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随着投资阅历的增加，现在越来越觉得在整个交易中，交易系统并非那么重要了，重要性甚至都到不了30%，因为没有一成不变能够稳定获利的系统，从来都没有。 由于参与者的心理是在时刻变化的，能胜出，靠的完全是自身内在的修为和资金管理策略，你如何对待自己的侥幸和贪婪，决定了你是否成为那不足5%的胜出者。我觉得在整个交易过程中，交易系统的重要性只占到20%，运气占20%，剩下的60%完全是心态和资金管理，能否认清自己的恐惧、贪婪、侥幸、自私至关重要！ 即使你有一套很完善成熟的系统，每次根据自己的系统提示开仓，其实都是在赌。所以，即便是假突破，最起码不应该让自己大亏损出来，因为突破已经发生了，该减仓的时候，1个点也要减。这样你才有多次开仓验证的机会，否则，每次都亏，你根本就赢不回来。资金的增值靠的是8次小亏加2次大赚积累起来的钱。 如果等市场告诉你错了，你才出局，注定赢不了这个赌局，因为你赢/输的倍率几乎都小于1，那时，你就真的没机会了。比如期货，单子扔进去30秒，你就要知道该不该留。 天下最高风险的行业就应该是投资了 还是应了那句话：做趋势的，往往死在震荡里；做震荡的，大多死在趋势里；凭感觉的，基本都死在感觉上了。投资不易，且行且珍惜吧。 常在河边走，哪有不湿鞋。面对整个市场，风险是确定的，市场是不确定的，做与不做，自己可以选择。接受确定的风险，收益市场自然会给你，给多少，随缘！你自己也无法掌控。市场不缺机会，相反，太多。机会越多，诱惑越大，其实都是陷阱，确定自己需要什么样的机会，盯住一只，信号出现，进！止损，再进，总会看到趋势。记住，一根筋的人能在市场中生存！ 波浪理论在总体上属于趋势理论，它的缺陷是没有详细阐述如何发现、判断和确认既往趋势的终结和新趋势的形成，但它对“趋势”的特点、性质和可能的运行目标方面的研究却是其他理论所无法替代的。 波浪理论不以阐述分析技巧见长，其更侧重于思维方法的建立。 所有与趋势分析、图形分析、指标分析、价量分析有关的分析理论和技巧均可适用于波浪理论的应用。 波浪理论的基本理论结构 1、 波浪理论最终无非是阐述：价格运动呈趋势运动，且该趋势具有规律性；所谓“趋势运动”，指的是尽管短线行情经常是涨跌交错的，但其在相当长时间的运行中始终朝着一个方向前进（比如1994年8月份以来到2001年5月份的中国股市就属于长期上升趋势：从400多点一直升到2245点，累积升幅达到500%以上）。 2、 价格运动呈涨、跌交替循环, “波浪”其实指的就是行情的涨跌交替循环，每次循环结束将进入更高一级循环。 （“行情启动局部见顶，其后进入全面调整。在该涨跌循环确认结束以后、一旦有向上突破的信号即可视作进入更高一级循环，即后市将进入新一轮上升推动浪”这句话要连起来看，并不是所有“一旦有向上突破的信号即可视作进入更高一级循环”的、必须是“进入全面调整”以后：即所谓小调整结束之后进入小突破、大调整结束之后进入大突破。） 3、 价格运动主要表现为以上升趋势为主、下跌走势为辅,下跌总的说来是对上升的调整。从总体来看，特征之一是每次的底部在不断抬高。 4、 当价格进入下跌趋势时、其间局部发生的上升走势就不再是趋势的主导、而只是对下跌趋势的调整——俗称“反弹”。一般情况下会受阻于此前的次高位。 5、 6、 由于大趋势中有小“趋势”，故波浪理论里的“浪”最终只有2种：推动浪和调整浪——也就是说：“现在”的行情要么处于某推动浪、要么处于某调整浪；从特点上讲，推动浪在走势上最大的特征是“倾泻”，而调整浪在走势上最大的特征是“拉锯”； 7、 根据“浪况”——即“推动浪”或“调整浪”的不同，行情运行目标的计算方法当然也不一样，所以对涨跌目标的计算基础是对行情的“定性”——其究竟处于“推动浪”还是“调整浪”； 8、 为什么“量”（即成交量）不重要？