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欧奈尔杯柄形态:笑傲股市,从5万到50万!

2020-10-25  禅密行者

关键词:欧奈尔,K线形态,案例分析

世人只知股神巴菲特,殊不知与巴菲特吃午餐的都是资金雄厚的大鳄。我们可以学习巴菲特的长期投资理念,但在成为大鳄之前的中小投资者追求的是短期资产快速增长。今天介绍适合中小散户的投资大师威廉·欧奈尔。

欧奈尔杯柄形态:笑傲股市,从5万到50万!

1988年,欧奈尔将他的投资理念写了一本书----《How to Make Money in Stocks》(中文名:《笑傲股市》)。核心思想是趋势投资,只作强势股。这种交易模式非常适合中小投资者。

欧奈尔在书中将其选股思想归纳为7大准则,缩写为CANSLIM,最重要的是前三个CAN,意思是能不能成为备选标的

C,Current quarterly earnings per share(当季每股盈余)

表示当季每股盈余。业绩是股价的基石。如果期望股价每年上涨20%,营收或利润增长也必须在20%以上。具体指标:当季净利润增长率大于25%。ROE大于10%;每股现金流/每股收益>20%;

A,Annual earning increases(年收入增长)

表示年度EPS,找出每年EPS高于前一年EPS,25%-30%以上的股票;欧奈尔认为不能用预估值,因为预估值可能是错的。

N,New products,New management,New highs

表示新产品、新管理层、创新高。也可以的扩展到新服务、新产业趋势、新技术等。总体代表着公司新气象。

S,Supply。表示供给和需求。这里不是指公司产品的供给和需求,而是交易层面的可流通股份的供给和需求。

L,Lead。表示领军股或龙头股。

I,Identification。表示机构认同度。

M, Market。表示市场走势。

从以上解释可以看出,可量化的是CAN,SLIM属于主观判断。具体到A股,欧奈尔量化选股标准如下:

1、当季净利润增长率大于25%;

2、当季营业收入增长率大于25%;

3、当季每股现金流/每股收益>20%;

4、过去两年净利润复合增长率大于25%,且年增长率均大于0;

5、去年ROE大于10%;

可以看出,以上选股标准是一个绩优股的动量策略。下图是根据以上标准选择的股票,给大家参考。

欧奈尔七步选股法核心是只做优质公司。通过财务指标可以筛选出备选公司。再从机构、市场等方面择时介入提高收益。对于优质公司,有时不必等到C点突破,在杯底上升时即可介入。C点突破需要快速反应,克服恐高心理,快速兑现利润。即使进场稍晚,也可以通过杯底到B点的距离测算利润空间。

我们介绍杯状K线。

杯状K线形态

一、杯状K线形态

如下图所示:

欧奈尔杯柄形态:笑傲股市,从5万到50万!

杯柄形态是一个上涨的持续形态。名字就是K线组合,分为两个部分:杯和柄。其中杯是在一段上涨后形成的A点,然后调整形成杯底,当调整完毕之后再次上涨形成B点。因为从杯底到B点有了阶段性利润,获利了结导致回调。二次上涨形成C点。B与C之间就是柄。当C突破B时触发买入信号,将延续形成A点前的上涨趋势。

二、详细特征

1、价值重估。A点是公司价值重新被发现所形成的。基于欧奈尔选股思想,属于优质公司的价值重估。

2、圆弧底。杯底一定是U型圆弧底,如果是V型则后期形成B、C点的要概率将大大降低。圆弧底本身就是下方承接盘较大的证明。世上没有尖底的杯子。

3、杯深。A点到杯底的深度一般小于此前上升趋势的1/3。比如形成A点时涨了30%,回撤到杯底要小于10%。如果回撤大于1/3,需要评估大盘当时的情况。

4、柄长。B点与C点之间可能会形成一个小三角形整理的形态,B点开始的回调幅度不能太大,时间不能太长,一般1-4周左右。也就是柄的回撤幅度越小越好,后市创新高的可能性更大。

5、时间。因为是价值重估,整个杯状K线的形成时间一般在1-2个季度左右。机构需要等待业绩验证。所以,看周K线可能会更明显。

6、放量。与大多数突破形态一样,当形成C点时一定要放量,最好是B与C之间最低量的倍量。

7、目标。目标价以C点为起点,涨幅为杯底到B点的距离。

8、最高价。A、B、C点取自最高价,不是收盘价。A点高于B点,C点不低于B点。

三、应用案例

下图是新希望日K线。图中标示了ABC三点,C点为突破性买点。最高收益率为杯底到B点的距离。突破C点后回踩B点不破也是比较好的买点。

欧奈尔杯柄形态:笑傲股市,从5万到50万!

下图是正邦科技日K线。ABC三点的杯状K线很明显,不同的是,C点之后并没有回踩,而是快速拉升涨到杯底到B点的距离目标位后快速回落。考验我们的快速反应能力。

欧奈尔杯柄形态:笑傲股市,从5万到50万!

下图是中科创达日K线。完成圆弧底后在C点快速突破,最高收益比杯底到B点的距离更大。C点处也是不调整,直接拉升。背后的原因就是公司基本面逻辑得到验证,资金抢筹。

欧奈尔杯柄形态:笑傲股市,从5万到50万!

下图是巨星科技C点突破后连续上升,最大收益超过杯底到B点距离的2倍,属于非常强势的状态。突破C点后的趋势性行情可以依据是否跌破20日均线止盈。

欧奈尔杯柄形态:笑傲股市,从5万到50万!

总结

1、寻找优质公司。欧奈尔七步选股法核心是只做优质公司。通过财务指标可以筛选出备选公司。再从机构、市场等方面择时介入提高收益。

2、从杯底做起。对于优质公司,有时不必等到C点突破。在杯底上升时即可介入。

3、克服恐高心理。C点突破需要快速反应,克服恐高心理,快速兑现利润。即使进场稍晚,也可以通过杯底到B点的距离测算利润空间。

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