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新东方出来的明星经理人、明星老师很多，而创办的自己的机构，也大多没有逃出小新东方的俗套，更没有谁真的赶上或者超过新东方。所以当2014年新东方当时的“二号首长”陈向东，从新东方出走，自立门户创立“跟谁学”的时候，也没有引起太激烈的水花，很多人觉得无非就是新东方另一位明星经理人去重蹈覆辙的创业而已。但随后几年超音速般的业绩增长和几次被做空又几次重回千亿巅峰的表现，让教育行业也让资本市场惊艳。
一、对教育行业的坚定看好不论是做职业规划、还是投资、或者自己创业，行业，是我们第一要考量的因素，行业的兴衰决定着从业人员的命运，很难有谁能跳脱出行业的因素单独成功。近二十年是城市化最快的时期，人群从农村涌向城市，从小城市涌向大城市，最常走的两条路，一个是考学，一个是打工。而成为中产的，多数是通过考学这条路。 现在，这些考一代们成为了父母，他们自身生活条件的改善受益于教育，受益于考学，因此这些家长对教育的看重到了无与伦比的程度。这也就是为什么城市学区房价格奇高。 不论是大城市还是小城市，想上重点学校都要各种花钱各种托关系。孩子从没出生就开始胎教，一出生开始早教，上了小学各种兴趣班，读了初中各种补习班，大学毕业还要考研，参加了工作继续考证，基本上教育围绕了我们这代人的一生，市场前景不可估量。最重视教育的是中产阶级，中国的中产阶级现在还是金字塔形的结构，就是中产占的比例不算大，中产以下还是占据更大比例而发达国家的阶级分布是纺锤型的，就是说中产阶级占据大部分人口。 中国的阶级分布在逐渐向发达国家过度，教育对中产阶级的影响是最大的。中产阶级内部不是一个稳定的结构，他们普遍素质较好而原始积累又不算太厚，逆水行舟不进则退。你想过的更好一点，只有通过教育，因此这部分人最重视教育。随着中产的人口基数的增大，他们的教育焦虑也会越来越严重，在任何阶段，都不能输在起跑线上。 二、在线教育是规模化效应的最好载体有人称互联网是第三次工业革命，它让边际成本骤减，迅速发挥规模化的优势。在传统教育中，我们每增加一个学生听课，可能要增加场地费用、书本费用、教师工资和增加管理人员数量等等，而线上教育每增加一个学生所增加的成本相对较小，而利润就实打实的增加了。 在传统线下教育中，我们一个班级20-40人性价比比较高，80人基本就是极限了，而互联网的班级，几千人同时在线，在此基础上划分多个小班来辅导，都是可以hold住的。在线教育还极大地解决了教育资源不均衡的问题。在传统教育中，最优质的教育资源大多集中在发达区域，覆盖范围是非常有限的，而在其他区域的孩子很难收到优质的师资带来的教育。线上教育很大程度上提升了教育的公平性，扩大了优质师资的覆盖面，缓解优质教育资源稀缺的痛点。 这次疫情的突然到来，更让人体会到了在线教育的优势，和大力发展在线教育的迫切性。在疫情中，传统教育因为巨大的固定成本开支（房租、人工成本）而难以为继，线上教育迎来了更好的发展机遇。这种教育的细分领域或者说跨界模式，才刚刚起步，将长期处于风口位置。 三、深耕K12，客群垂直而精准“跟谁学”也并非一起步就一帆风顺，在创立初期，公司定位“广撒网”模式，涵盖了K12、职业教育、艺术教育多个领域，采用淘宝的“平台运作”模式，可以自由上线课程在平台展示。 后来发现这种模式在教学质量、客户获取等方面都不占优势，课程质量很难把控，客户获取因为领域不够精准而粘性较差。 痛定思痛后，创始团队决定进行战略聚焦，确立了专注K12的教育，培养自己的师资团队，以大班授课为主的发展路线，加上精准的营销宣传与考核机制，很快取得了巨大突破，成为在线教育的独角兽，并且以3000万美金获得了当时最大的A轮融资。K12是教育的基石，也是一批刚需用户，其他的教育是锦上添花，公司抓住了K12的教育需求，也在2017年前后踩准了K12的教育风口，一跃成为在线教育的领头羊。 四、可持续发展的考核机制“跟谁学”对于教学团队的考核机制是采用“续课率”来考核的，比起很多过度注重营销的机构是考核“购买率”，跟谁学更注重可持续发展，注重用户的认可，考察“续课率”。第一次购买可能是被宣传吸引，但上课效果好不好，客户是会用脚投票的。 所以续课率是约束教学团队高质量输出的有利武器。好的老师，对教育机构来说就像好的武器，因此“跟谁学”在老师的“选、用、育、留”方面都非常用心，坚持名师战略，从老师的选拔到考核都有着严格的标准。我的小姨一直给表妹在跟谁学报班，表妹的英语班主讲老师是市重点中学出来的骨干教师，教龄有17年，辅导老师是一个年轻的北京师范大学毕业的小姐姐。她们把自己对英语独特的理解，还有当年备考的心得体会分享给学生，而不是传统教育中“向答案靠拢”的解题思路。 我了解到跟谁学的老师大都是来自985、211等本科院校，录用比例仅为5%，可谓是百里挑一，还有一些英语老师具有国际教学资格认证的教学资质。 孩子不仅可以学到英语或者某个课业的技能，更重要的是学到老师的学习思路、这些名师的格局和眼界，这些是我认为非常难得的，表妹自己也非常喜欢。虽然有中概股是被做空的重灾区，但分析一家公司是一场价值投资，不是看短期的做空或者做多报告就能决定的，是要分析行业和公司治理的基本面，基本面好的公司，就算暂时没有跑赢，长期也一定是有增长潜力的。 |
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