因为价格的变化已经说明或曰囊括了一切市场背景（尤其是在外汇交易的分析里是没有成交量这个概念的，但依然适用波浪理论）； 9、 组成波浪理论的三大部分内容是：浪的级数、浪的形态、浪的规模。 10、 局部构筑双底以后再度上扬并创局部新高，若不能证明是某3浪，则必然是某c浪——即一旦宣告结束、后市极有可能会创新低（属于反弹阶段的双重之字形调整的行情除外）。 11、 每次回落若不至跌破前度上升行情的起点，则再度上升经常会创新高。所以，正确判断每次回落的后果（即是否会跌破前度上升行情的起点）是最重要的！ 12、 所有正在上升的股票都只有2种可能的结果：将创局部（或历史）新高或不创局部（或历史）新高；判断的方法就是：看此前的下跌是属于局部调整性的下跌还是整体走熊的下跌——判断的方法是有无跌破“次低位”。 13、 波浪理论及其波浪的具体划分 价格的运动过程为:上升-调整-上升-调整-上升……下跌-调整[反弹]-下跌。 推动浪数为5浪+调整浪数为3浪=共为8浪一循环 推”表示推动浪；“调”表示调整浪；“弹”表示反弹浪； 波浪理论买卖口诀 口诀一： 一三五浪可加长，每段细分五小浪；另有等长九段波，顶底不连通道长； 三三相隔十五段，五三交错亦寻常；波起浪伏有形状，常见上斜与扩张； 喇叭斜三现一浪，二浪之后走势强；五浪若是此模样，分批减磅远危墙； A浪止住回头看，A三A五不一样；三波之字双回撤，五波右肩做B浪； 回撤二次分三五，三波弱来五波强；B浪右肩a-b-c,轻仓快手捕长阳； 解读：一三五浪可加长，每段细分五小浪；另有等长九段波，顶底不连通道长； 推动浪的第一子浪，第三子浪和第五子浪都可能有扩展形态，但有几个注意事项： 第一，若一子浪加长，即一子浪扩展，则三子浪和五子浪等长； 第二，若三子浪加长，即三子浪扩展，则一子浪和五子浪等长； 第三，若五子浪加长，即五子浪扩展，则一子浪和三子浪等长； 这句口诀的意思是说：除了前面讲到的三种推动浪形态以外 还有一种特殊的浪型，这种浪型的特点如下： 第一：该浪分为九个子浪； 第二：一子浪，三子浪，五子浪，七子浪，九子浪全部等长； 第三：四子浪底不破一子浪头，同样的，六底不破三头，八底不破五头，即所谓“顶底不连”。 解读： 三三相隔十五段，五三交错亦寻常； 三三相隔和五三交错指的是： 推动浪并不只是前面四种形态（其他形态我以后会陆续讲解）还有很多种，但浪型只有两种，即 所有子浪都由三个细浪组成或 ，所有子浪都由三个细浪与五个细浪间隔组成。 解读：波起浪伏有形状，常见上斜与扩张；喇叭斜三现一浪，二浪之后走势强；五浪若是此模样，分批减磅远危墙； 起伏是指大周期比如周图和月图级别看上去非常常见的形态是倾斜三角形和扩张三角形 *如果喇叭或者上升楔形出现在第一浪中，那么后面会有一个很凶悍的二浪回调，但经过此波回调之后的三浪，走势将异常凌厉和凶猛！ *如果喇叭（扩张三角形）或者上升楔形出现在第五浪中，那么就要高度警惕了！！因为后面紧跟着的将是直线下跌！ A. 引导楔形后面的确容易带有杀伤力的一波下跌型锯齿型， 但是在中继引导楔形中更偏爱平台型调整 B. 在4浪和B浪的三角形中收缩三角形一定是多于扩张三角形的，而且扩张三角形非常少，在正在来临时最不要及时的判断市场要走扩张三角形，如果你想用扩张三角形来判断顶部的话最好采取右侧进场的策略，因为这个地方多在强势区域，很容易止损！ C .如果是标准的终结楔形就不用商量了，楔形越是被压缩越是容易在后面直接放量，有把握则直接进场，把握不足右侧进场！ 