|
第一部分：止损的重要性 —— 事关生死 如果让一个交易大师或者交易高手给散户朋友提一个交易中至关重要的事情，绝大部分的忠告都是：“一定要止损”。如何定义止损呢，就是主动减少亏损的仓位或者平仓。 那么止损真的很重要吗？ 作为一个从业20年，交易过股票、期货、期权等品种的职业交易者，我的答案也很明确的：止损非常重要！ 对止损重要性还有质疑的朋友，可以去看一部由真实故事改编的电影《127小时》，电影讲述了一个资深的户外爱好者，掉入缝隙中被卡住，而后断臂求生的故事。失去了胳膊，但保住了性命，如同止损一样，保存了继续生存的权利。 投资界没有任何一个人，任何一种方法能做到100%的正确，哪怕是99%的正确率。有不少交易者做对了很多次，赚了很多钱，但遇到一次错误的时候，自己不愿意止损，就会把多次的盈利亏损，甚至亏损原始本金，丧失在资本市场继续生存的资本。 第二部分：止损的认识与执行 —— 知易行难 对于止损的认识与执行，分为几个阶段： 第一阶段：完全没意识到止损的重要性，就算被迫“止损”也缺乏主动性与纪律性。 第二阶段：模糊地知道止损的重要性，但不知道如何止损，也不愿意止损。 第三阶段：清楚地知道止损的重要性，也知道如何止损，但执行止损依然不到位。 这个阶段的投资者由于已经有了较高的操作准确度，当遇到行情和自己判断不符时，会执拗地相信自己的判断，或者因为其它原因，放弃止损或者放宽止损标准，导致亏损失控。 第四阶段：深入骨髓地知道止损的重要性，交易每一单之前先考虑好止损位在哪里，执行止损也是从心底自愿的主动行为。 绝大部分投资者都处在第二和第三阶段，就是知道止损的重要性，但是不知道如何止损，主观上不愿意止损。 第三部分：止损的方法 —— 手起刀落 止损的方法有不同，但都强调主动性，强调事先的计划，强调纪律的执行。 1、技术止损：一般技术止损参照设定好的盘面信息，比如采用突破既定价格止损，比如跌破前低止损，跌破趋势线止损，跌破某一个大成交量对应的价格止损。比较经典的例子是次低买进，当破前低的时候止损。掌握时间拐点性质的交易者，还可以用时间拐点那天的高低点止损。正常来讲，技术越高，对止损点的认识也会越清晰。 2、绝对值止损：这个是用于不易判断止损点和时间的时候采用的方法，比如股票交易中的追热点，大部分时间都是追高买入，那么就很难找到合适的止损位，此时就比较适合用绝对值止损，比如亏损本次交易的5%立刻止损。绝对值止损也用于最后的底线止损，行情跌到一个提前设置好，能被自己承担的亏损幅度，比如亏损了本金的10%，无论如何都要止损，这就是保命的动作。并且可以设置一定时间的冷静期，比如三个月内不再交易。 3、尽量不要用传统指标止损，比如均线止损，kdj止损等，因为没有绝对的价格意义，止损金额不容易量化且不明确。 如何止损并不难，稍微学习都能找到止损点，难的是不愿意止损！ 每本关于投资的书籍都强调止损，说执行止损是纪律，为何大部分人仍然不愿意止损？因为纪律是用来约束我们的，人性天然会对抗纪律，尤其交易是个人的行为，不受别人的监督，这样就很难坚决执行止损。抱有幻想，幻想行情会回到止损位以上；就像开车的人在没有摄像头抓拍的时候都不愿意系保险带一样。纪律就像一个关住野兽的笼子，只能约束，而总有一天野兽会跑出来。那么怎样才能从心底愿意执行止损呢？可以参考开车系保险带的例子，车管所里不断播放的车祸视频，反复练习系保险带，就是为了让我们从内心真正建立安全意识，不需要监督。只有真正深入骨髓地意识到止损的重要性，执行时就不难下手了，轻松的止损。 第四部分：不同品种的止损 —— 尺度差异 1、股票：按照各自的操作不同而止损标准不同，比如追热点，必须要止损，否则很容易造成大幅度亏损；如果是价值投资者，可以淡化止损的概念，前提是你深入了解过目标企业，越跌越买，但是也有重大不可控风险，就是万一几年后这个企业倒闭怎么办？唯有足够资金操作指数ETF可以采用不止损，越跌越买的方法，大方向肯定涨，而且不会退市。 2、期货：必须无条件地坚决止损，因为期货是保证金制度，跌破买入价后还要补保证金，如果一旦买入一个高位品种，不止损，会亏到本金翻不了身。 3、期权：买方是天然的止损，投入的金额就是最大的亏损额。卖方和期货一样，是保证金，虽然比期货胜率高，但一旦遭遇不可控风险时也会有较大幅度亏损。 从以上几个工具分析来看，投资者想要稳定盈利，不是盲目执行止损，而是先选定适合自己的工具，谨慎交易，最大幅度减少止损次数，更不能出现一次性亏损较大本金的事情发生。我们的交易过程必须由无数个小亏损、小盈利、大盈利组成，一定要用止损控制大亏损的出现，从而达到总体上的稳定盈利。 |
|
|
