玻纤龙头，向着800亿迈进

感兴趣的先回顾一下之前的文章：行业寡头，欲登全球之巅！（点击左边蓝色字体即可查看）

虽然那段时间大盘表现也不咋地，但天鹰还是遭到了部分人的质疑，说什么的都有，我也懒得解释。

关于公司的价值，我心里是有谱儿的，但在某个时段市场不认可，我也没办法。这就好比，我有一辆自行车，经专业评估值1000块钱，可市场买家们就只愿意出价200块钱，你说我能怎么办，我只能等识货的人喽。

最近中国巨石涨了不少，股价已经爬到了15块左右，有人就问了，股价还能涨吗？还有多少上涨空间？现在买值吗？

好，那咱就站在当前的节点，重新给巨石估值，接下来如何交易就看自己的了。此外，公司和行业情况咱就不啰嗦了，不懂的可以翻之前的文章，上面链接里有。

先说结论，天鹰觉得2022年底，公司市值800亿左右，目前的市值524亿，理论上涨空间53%。

总市值=净利润×市盈率，大家先牢记这个公式。

我们先看净利润，2019年底公司玻纤产量约200万吨，总销量约150万吨，未来三年内还有最少40万吨的新产能。

公司玻纤产品近4年（2016-2019），单吨净利润最低1250元，最高1500元，平均值1375元。

我们假设未来3年公司销量按6%增长（行业平均增速，龙头应该可以达到），2022年公司销量为178万吨（150x1.06x1.06x1.06），净利润24.5亿元左右（1780000x1375）。

此外，公司还有电子布以及其他产品，2022年大约能贡献10亿的利润。

各项加起来，2022年全年净利润大约34.5亿左右。

接下来再看估值，公司近5年的PE13-28之间，平均值大约在20左右。

行业增速缓慢的行业一般都在15倍左右，但龙头稍微高一些，公司目前市场占有率24%左右，实打实的行业老大。所以我觉得给公司20倍PE比较合理。

34.5亿×20=700亿（约等于）

咦，不对啊，天鹰最开始不是说800亿么，现在怎么算下来只有700亿呢？

各位别急，上面的利润测算是非常保守的计算方法，公司毕竟是行业老大，未来三年又有新产能投产，一旦行业景气度上升，多卖点产品很正常。

今年前半年整个行业已经开始提价，说明景气度已经进入上升期了，所以2022年给800亿的预期市值不为过。

好了，定性和定量分析都交代清楚了，大伙尽量自己看着办吧。

非得让我给意见，如果是已经持有的人，过了700亿市值，就准备随时下车；如果是准备介入的人，我觉得等400亿市值以下吧，或者说12块钱以下。意见仅供参考。