解读：A浪止住回头看，A三A五不一样； 上升五浪退出之后，会有调整浪A出现（这个大家都知道的）；这个调整浪A要分清它是由5个子浪组成还是由3个子浪组成，这一点很重要，A3和A5的关键在于一个是标准的3波结构，一个是标准的5波结构，市场如果是A3起头，表示市场在这里不愿意深幅调整，更愿意缓慢加缓幅度的调整， 市场如果以A5起头加上B浪很小，则表示市场急着展开深幅更坏为杀跌式调整！ A. 大多数波浪新手在面对一波强劲的推动行情打盹时，会对后面的调整浪如何展开感到非常迷惑，因为调整浪可以以无穷的形态展开，虽然无穷， 但是A3还是A5直接帮助了我们 区分市场后面到底要走3-3-5结构的（平台型调整），还是5-3-5结构的（锯齿型调整），在真正的实际操作中会体会到一少部分的内部结构为5-3-3和3-3-3调整，这种非正常调整正是在挑战你是否有一颗迎难而上的心， 突破之后你会觉得不过是个意外调整。 B .A3和A5的关键在于一个是标准的3波结构，一个是标准的5波结构，其中5波结构必须是一四不重叠或者引导楔形， 不满足5波结构的就是3波结构了，这里大家只需要记住，市场如果是A3起头，表示市场在这里不愿意深幅调整，更愿意缓慢加缓幅度的调整，市场如果以A5起头加上B浪很小，则表示市场急着展开深幅更坏为杀跌式调整！ C. 对比波浪理论口诀，这一条至关重要，它的作用无处不在，做为新手这里不得不提醒，A3，A5 的作用不仅仅只是关注近距离的5分钟到30分钟小周期调整，完全可以放大到天图甚至是周图级别，而且会更有效！ 解读：三波之字双回撤，五波右肩做B浪； 推动浪之后的A浪如果走锯齿型(5--3--5)的3波结构，后面的B浪多以平台型为主；推动浪之后的 A浪如果以五波结构出现，后面的上涨不管是一波流还是平台型调整都只是B浪，如果你是折腾高手这里是非常好的右侧出场位! 解读：回撤二次分三五，三波弱来五波强； 所谓“双回撤”，是指的两个过程，A浪属于第一次回撤，其后的反弹是第二次回撤，并称“双回撤”。要大家 区分A浪是由三段还是五段组成，道理就在这里，因为只有三段组成的A浪才有'双回撤“， 五浪组成的A浪后面一定是B浪反弹， 两者的区别在于：'双回撤“之后可能会创新高（注意”可能“二字），有展开新升浪的可能（再次提醒注意”可能“二字），而B浪反弹后面紧跟着的一定是凶狠的C浪下跌！ 假设A浪是由三段组成，那么在A浪退出之后的第二次回撤（即向前五浪顶的回试）也有个强弱的问题，一般来说，如果A浪退出之后的第二次回撤由三段组成，那么它的走势就比较弱，过五浪顶的几率很小（很小不等于没有），反之，如果第二次回撤由五段组成，那么破五浪顶形成新升浪的可能性就非常大！ 解读：B浪右肩a-b-c,轻仓快手捕长阳； 如果A浪由5段组成，基本已经确定后面只是B浪反弹，不太可能创出新高（在江恩的波浪观中，B浪有时候也会创新高），大的升浪已经走完，可以以较轻的仓位去抢一下反弹，但切记要快进快出，这个时候的阳线一般比较长，但持续时间短（因为主力要引诱人在高位接盘），比较适合短线高手操作！ B浪相对后面的C浪只能算右肩位置，所以细分的Ba-Bb-Bc中, 切记大一点的周期Bc行情也是不小的，因为它是这3波中唯一的一个5波结构，当市场果真以大阳线展开，后面的小幅C浪4之后都是非常必要的出场位，不可在B浪的末期恋战，因为C浪说来就来！ 下面用图示说明： 如果你就是市场的主宰，让你来安排一波很大很彪悍的推动行情，你会如何去安排呢? 很自然的你也是去安排一波像样的9波结构， 因为5波一次性完成不了如此大的时间和空间跨度！ 还有必须阐明的一点, 我们的市场最多只有9波，如果你看到了13波甚至17波，在更大的级别它不过只是个9波，（9波结构）这是我们市场的极限。 