 来源：证券时报 投顾是券商在财富管理转型中的重要抓手，多家券商都提出“全员投顾化”的要求，去年以来全行业投顾人数增员近万人，增幅22.85%。迅猛的人员增长，给券商带来了一些管理难题。 近两年来，多家券商和投资咨询公司的人员因“无证荐股”或有证违规荐股等收到监管罚单，成为行业关注的热门话题。 对于投顾管理中的不可控因素以及风险点，多家券商都采取“线上化”和“产品化”的手段来规避一些管理风险点，同时也寻求盈利模式。（更多原文点击《“全员投顾化”管理成难题 券商祭出线上化产品化防风险》阅读） 对此，「看懂经济」邀请几名看懂经济评论作家对此文进行了深度解读。（评论内容精选自看懂App的解读）  龙建平 华融证券四川分公司总经理，看懂App评论作家 投顾是券商财富管理业务转型的重要抓手，但投顾人员违规荐股带来的风险是券商挥之不去的噩梦，券商普遍通过线上产品化的方式对风险进行规避。这里的关键在于线上产品的具体形式和实质内涵。 受赢利模式等深层次因素的影响，目前券商主要关注股基交易量、金融产品销售额等交易端相关指标，而非客户资产保值增值等资产端相关指标。 遗憾的是，这种导向与广大股民追求发家致富的内在需求有着根本的冲突与不小的差距。 对于中国以散户为主体的A股二级市场，广大股民表面上需要的是“荐股”，实际上需要的是对于“陷阱”、“雷区”的提醒，对于鱼龙混杂各种信息的甄别，对人性深处“贪婪”与“恐惧”各种弱点的纠偏，对包括股票在内的大宗资产配置的建议——一句话，广大股民真正需要的，是券商帮助其建立、改善、优化他们各自残缺不堪、漏洞百出的交易体系。 只有这样，才能在中国危机四伏的股市中勉强生存。 综上所述，帮助客户完善自身交易体系而非单纯的“荐股”，才是未来投顾产品的核心要义。  况玉清 资本市场、上市公司研究专家，看懂App评论作家 从券商机构角度来看，经纪人的绩效考核制度是投顾业务违规执业的罪恶之源，经纪人的收入主要取决于自己所服务的客户的成交所产生的佣金分成，调整经纪人的收入结构，适当加大对他们基础收入的保障，减少交易佣金分成部分占他们整体收入的比重，才能从根本上有效防止经纪人挺而走险。另一方面，从整个行业层面来讲，在行政监管资源无法有效覆盖的情况下，行业协会应该发挥更加充分的行业自律作用。 券商相关的行业协会在国内券商监管体系中发挥着特殊的作用，对于当前的投顾业务违法违规执业的问题，行业协会可以建立起一套完整的针对投顾业务的征信体系，投顾或非投顾人士、机构违规甚至违法操作，被查证属实后可以永久性拉入行业从业黑名单，或给予一段相当长时间的禁业处罚，这种行业自律体系的作用往往比监管机构的行政处理更具威慑力度。 看懂小程序上线啦：热点热评来看懂！ 7大领域资深专家重磅登场 深刻、独到、犀利的新闻解读等你来品尝！ |
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