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转眼间2020年即将逝去，但对于地产粉来讲今年确是煎熬的，除了7月初一波酣畅淋漓的大涨摆脱了一下半年郁闷的心情，但很快便遇上股价回调，情绪又重新跌落谷底。 我知道股价只要不涨，我发再多的文章也会被认为是吹水的软文，心态好点的也只是把它当作“鸡汤”来喝。从最近发文的点赞和评论来看，地产粉的热情在冷却，甚者在我20人的粉丝群中还有人退群拉黑我，我就想问：你的投资认知只限于这半年时间吗？ 说到这又有球友会来抬杠：既然你吹的保利万科业绩这么好，那么股价为什么不涨，甚者逆势下跌呢？业绩虽然不是判断股价短期上涨的唯一标准，但是长期来看，股价和业绩是呈相同趋势的。 看看今年大热的消费股和医药股，时间跨度长点，便会证伪它是否能支撑如今的估值。不要和我来谈赛道，06.07年属于银行、地产、煤炭、有色、钢铁的“五朵金花”，整体涨幅要远超去年到今年医药、消费股的整体涨幅；13到15年的创业板牛市更是涌现大量10倍20倍的大牛股。那最终的结果是什么呢？07年的五朵金花只剩下银行地产的龙头股创出了历史新高，而创业板的大牛股直到现在也没有回到2015年的高点。 有人总是爱骂基金公司爱抱团取暖，但这是考核体质下不得已而为之的。面对不断上涨的消费医药板块，恐怕哪家基金不超额配置，作为基民的你们也不会答应。面对滞涨的净值，恐怕巨额赎回已经不能避免，长期以往基金经理也要被戴上投资水平低下的帽子。 所以，在国内很多基金公司也是重势，当上涨的趋势起来后，会有大批的跟随者调仓换股买入，这就是老股民所说的板块轮动，其实这也是他们不得已而为之的。一方面是利用抱团不断扩大自己的基金规模，另一方面也是利用热点转换来不断的收割着“韭菜”。 而作为散户投资者就惨了，运气好点的能在“好赛道”的故事中分得一杯羹，运气差的恐怕只能做最后一个接盘者，走着老股民为解套而长期持股的老路。 又有人会拿雪球某银行大V的所谓“价值投资”之路来嘲笑我们这些其他银行地产投资者的坚持。我要反驳的是：如果买中国华融也属于价值投资，那鲍鱼扇贝都游走的獐子岛和为梦想而窒息的贾会计也属于价值投资，毕竟他们都是行业的龙头…… 什么是行业龙头？我个人理解：行业内有一定护城河，并且市场占有率领先的才是龙头。一段时期保持较高利润增幅的那是黑马，能够保持经营稳定，利润也能有稳步提升的叫白马股。黑马股负责给你带来惊喜，白马股负责稳中求胜，只有行业龙头才能长期给你带来超额收益。 茅台五粮液是高端酒龙头，海天是调味品龙头，双汇是肉食品龙头，迈瑞是医疗器械龙头；那么属于银行地产的龙头究竟是谁呢？因为行业太大的缘故，所以走不出一家独大的企业，即使是四大行，单独的任一家也没有超高的市占率，所以那个龙头就变成长期业绩增长率最高的招行作为银行的龙头。地产股更是具备和银行相同的基因，万科、恒大、碧桂园也是独领风骚各几年。 但对于中国股市而言，始终脱离不了政策市的头衔，上半年银行业的利润增长指导，地产的“三道红线”无一不在说明政策对行业大势的影响，以及给股价带来的催化剂。 现在还是回归到地产业，如果问我地产业的护城河是什么？有央视国企背书的便是护城河，在当地品牌溢价的也是护城河，看看招保万金、华润中海长期超低的融资利率，再看看北上广深核心位置的新楼盘定价对标，也许真的要等退潮了你才能看到到底是谁在裸泳。 去年我说“活下去”你说是卖惨，我拿地少你说太过于保守，今年我加大推盘量，提高拿地节奏你又说我过于激进，应该在明年地价冷却后再加大拿地力度，去二级市场捡漏。反正只要股价不涨，我做什么都是错的。 浮躁的心态如何保证你长期在股市中生存？你不是来投资的，你是来赌博的，如果投资都那么容易，那么谁还去创业？谁还能安稳的工作？难道投资不是在不断验证着你对企业长期盈利能力的过程吗？ 转过头再说股价，今年大量给中小微企业放贷而产生不良还款预期的银行股都已经启动了，保费放缓的保险股也大涨，那么“三道红线”下的地产股上涨也不会缺席。你要非问我银行保险启动，地产凭什么也会启动，那么我告诉你，不凭什么，因为我也是猜的！如果非要我猜一个价格，那么我还是那句话～我和广州有个约会！ |
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