波浪理论应用规则： 1、推动浪的５个组成浪有四个规律，分别在同一级循环中： 浪２绝不能低于浪１的起点； 在浪１、３、５中，浪３的长度不能是三者中最短的一个； 假如浪１、３、５中任何一个浪成为延长浪，其余两个浪的持续时间及幅度会趋于一致； 浪４的底不可低于浪１的顶。 2、浪３通常为延长浪，是最具爆炸力及幅度最大的主浪。 3、根据黄金分割率，浪３的幅度＝浪１的幅度Ｘ1.618或2.618。 4、浪５的幅度＝浪１起点至浪３终点的总幅度Ｘ（0.382～0.618）。 5、浪５的涨势通常小于浪３，当浪５终点低于浪３的终点时，为失败浪。 6、在调整浪的３浪中，会出现“之字”、“不规则”、“三角形”等形态。 在掌握了波浪理论的基本原理后，正确运用波浪理论的关键，在于准确把握各浪的特征与在各浪市场的表象，预计其“幅度”和“宽度”。 波浪理论认为上升的５浪可认为股市的多头市场，相反下跌３浪为空头市场，其相应的股市特征如下： １、浪１是八浪循环的开始，也是多头市场的启动，通常是上升５浪中最短的，其上升浪的延长浪的幅度大小是浪１决定的。所以，一般投资者将浪１的大小作为入市的重要依据。 ２、浪１上升后，由于空头的抛压还大于多头，因此，浪２调整回落时，其回挡的幅度往往很深，有时跌至近浪１的起点，此时应视为再次抄底的大好机会。 ３、浪３往往是最有爆炸力的延长浪，且为上升主浪，是多头市场的稳定上涨期，这段股市行情上升的持续时间及幅度经常最长，尤其，在突破浪１顶点时，是最强烈的买进信号。 ４、在浪５中，属多头市场的交易活动沸腾阶段，二、三线股票涨幅常常大于蓝筹股的涨幅，投资于投机股、偏门股往往获利颇多，但值得注意的是，股市即将进入空头市场。 ５、浪Ａ初次下跌浪，此时，大多数投资者心态还比较乐观，持观望态度，实际上空头市场已经开始来临了。 ６、浪Ｂ反弹上升行情，投资者在此时注意不要陷入庄家的“多头陷阱”，而被高位套牢。此浪通常称为逃命浪，是最后的出货机会。 ７、浪Ｃ跌势强劲、跌幅大、时间长的全面性下跌浪，是最具杀伤力的一浪，此时要谨慎出入股市。 波浪理论认为: 推动浪的浪形为5浪（1、2、3、4、5），调整浪的浪型为3浪（a\b\c），合起来为8浪。 若把波浪细化，大的推动浪有可分为1、3、5浪为推动，2、4浪为调整浪。a\c浪为推动浪，b浪为修整浪。 一个大的推动浪分为5+3+5+3+5=21，调整浪分为5+3+5=13，合起来为34。 若再进行更详细的浪形划分，大的推动浪为21+13+21+13+21=89，调整浪为21+13+21=55，合起来为144。 所以，波浪理论怎么细分，都精确在这个数列上： 1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144 这可能就是股市当中最早从数理角度出发的方法。 学习波浪理论不可缺少的前提 普莱切特在书中有这么一句话，值得投资者深入思考：“尽管艾略特波浪理论是现存的最好的预测工具之一，但他主要不是一种预测工具，他实际上是对市场行为的一种细致刻画。这种刻画传达了：有关市场在行为连续统一体中所处的位置，及其随后运动轨迹及方向的问题。波浪理论的主要价值在于它为市场提供了一种背景。这种背景既有严谨的逻辑思考基础，又为研究者提供了对市场总体位置及前景的展望。” 波浪理论的核心思想是什么？ 股价围绕“推动-调整”波动态势行进。 这种态势呈现加速上扬的对数螺旋线结构。以上两条都是生长的基本要素，遵从宇宙膨胀法则。所以，应用波浪理论，必须基于生长这个主导趋向。如果对即将摘牌退市的个股，用爱略特波浪理论分析，便会画地为牢。