|
据IPO早知道消息，生物制药研发服务提供商杭州泰格医药科技股份有限公司（以下简称“泰格医药”）于4月23日向联交所递交招股说明书，美银证券、海通国际、中信里昂证券和中金公司担任联席保荐人。 IPO早知道获悉，此次泰格医药赴港上市的预计募资规模约为10亿美元。 早在2012年，泰格医药就已于深交所挂牌上市，股票代码为300347。截至4月28日收盘，泰格医药报于每股79.25元，市值约为594亿元。 招股书援引弗若斯特沙利文的报告称，按2019年收入及截至2019年底正在进行的临床试验数量计算，泰格医药是中国最大的临床合同研究机构。按2019年收入计算，其也是全球临床合同研究机构前十强。 目前，泰格医药主要提供临床试验技术服务以及临床试验相关服务及实验室服务主要包括药物和医疗器械的临床前研究至上市后研究。 其中，临床试验技术服务主要指创新药物、仿制药及医疗器械临床试验运作服务以及与临床试验直接相关的配套服务，包括医学撰写、翻译及注册服务、以及药物警戒服务。 而临床试验相关服务及实验室服务则主要包括数据管理及统计分析、临床试验现场管理及受试者招募及泰格医药的香港联交所上市子公司——方达控股提供的实验室服务。 截至2019年12月31日，泰格医药已在亚太地区、北美及欧洲的11个国家和地区设有15个海外经营地点，海外团队成员达732名，以满足中国客户在海外日益增长的需求，以及中国及国际申办方客户日益增长的跨区域项目研发需求。 目前，泰格医药的客户主要包括中国及全球的生物制药公司以及中小型生物技术公司及医疗器械公司。根据弗若斯特沙利文的资料，泰格医药在2019年为全球营收前20名的全部制药公司、以及国内营收排名前十的所有制药公司提供了服务。 2017年、2018年和2019年，泰格医药分别为1,570名、1,788名和1,898名客户提供服务。于业绩记录期，前十大客户实现年比100%的留存率。 2017年至2019年，泰格医药的收入分别为16.83亿元、22.99亿元和28.03亿元（人民币，下同）；毛利分别为7.12亿元、9.81亿元和12.91亿元；净利润则分别为3.94亿元、6.55亿元和9.74亿元。 从收入构成来看，临床试验技术服务和临床试验相关服务及实验室服务的收入占比较为接近，前者在过去三年的占比分别为44.6%、48.2%和48.0%，而后者的占比则分别为55.4%、51.8%和52.0%。 而在各自的毛利方面，临床试验相关服务及实验室服务的毛利始终更高，而临床试验技术服务的毛利则在过去三年持续增长，其主要由于近年来随着对临床试验质量及完整性的日益关注，导致临床合同研究机构市场优质服务供应商的重新定价上涨，同时运营效率亦有所提高。 而在研发费用方面，泰格医药在2017年至2019年的研发开支分别为4970万元、8800万元和1.24亿元，主要是研发人员的员工成本。 泰格医药表示，此次IPO募集所得资金将主要用于扩大及增强运营产能或能力，以满足海外市场不断增长的需求；为潜在收购或投资提供资金，以补充现有业务；偿还借款；招聘技术及科学专业人员；以及营运资金及一般公司用途。 值得一提的是，2018年6月，也就是泰格医药在深交所挂牌上市6年以后，全球两大私募股权投资机构淡马锡和高瓴资本通过大宗交易的方式各自购入泰格医药500万股股票，彼时的成交价为每股55.15元。 而如今，每股79.25元的价格较买入价已上涨43.7%。目前，淡马锡和高瓴资本各自持有泰格医药2.64%和1.00%的股份。 此外，一旦泰格医药正式在港交所挂牌上市，其也将成为继药明康德(02359.HK，603259.CN)、康龙化成(03759.HK，300759.CN)后，国内第三家实现“A+H”两地上市的药物研发外包服务(CRO)企业。 而截至4月28日收盘，药明康德和康龙化成在A股的市值分别为1736.65亿元和554.56亿元，在港股的市值则分别为1837.70亿港元和516.35亿港元。 |
|
|
