选股的基本思路（六）形态理论

市场未来的走势就隐藏在他过去的走势里面，分析过去才能预见未来！

前面跟大家讲了量价关系、K线理论、切线理论等技术分析的一些基础理论知识，今天给大家讲形态理论。

形态理论即价格图表中过去一段时间所走过的轨迹形态，分析、预测价格未来变动趋势的一种方法。

价格运动的基本特点：平衡——打破平衡——新的平衡——再打破平衡——再寻找新的平衡。价格运动的过程主要是保持平衡的整理过程和打破平衡的突破过程，归纳起来，再价格形态上表现为整理形体和反转形态两大类型。有时在价格快速运动时，会形成“缺口”形态。

主要内容：

一、 反转形态

二、 整理形态

三、 缺口

一、 反转形态

比较典型的、含义比较确实的反转形态主要有双重顶（底）形态、头肩顶（底）形态和圆弧形态，有时整理形态也会演变为反转形态。

（一） 双重顶和双重底

1、 双重顶的研判

（1） 反转下跌形态，量价皆呈现“M”形态。

（2） 上升趋势中，量价配合创新高后回档，形成第一峰；

（3） 遇趋势线支撑反弹，成交量萎缩，在前高峰附近第二次下跌，形成第二峰；

（4） 价格有效突破上升趋势线；（第一卖点）

（5） 价格有效突破穿过双峰间低谷的水平线（颈线）时形态确立；（此为第二卖点，有时也会有回抽为第三卖点）

（6） 预测跌幅为最高峰与颈线的垂直距离。

2、 双重底

形成过程及含义与双重顶正好相反，须注意颈线突破时必须有较大的成交量配合。

（二） 头肩顶和头肩底

1、 头肩顶

（1） 反转下跌形态，量价皆呈现“头肩”形态；

（2） 上升趋势中，量价配合创新高后回档，形成第一峰——左肩；

（3） 遇趋势线支撑反弹，成交量放大，创新高后第二次下跌，形成第二峰头部；

（4） 价格有效突破上升趋势线；（第一卖点）

（5） 在前一谷底附近遇支撑反弹，成交量萎缩，在第一峰高点附近第三次下跌，形成第三峰（右肩）；（第二卖点）

（6） 价格有效突破穿过两谷底的直线（颈线）时形态确立；（第三卖点）

（7） 预测跌幅为最高峰与颈线的垂直距离。（有时也会有回抽，回抽则为第四卖点）

2、 头肩底

形成过程及含义与头肩顶正好相反，须注意颈线突破时必须有较大的成交量的配合。

A股历史上最著名的头肩底就是2018年底的2449点，抄到这个底部的人这几年应该是做的顺风顺水的。 

（三） 圆弧顶和圆弧底

（1） 圆弧底

“圆弧底”顾名思义是指K线呈圆弧形的底部形态，常出现与交投清淡的个股中，耗时几个月甚至更久，因此具有相当大的能量，这种底部通常是中长期底部。

（1） 股价处于低价区，耗时较长；

（2） 股价变动简单且连续，先是缓缓下滑，而后缓慢上升，K线连续呈圆弧形；

（3） 成交量先是逐步减少，伴随股价回升，而后逐步增加，呈圆弧形；

（4） 末期，股价迅速上扬形成突破，成交量也显著放大，股价涨升迅猛，往往很少回档整理；

（5） 在形态形成的结束位置会出现一个平台，随后平台被突破。

我在7.2号的午评文章中跟大家讲到的恺英网络就是圆弧底，说完之后一个多月的时间区间最高涨幅高达90%！

2.圆弧顶

圆弧顶和圆弧底相反，出现在高价区，是下跌浪的开始。

圆弧顶常出现在绩优股中，表明主力在高位慢慢派发筹码，在末期，股价缓慢盘跌到一定程度时，常引起持股者恐慌，出现调控缺口或者大阴线。

二、 整理形态

三角形、矩形、旗形是比较常见的持续整理形态。

（一） 主要分为对称三角形、上升三角形、下降三角形。

1、 对称三角形

（1） 有两条聚拢的趋势线，上趋势线起压力作用，下趋势线起支撑作用；

（2） 至少有四个转折点

（3） 成交量在形成过程中，逐步萎缩

（4） 持续时间比较短

（5） 突破的位置一般在横向宽度的一半到四分之三处；（如靠近顶点（末端）则意义不强）

（6） 有效突破后，股价继续沿原趋势运行，理论幅度为三角形底边的距离。

2、上升三角形

为上升趋势中的整理形态。与对称三角形区别在于上趋势线为水平状，下趋势线为向上倾斜状，表明底部在不断抬高，股价向上的意愿比较强。

3、下降三角形

下降趋势中的整理形态。与上升三角形的区别在于上趋势线为向下倾斜状，下趋势线为水平状，表明反弹高度不断降低，股价向下的意愿比较强。

实际中更多见的还是楔形，其分析意义相同。有时候，会见到喇叭形，钻石形，实际上是三角形的变形形态，不过这两个形态往往属于反转形态。

（二） 矩形

矩形也叫箱型。有两条水平趋势线，分别起压力和支撑作用，股价在两线间作横向运动。成交量在运行中逐步减少，有效突破后，理论幅度为两线间的距离。

矩形有时会演变为反转形态，即三重顶（底）短线操作可在下趋势线附近低吸，上趋势线附近抛出。

（三） 旗形

有两条上倾或者下倾的平行的趋势线，分别起支撑和压力的作用，股价在趋势线间运动。分别为上升旗形和下降旗形。

（1） 出现前，有旗杆（股价快速变动）

（2） 持续时间段

（3） 形成前和突破后的成交量都比较大，但形成过程中逐步萎缩

（4） 突破后理论高度为旗杆的高度的距离。

三、 缺口

指大幅度跳高或跳低开盘而形成的一段没有交易的。在图形中出现空挡的价格区域。

缺口是买卖双方力量悬殊的表现。在分析中认为，缺口具有吸引力，总是要被封闭（回补）的。

（一） 普通缺口

1、 常见于形态中；

2、 成交量无异常

3、 通常在短期内被封闭。

（二） 突破缺口

1、 常见于形态突破时；

2、 通常伴有较大的成交量

3、 在相当长时间内不封闭

（三） 中继缺口

1、 常见于股价大幅上涨（或下跌）途中

2、 伴有较大成交量

3、 短期内不封闭

4、 具有量度作用。

（四） 竭尽缺口

1、 常见于价格上涨（或下跌）末期。标志着行情将结束

2、 上涨行情中常出现天量、下跌行情中常出现地量；

3、 短期内被封闭

4、 如出现了岛型缺口则更确实。

技术分析不是马后炮，在你了解了这些基础的理论知识之后，假如时光倒流，你回到2018年。当你知道2018年的三轮，下跌形态上是一个头肩底的时候，你就会知道你面临着多么巨大的历史性机会！

而你在听我讲解的时候仿佛一切都是顺其自然理所应当，只有当你身处在历史的迷局里，苦苦思索未来的方向而不得的时候，你再来听我讲解才会有这种醍醐灌顶、茅塞顿开的体会。

可惜，时光不能倒流，过去了的事情永不会再来。你只有掌握这些基础知识，当历史再一次眷顾你的时候，你才有能力把握住上天赐给你的机会！

好啦，今天的文章就是这样，下一篇我们讲技术指标。明天见！