当股票都不存在了，用任何分析都无济于事。因此波浪的行进是建立在对数螺线这个宇宙间基本的生长形态之上，通过推动-调整来完成基本运行态势。其实从小到原子大到银河系，其运行或生长模式都遵从这种自然法则。在四个正向与四个逆向构成的5推动-3调整结构中，蕴含着黄金渐开线1.618的宇宙法则。 关于5浪推动3浪调整的看法：艾略特波浪理论的基石就是5浪推动3浪调整。然后通过5-3分形，展开小无内大无外的循环体系。所以，划分波浪是爱略特波浪理论的出发点，也是归宿点。有网友说，对于普莱切关于爱略特波浪理论基本分形5-3的阐述，不甚明白。其实对这一问题，要从最基本的波动单元展开论述，即最小的波动形态必然是N字型，即3浪。如果事物是静态的，非生长性的，即左边一个N字上涨，右边一个N字下跌，也许是一种平衡态势的分形。但是，客观世界的生长特性是有目共睹的，只有两个N字形构成的5浪和一个N字形3浪，才能构成最基本的，具有生长特质的推动-调整波浪分形思想。因此，波动法则和生长特性，决定了波浪理论最小的波动结构分形只能是5-3结构。 虽然推动-调整以5-3的形态最为普遍，但并非绝对。经过近7年的观察，我认为如果依靠所谓的铁律5-3外表来划分所有级别的波浪，肯定无法避免困惑和失误。虽然周线以上级别基本上都是以5-3外表来划分波浪，但在日线以下级别中出于市场波动的复杂性和划分的灵活性，常常会产生并非经典的5-3形态。这也是容易导致千人千浪误区的一个原因。 其实学习波浪理论必然要经历“见山是山见水是水”，“见山不是山见水不是水”“见山还是山见水还是水”这样一个禅宗公案的道理上来。即，第一阶段认为推动-调整必然是5-3外表；随后发现有些情况例外，调整浪可能是5浪，推动浪可能是3浪；最后发现不管3浪还是5浪，核心主导思想依然是推动-调整这个基本模式。 波浪理论的一些经验心得： 1、大量有关一切人类活动的研究表明，社会经济的发展进程遵循一定的法则，这一法则使得社会经济总是以一系列相似的波浪序列模式反复演进，每次循环的波浪数量和模式都一样。而且研究还表明，各浪的波动幅度和持续时间表现出一致的比例关系。 2、我们的基本原理是，社会情绪被遵循波浪理论的形态所驱动，这是一种强烈的自相似运动，受菲波纳茨比率关系约束。经验性的证据有力地表明了事件以及事件自身的性质都是先事件发生的社会情绪趋势的结果。我们倾向于事件和情绪之间是没有回馈作用的。如果事件对社会情绪能产生循环回馈机制，那么社会情绪的发展趋势将永远不会改变方向，因为按照这种观点，事件会继续巩固原来的情绪。数据并不支持这种没有止境的循环。 3、要达到一个优秀的有效方案，唯一途径是：研究所有相关的因素，下意识地过滤，然后在平静的思维状态下凭直觉将他们组合在一起。这个过程也适用于价格的预测。大部分波浪的转折点都会呈现多种符合规则和指南的波浪研判。这里的技巧是要选出一个最有可能的研判方案出来，并评定这种可能性的强度。我会考虑其它货币市场目前的情况，会考虑经济环境、股市、债券、以及利率等等。我会密切地跟踪情绪变化，并观察市场对新闻是如何反应的，同时会研究一下动能指标的形态。当这些因素都同时考虑后，一个清晰的优选方案便会浮现出来，对它的可能性强度也能做到心中有数。 4、如果你无视证据却凭自己的希望或者灵感进行研判，那么你将为此受到市场的惩罚。只有通过艰苦的分析研究才能得到合理正确的研判。最糟糕的研判者是那些把该理论当作一门艺术，凭着自己的冲动和不严密的理解“绘画”波浪的人。 5、波浪的研判还是需要一些艺术头脑才能做得好，因为市场本身的波动就像在绘画图片，你必须首先判决比例是否足够相称协调然后才能说这个波浪已经完成了。有些理性的头脑并不适合这项工作。 