右，即最极端的影响产量占全国产量比例3%。 但西部主产区过去几年政府为了加大扶贫力度苹果种植面积急剧增加，新种的树很多，此次霜冻影响极端影响3%左右的量占整体产量比例有限，特别在苹果总体供大于求的背景下。 1.此次霜冻对苹果整体产量影响有限，按最严重的情况全国减产量3%-5%预估，在目前旧季苹果历史高库存，整体苹果产区开花坐果情况良好和经济消费疲软影响下，80一二级苹果10月下树收购价几乎不可能达到3.5元（2018年全国减产40%的时候80#一二级收购价3.8-4.0元），当前AP10价格8663处于情绪的绝对高位。 2.不能一听倒春寒就想起2018年，上周各种自媒体和微信群煽动性吸粉散步传播各种绝产视频、炒作山东和西部全面大减产，经过近三天很多团队深入调研基本被证伪。今年霜冻低温是局部点状地区冻害对苹果整体产量非常有限，相比2018年的全国性减产40%完全不是一个量级。 3.过去一年交易所为了更方便苹果产业套保不断完善交割标准和交割规则，现在的交割标准比2018年也更接近现货标准从而大大地降低了交割成本，所以山东几大交割库根据最高成本测算下来交割利润丰厚已经开始抓住这波情绪炒作带来的高价格提前锁定利润卖货，贴水盘面400点预售苹果2010合约交割车板且不限量，无风险利润会吸引很多期现投资公司的入场。 4.接下来苹果新季合约继续上涨高度有限，虽然多头企图利用网络舆论消息讲18年的故事，然后通过吸引团队到受灾最严重的地方富县评估减产从而高估整体减产幅度，在目前经过比较全面调研之后，炒作逻辑逐渐被证伪，投机多头有高位出逃的可能，建议逢高布局苹果2010空单。 |
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