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港交所5月31日披露的信息显示，药明康德旗下生物板块——药明生物技术有限公司（下称“药明生物”）发布的全球发售文件显示，公司拟在港交所上市，每股最高发售价20.60港元，全球发售股份共计约1.93亿股（其中90%为国际发售，10%为香港发售）。公司拟募集资金39.76亿元。此次联席保荐人美银美林、摩根士丹利及招商证券国际。按计划，公司预计于6月13日在联交所上市交易。 药明生物作为药明康德旗下三大重要板块之一，成立于2011年，在2015年独立成单独公司，公司主业为提供有关生物制剂药物发现、开发及生产的一系列综合服务。 公司表示，此次上市主要是利用本公司全方位的技术平台，把握全球生物制剂服务市场的巨大增长潜力，成为全球领先的生物制剂服务供应商。 发售文件显示，药明生物2014年—2016年分别实现营收3.32亿元人民币（下同）、5.57亿元及9.89亿元，净利润分别为0.42亿元、0.45亿元及1.41亿元。但2014年—2015年，公司毛利率由37.1%降低至32.4%。公司表示，主要原因为，业务单位雇员的薪金和分红的增加，以及收到的来自原母公司以股份为基础的薪酬增加。 药明生物的业务单一， 收入主要来自生物制剂综合服务。截止去年底为止，其团队由732名科学家组成。公司运营着全球性的细胞培养开发实验室，配备超过260套独立容量为1升至200升不等的生物反应器，而且还正在建造全球最大的使用一次性生物反应器的生物制剂商业化生产设施，规划产能30000升。目前业务范围共涵盖五个阶段：药物发现、临床开发、早期（第Ⅰ及第Ⅱ期）临床开发、后期（第Ⅲ期）临床开发及商业化生产。 发售文件显示，其客户包括阿斯利康、基因泰克、强生、哈尔滨誉衡、正大天晴、华兰基因等。药明生物表示，公司的合作伙伴包括了目前全球TOP20中的11家企业。 以此次最高发售价计算，公司拟募集资金39.76亿元，资金中约45.1%用来还清银行融资，约44.9%用于设备维修改进和建造新设备，约10%用于企业一般用途。 药明康德作为CRO领域的老大，其自退市之后的每一步资本化都备受行业关注。而且外界对于其将公司一分三再上市有着不同的猜测，声称三者一旦全部实现上市，其总市值超过千亿，且有可能超越恒瑞。 先于药明生物上市的是药明康德旗下的主要从事CDMO代工业务的合全药业（832159.OC），于2015年在新三板挂牌上市，被认为是药明康德回归中国资本市场的第一枪。2016年财报显示，合全药业营收达16.38亿元，较2015年增长了29.07%，实现净利润4.90亿元，增长33.59%。 值得注意的是，2015年药明康德在纽交所退市时，其市值不过33亿美元（约合220亿元人民币），而其合全药业的目前市值，在新三板这样的交易冷淡的资本市场能够拿下的市值与整体退市前的市值已经仅有一步之遥。而现在药明生物即将上市，这两块市值相加便轻松超越纽交所退市时的市值。 药明生物上市几乎毫无悬念，合全药业业绩亮眼，三大板块中只剩下尚在A股IPO辅导期的药明康德，后者主打精准医疗相关业务。市场普遍预计，这将是药明康德资本化的重头戏。 事实上，药明康德近两年在该板块的布局明显加速。通过快速并购，药明康德在两年内基本实现基因测序上下游产业链布局。 原创文章，欢迎分享 转载请注明 本文转自中国财富帮(ID：china-cfbond) 作者：丁晓涵 新媒体编辑： 熊烨   觉得本文不错，请戳下面大拇指 ↓ |
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