6、时事或意外事件，对循环过程的影响即使有的话也极小。有时意外消息或突发事件，尤其是那些高度情绪性的，可能会延长或缩短两个调整浪之间的运行长度，但波浪数或市场内在的韵律规律性仍然不变。 7、任何意想不到的事件的发展都会很快结束，而且不会逆转事件发生以前的既定的市场趋势。 8、应用波浪理论超前“预测”容易出错，但等到形态结构完全形成时，即刻“识别”其形态转折点的成功概率就大了，有时几乎可以达到百分之百。 9、所有的波浪不仅含有低级的波浪，同时也是它大一级波浪的低级波浪。（其大无外，其小无内） 10、一个大五浪下跌后的一个小五浪上升绝对不会是从底部的全部上涨，回撤可能会出现，但是进一步的上涨是必要的，因此，此时应拒绝预测会立即有新的底部出现，应将其排除在市场运行的可能性之外。将不可能性剔除掉后，剩下来的便是看似头痛的可能研判清单了。 11、此时，每个可能性研判必须再通过波浪指南进行适当的分析，包括交替、通道、菲波纳茨比率关系、波浪的相对规模、基于波浪形态的典型目标价位分析、交易量以及广泛性等等指南。其中，1.满足最多指南，2.最贴切地满足指南的研判必须当作市场最可能的运行方向。满足程度次一些的研判可当作次选方案，以此类推。我们有时候称之为首选方案和替换方案。 12、分析者应紧密观察市场，以便在某研判的可能性消失或者变弱时决定是否或者何时用次选方案给予替换。 13、首选研判经常是如此的显而易见和清晰，以至于投资决定是很容易做出的。同样，有时候，两三个最优的研判预示着相同的市场方向，因此投资决定也容易做出。在其它一些时候，预示相反市场方向的研判在优选因素上不相上下，此时应暂时退出市场，观望。在这种情况下，价格刻度迟早会向其中一个研判倾斜的。 14、波浪理论自身便是一个将损失控制在很小范围内的方法。当一个价格形态未按照你的预期那样展开的时候，你必须改变主意－你被逼着改变主意，除非你对此视而不见。用波浪理论来决定在何处设置止损单简直无懈可击，因为波浪理论给予了你一个客观的止损价位。你被逼着遵守纪律，从长期投资操作来说，这是使你保持良好交易记录的唯一办法。 15、止损的理由应该建立在“我错了”。我是在使用市场本身来告诉我什么时候我错了。这就是我的止损止赚位。其它任何形式的止损止赚位都是武断的。 16、要鉴别一个新的波浪的启动，最重要的是分辨出上一个波浪的终点！我们密切关注两者的衔接关系，当一浪终结的时候那就是另一浪的启动开始了。一个真正的浪1将完成五个子浪的运行后才能终止。延长有时候会使问题变得复杂，这个时候你也许要等到一个低量的a-b-c回撤出现后才能确定浪1已经结束了。 17、对于向下趋势的浪3，是否需要令人震惊的坏消息来启动呢？社会行为学表明了两者之间没有因果关系。例如，1929年和1987年的股灾发生的时候，当时并没有什么特殊的新闻事件。相反，911事件发生之后，股市（道指）却上涨了6个月。社会行为是社会情绪趋势的结果，它遵循波浪理论的形态，并在股市中得到最好的体现。我们的研究表明，社会行为对社会情绪并不构成回馈机制，因此社会行为对社会情绪未来的轨迹也不会有什么影响。 18、从波浪理论的角度来判断市场是牛市还是熊市，并不是基于价格水平，而是基于价格形态。 19、一定要把波浪实际地标示出来。你可以在电脑上用画图工具标示出来，也可以把价格走势图打印出来手工标示出来，总之，要将符号实际地标示到图表上去。这样的实践操作对于学习识别波浪形态的效果与光看不做是完全不一样的。 20、我使用的准则是，如果你不到30分钟图上去确认波浪，那么你可能是在用想象数浪。但是你不用陷得太深。 |
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