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盘面一片虚无，明天周五，除非外围作妖，要不然大概率还会是震荡，这种行情就是一动不如一静，耐心等待再次稳固上攻吧。 …… 这种震荡的行情，往往股票难做，而抱团机构不断寻找结构性机会偷偷打枪，机会难得，今天说下关于如何选基金的分析方法。  昨天有一朋友咨询，在他选择的这些基金里面，由于总体数量过多，应该如何做筛选，在这里我就给朋友们分享一下具体的思路。 一、排除历史业绩不稳定、标准年化差异大的基金经理； 以广发小盘成长混合为例，基金经理刘格菘虽然毫无疑问是如今的当虹辣子鸡，但是并不意味着我就需要考虑他。 从持仓结构而言，能力圈主要在于科技+医药的版块，近两年毫无疑问都是大年，优质的业绩确实增色，从最新季度的调仓而言可以看出有趋势派的魅力，但是过往管理产品的黑历史不可忽视，尽管众所周知那段时间的大盘行情并不好，但是如此的回撤控制能力不得不对其稳定性、对基民的友好度存疑。  广发小盘成长混合三季度持仓 现在优秀的基金有非常多，想找到科技+医药的基金替代者并不难，没有必要非选择聚光灯的明星身上。  过往管理产品业绩 二、不考虑股票型产品； 由于基金行业规定，股票型基金的股票仓位不能低于80%，在遇到整体市场明显高估的情况下，股票型基金的回撤能力基本都会落后于混合型基金，这也是为什么时间跨度越长，混合型基金的超额收益会超越股票型基金的基数越明显的主要原因。 除却历史数据的验证，基金经理发行主动权益的新产品清一色都是混合型基金更是印证了实际情况。 工银文体产业、嘉实新兴产业都是非常优秀的股票型基金，虽然在这个原则上不被考虑，但是用心的就会发现，基金经理已经发行了最新的混合型基金，想要考虑，直接购入他们的新产品即可，作为长期投资而言，混合型基金的优秀毫无疑问已经是业内共识。 三、过于类似的持仓结构，优中选优即可； 比较明显的是汇添富消费、易方达蓝筹、景顺长城三家，调取历史业绩而言，三家都是白酒的忠实拥护者，乍一看似乎只用三选一，但我的回答是三选二会更好。 易方达蓝筹职掌人张坤自不必说，个人风格已经深入基民人心，贯彻四个字“强者恒强”，真正贯彻价投的男人，自有它的一席之地。 主要的分歧在于汇添富消费、景顺长城两者之间的抉择。 只从历史业绩看，同区间内会发现景顺长城的业绩更加优异，这时候我们需要回溯，是什么原因导致了这种结果？ 通过调取基金持仓我们可以发现，除了白酒以外，景顺长城的基金经理刘彦春，不仅是白酒的粉丝，更是结合时事抓取其他大盘成长股的机会，抓取晨光文具、牧原股份、中国中免等大牛股的成长周期，重仓买入，一波肥。  景顺长城1季度持仓，牧原股份310万持仓股数  2季度，牧原股份退出前十大持仓，减仓至170万股 这就能够推导出，刘彦春作为一名长牛基金老将，并没有固守阵地，而是不断的结合大势变化，寻求市场的结构性成长机会从而获得更高的超额收益，因此这种最终更胜一筹的业绩也是理所应当的。 也因此，事实上刘彦春的风格和张坤的并非高度一致，这么看，明白了吗？ 4、基舱石的选择可以考虑超长年份老将或者是优质量化基金； 其中主要为富国天惠和国泰聚信；二者都是基金公司的大当家，两位基金经理都是超长时间管理旗下基金，有句话是，市场中有胆大的，也有老的，但是没有又老又胆大的，历史业绩的走势基本明确如此，他们可以作为基舱石的存在，但是妄图和中生代、新生代一般爆发，那更多的应该是市场的运气。 其实睿远的付鹏博老将也归于该类，但由于睿远基金的每日限额买入1000元的情况有些特殊，只要情况允许，定投即可。 五、构建组合需要的方式有不同的参考维度，最重要的是找到自己的风险偏好。 我个人习惯两种方向选择，第一种是版块，需要覆盖消费、医药、科技三个长牛版块，另外还需要配置一些周期性的卫星产品来面对如17年的市场情况；另一个方向是需要构建前锋、中军、后卫三者扶持的组合体系，过度的暴露风险敞口来臆想高风险高收益，很可能面临的是拿不住而打退堂鼓。 股票和基金最常见的问题不是你买不到牛股或者牛基，而是你拿不住，本质上是持仓体验不好。 要是买入的个股、基金很快给你积累了丰厚的利润垫，大多数人都可能拿得住，但事实上获利是买入后的市场结果，我们无法预判，唯一能做好的便是在买入前做好计划，通过分仓来做到更好的持仓体验。 …… 好了，今天就只说这么多，这些只是从提供出来的基金进行二次筛选的方法，会在未来的时间讲述更多，应该如何从0开始筛选基金，又如何追踪基金等基金知识。 有相关问题的我们留言区见~ 我是小散港湾，教你用基金的思路做股票。 |
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