重申下昨晚文章的观点(原文): 另外,盘后有卫健委关于国产疫苗的新闻发布会,主要有以下内容值得注意。 1)“两种技术路线共4个疫苗进入了三期临床,截至目前共计接种约6万名受试者,未接到严重不良反应报告。” 这说明国产疫苗三期临床已经开始出一些重要数据了,与我们昨晚判断的时间点基本一致。 【国药中国生物(北京所)】目前已形成年产能1.2亿剂。 【康希诺】规划产能1-2亿剂计划明年内建成(也有说要在年内建成)。 3)“新冠疫苗的定价不以供需为定价基础,而是成本。新冠疫苗的定价一定是大众接受范围内。” 这说明国产疫苗上市后不是免费的,就算免费,应该也是对特定人群,比如医生护士、外事工作者等等。至于具体定价,卫健委已经表态是参照成本,而成本是可以通过政府的奖励或者补贴降低的,只要不是按照供需,最终价格都好说。 ps:顺便说一下,今天还有个新闻,就是青岛找到充分证据证明冠病毒可由物传人,并且冷冻条件可长期存活,该消息进一步提升了接种疫苗防控疫情的必要性。 关于汽车的逻辑已经在9月《这个行业进入关键阶段!》、《该产业高景气被再次确认!》多篇文章中持续跟踪解读。 今天盘中发改委表示,将推动汽车和家电消费转型升级,促进汽车限购向引导使用转变,鼓励各地出台促进老旧汽车置换政策。 我们认为,今年以来,国家再次减免汽车购置税、在7月首次提出新能源车下乡,此次又在当前节点再提鼓励汽车以旧换新,这一系列政策支持将对汽车的销量造成良好的引导作用,进一步加强我们此前持续强调的汽车主动补库存周期逻辑。 在此利好消息刺激下,今天A股整车三剑客——长城、长安、比亚迪再次大涨,纷纷创出历史新高。还不了解三剑客逻辑的研粉,建议回顾下此前的文章《该产业高景气被再次确认!》。 第三,关于可转债:转债市场再度火爆,但是需要注意一个风险。 我们常说,要耕耘好自己的一亩三分地,不在自己的能力圈之外做投资。 比如今天蓝盾转债虽然一度上涨至460元,但是随后又一路下跌至320元,如果中途没有卖出的话,那么半天就能亏损30%。上涨很刺激,下跌更刺激。 其次,如果实在有研粉想体验下刺激的人生,我们也要提示一个风险——转债遭遇上市公司强制赎回的风险。 转债市场规定:如果一只可转债已经进入转股期,并且正股股价在连续30个交易日内有15个交易日收盘价格超过1.3倍转股价,或者剩下的未转股转债余额不足3000万元,那么上市公司可以提前强制赎回相关转债。 而一旦上市公司宣布提前强制赎回,那么持有转债的投资者最终只有两个选项: 要么按面值100元卖给上市公司,要么按照转股价转换成正股,然后卖出股票。 如果选择前者的话,大概率是巨亏,因为大多数转债价格都在100元以上,甚至有的高达数百元。 如果选择后者的话,得看转债价格相比转股后卖出的收益(溢价率),有的溢价率很高的转债,即使转股后卖出还是会巨亏。 所以溢价率很高的转债,一旦出现上市公司提前强制赎回,持有者会在二级市场大幅抛售,使得转债价格大幅暴跌。 |
|