|
突破回踩再突破是恒基战法的核心总结。所有的上升趋势形态就是突破回踩再突破，突破又分为真突破和假突破，这才是技术的关键和核心。我们很多人对技术分析头头是道，但真正把握技术的核心却了了无几。对于真突破的个股不敢加仓持有，对于假突破的不想割肉止损，其实我们真正的利润就是买入真突破的个股减去假突破的个股两者剩下的就是我们的利润。 我们在复盘时发现，锐明技术符合我们的突破回踩再突破模型。从基本面上看： 1.商用车视频监控领军者 ◆ ◆ ◆ ◆ 1.1. 领先的商用车综合监控信息化系统及解决方案提供商 锐明技术是领先的商用车综合监控信息化系统及解决方案提供商。公司成立于2009年，专注于以视频为核心的商用车监控信息化产品。目前公司主要产品包括智能车载设备及管理平台软件、行业信息化解决方案，其中智能车载设备及管理平台软件包括车载视频监控设备、车载摄像机、驾驶主动安全套件、司乘交互终端等，行业信息化解决方案涉及城市公交、迅游/网约出租、两客一危、渣土清运等商用车辆营运场景。    公司发展分为初创、快速增长、深化拓展三个阶段。 2002-2006年：业务初创阶段。公司产品以初级的车载监控录像机、通用DYR、视频卡为主，市场范围包括国内和北美。 2007-2012年：快速增长阶段。公司产品以完善车载监控后端产品及平台软件、系列化的通用DVR为主，市场范围包括国内、北美发达国家及部分亚非国家。 2013至今：深化拓展阶段。公司业务逐步聚焦到车载业务，产品以完善的车载监控解决方案，行业领先的公交、出租、“两客一危”车辆监控解决方案，平台化、系列化的DVR产品为主，公司的市场范围也扩大到了国内及全球主要国家和地区。。 毛利率情况：各业务板块利润率水平不发生大的波动，毛利率变化主要受业务结构变化影响。 4.2. 盈利预测 根据核心假设，预测2019/2020/2021年营收15.64/20.68/27.05亿元，增速32%/32%/31%；净利1.94/2.66/3.47亿元，增速28%/37%/30%，EPS 2.24/3.08/4.01元，增持。 4.3. 公司估值 公司为领先的商用车综合监控信息化系统及解决方案提供商，选取与公司同处于车联网赛道中的中科创达、四维图新、千方科技、金溢科技、万集科技等作为可比公司。 合规声明：本文节选自国泰君安正式研究报告《商用车视频监控领军者》 锐明技术： 买入价：56.78元上下 止损价：54.08元 |
|
|
