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11月5日，冠脉支架集采最低中标价800元，好戏在后头！ 27家冠脉支架，谁该活下去? （1）2850元是兜底价吗? 答案，不是。 如果27家都报价1000元，是不是27家都中标?显然不是，因为有27选10。 （2）外企一定不会参与降价吗? 答案是，一定会参加。 雅培的Xience在印度的到岸价格只有1400元，在中国同样可以做到低价。 （3）只有独家产品的$信立泰(SZ002294)$ 、乐普医疗、蓝帆医疗，只能报2850元吗? 只有独家产品的，中标才是第一位的，养活生产线。 假设不中标，企业还有存在的意义吗? 至于有不有利润 ? 并不在公司管理层的思考范围内。 （4）$微创医疗(00853)$ 拥有四个注册证，可以只报一个低价吗? 答案是，显然不行。 假设Firebird2流标，24.79万条支架市场份额被瓜分。 假设Firehawk流标，12.86万条支架市场份额被瓜分。 所以，微创医疗保住存量市场，贴着成本报价1000元/条，最有可能。 （5）谁可以做到孤注一掷报价800元? 冠脉支架的生产成本只有500元~800元/条，有几家企业一定会贴着成本报价。 信立泰，可以。假设冠脉支架流标，信立泰就滚出器械行业了。低价中标的目的，就是为了交个朋友。信立泰有药品，还可以支撑下去。 乐普医疗，不可以。乐普医疗流标或者低价中标，都将摧毁其成长逻辑和估值模式。 微创医疗，不可以。低价中标，无异于自断现金流。微创医疗唯一可以提供充沛现金流的只有冠脉支架。微创医疗没有药品管线，假设没有支架利润，微创医疗就成了一家PPT公司。 蓝帆医疗，可以。EXCROSSAL故意多报量，就是为了低价中标而来的。何况，主力产品Excel和手套并不在降价序列中。#股票#  |
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