出品|每日财报
作者|觅新
近年来，随着消费水平的提升和消费观念的改变，国内消费金融发展潜力不断释放。有机构研究数据显示，预计2022年中国消费金融市场规模将接近50万亿。
尽管如此，业已存在的消费金融公司也并不都能一帆风顺，也有不少消费金融公司没能扛过竞争、创新等风浪的打击，从头部阵营掉队，中银消费金融有限公司（简称中银消费金融）就是其中最为典型的一家。
日前，上海陆家嘴金融发展有限公司发布的2020年半年报数据显示，中银消费金融上半年实现营业收入21.3亿元，净利润1.01亿元，其中净利润有大幅下滑，仅为去年全年的15%。
《每日财报》注意到，这早已不是中银消费金融业绩的首次大幅振荡，据以往数据显示，2016至2018年间，中银消费金融的业绩振幅超过70%。曾经的“消金盈利王”到底怎么了？
中银消费金融于2010年6月在上海挂牌成立，是上海第一家、全国第二家消费金融公司。企查查数据显示，中银消费金融最大股东为中国银行，持股占比为42.8%；第二大股东为百联集团，持股比例为22.07%。
其他股东分别为上海陆家嘴金融发展有限公司、中银信用卡（国际）有限公司、深圳市博德创新投资有限公司、北京红杉盛远管理咨询有限公司，占比分别为持股13.44%、13.23%、5.81%、2.64%。
在成立初期，中银消费金融凭借强大的股东背景和先发优势，实现业绩快速增长，净利润持续飙升。2013-2016年的净利润分别为：0.56亿元、0.91亿元、2亿元、5.37亿元，其中2015年至2016年的增长率高达169%。
2017年，中银消费金融净利润达13.75亿元，规模也一跃进入10万亿阵营，成为当年净利润最高的持牌消费金融公司。而彼时（2017年），马上金融的净利润5.78亿元、捷信消费金融净利润为10.22亿元。
另有部分消费金融公司也挣扎在扭亏为盈的“温饱”线上，比如苏宁消费金融和华融消费金融的净利润仅为2.17亿元和1.05亿元，远落后于中银消费金融。
中银消费金融早期的崛起与股东帮助密不可分。其为避开与银行的直接竞争，将目标客户群定位为次级人群，这个群体“年龄较低、学历较低、收入中等偏上、非本地户籍”，并采用信贷工厂模式在全国进行覆盖。
公开资料显示，中银消费金融当时的客户有90%来自于中行推荐，另外的10%分别来自于合作商户推荐（基于场景）和在线申请。这使得中行消费金融可以在短期内快速“攻城略池”，但显然也为其长期发展埋下了隐患。
此外，成立前期，中银消费金融的不良率控制得较好。数据显示，2013年－2015年，中银消费金融的不良贷款率分别为1.48%、1.59%和2.51%。
不过尽管比较低，但还是呈现出了明显的上升趋势。伴随着渠道下沉及客户群体的增大，中银消费金融的不良贷款率出现更加明显的上升，成为阻碍其未来发展的重要因素。
野蛮生长必然“隐疾”丛生。2018年，中银消费金融迎来的一个转折点。当年中银消费金融的净利润同比下降59.27%，而此时，消费金融行业的玩家不断增加，竞争日趋激烈，中银消费金融的小半场走的很艰难。
对于消费金融来说，资金、风控和场景是支撑其发展的三个重要因素，而2018年以来，中银消费金融在这三个方面的问题频频暴露。
2018年上半年，中银消费金融启动增资计划，并上报监管计划，但受困于增资事项推进缓慢，其不得已主动缩减信贷业务规模，由此带来的一系列问题直接导致其盈利指标明显下滑。
2018年，中银消费金融三度被罚，罚款金额近300万元，成为罚单数量最多的消费金融公司，此外，消费者对中银消费金融也是投诉不断。
截至2020年9月7日，黑猫投诉平台上有311条关于中银消费金融的投诉，其中不乏暴力催收、违规收费等。
另一投诉平台聚投诉上关于中银消费金融的投诉帖竟高达1470条。《每日财报》翻看后发现，该平台上的相关投诉多为某一场景下被引导进行消费贷的，且存在退款难的问题。
风控方面，中银消费金融早期为获客而放松风控的问题一直未得到有效解决。因为未能有效控制不良率，中银消费金融更多地将风控精力放在了事后。除用户经常投诉的暴力催收外，中银消费金融还热衷于诉讼。
据企查查数据显示，中银消费金融的裁判文书达5000件，远高于行业平均水平，也因此，获得了“诉讼王”的称号。但诉讼这一方式是的催收效果如何，还有待考证。
从“盈利王”到“诉讼王”，昔日的行业冠军如今被越来越多的后来者超越，中银消费金融似乎并不想就此罢休，在成立10周年之际，动作不断。今年以来，中银消费金融高管团队频频变动，似乎意欲加速数字化转型。
4月，上海银保监局批准了中银消金董事杜雷雷任职资格；7月3日，李正茂开始负责中银消费金融的信息科技，其角色相当于CTO。
7月3日，董事、总经理田红艳，副总经理李正茂的任职资格获批。资料显示，田红艳来自中国银行，曾任中国银行四川省分行副行长，也将是中银消费金融开业十年来第三位总经理。
田红艳在对外发言中曾提到“2020年是中银消费数字化转型的启航之年，加速‘线上线下融合，逐步以线上为主’的业务转型”。这次转型多久可见成效？能否带领中银消费金融重回头部梯队？还有待验证。
2017年，中银消费金融曾以净利润13.75亿元排在持牌机构首位，但2018年净利润腰斩跌至5.59亿元，2019年净利润小幅增长至6.59亿元，2020年上半年又现净利润大滑坡。
得益于股东资金、成本和场景等红利，较早成立的消金公司纷纷驶上业务增长的快车道。而中银消费金融却已从昔日“利润王”沦为第二梯队，被招联、马上、兴业等持牌机构陆续赶超。
由于线下扩张团队回撤，以及监管对产品利率把控，中银消费金融自2017年后再也未能回到净利10亿元梯队。如今随着行业监管趋严，合规发展已成为持牌消金公司的重要任务。
昔日“老大哥”还能否通过转型逆势翻盘呢？《每日财报》将持续关注。
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