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人物简介 刘学伟，内蒙古赤峰市人，现居住在大连。曾经在工厂上班，后来开始做豆粕现货贸易。从2008年开始做外盘黄金，2009年开始做期货。在操作上以技术分析为主，做小波段周期，采用全自动的交易系统，无人工干预。在5年的期货交易中，没有发生过大的亏损，同时在2013年4月份的时候抓住了黄金外盘的暴跌行情，获得了比较大的利润。 精彩语录 有现货贸易背景的人的确能拿住单子，但往往也是因为现货的背景而让你大幅亏损。 做期货需要有很大的心理承受能力，这也是在这个行业里必须具备的一个条件。 我的消息不是特别灵通，当有的消息到我手上的时候，可能我还没弄清楚基本面是怎么一回事，行情已经走完了，所以我也没必要去研究它们。 假如所有的宏观数据出来都是利好的，而我本来是空单，那么系统就会及时反手做多，不用我去考虑。 程序化交易不会给你考虑的机会，执行非常坚决，弥补了人犹豫不决的缺陷。 我现在就是找一个平衡点，在震荡行情中少亏一点，在趋势行情中尽量多赚一点。 如果期货只是自己在做，不会有很大的提高，需要通过参加大赛、培训，提升自己。 赚钱的方法不是说要有多复杂才行，往往一些很简单的方法也能赚到很多钱。 目前我学到的东西就是大道至简。 我的交易策略几乎不会受任何外界条件的影响而有所改变。 我的想法比较简单，实体经济如果不行，股市怎么可能会好呢？所以我感觉来年不会有太好的表现。 我做这个程序化就是让它每个月赚一点，然后慢慢积累起来，挣复利的钱。 首先就是要把自己的交易做好，只有更多的投资者认可你，之后的路才会走得更容易一些，其它都是次要的。 采访语录 记者：刘先生您好，感谢您在百忙之中接受此次采访。您做期货之前，曾经在工厂打过工，后来开始做豆粕现货，您是在什么样的机缘巧合之下接触到期货的？ 刘学伟：我一开始的时候就是做豆粕现货贸易，但是不是很懂应该怎么去买，当时没接触过期货，也不懂期货。我就根据饲料厂或者养殖户的判断，跟着他们去做豆粕。后来慢慢接触到这些做豆粕的前辈们，他们告诉我豆粕现货是根据期货来的，以前也只是听说过“期货”，但不知道是怎么回事，然后从现货一点点了解，知道了期货是什么。 记者：请问您做了多久的豆粕现货贸易？您觉得现货贸易与期货交易的不同之处有哪些？ 刘学伟：做了五年左右的豆粕现货贸易。我觉得现货贸易与期货交易的不同之处主要有两点。第一点，现货总存在三角债的关系，而期货不会有这种情况。比如我们做现货贸易，今天饲料厂欠我们的钱，然后明天我们又欠生产企业的钱，这个债一天天没完没了，每天在被要债与要债之间转来转去。做期货很简单，平台方支付完，亏就是亏，赚就是赚，不需要在三方间转来转去。第二点，现货的利润可能没办法锁定。假如做期货压了几百手豆粕的单子，看到涨了一个点就想出手，立刻把它变成利润，这在瞬间就能做到的。但是在现货上不行，假如你压了几千斤豆粕，价格涨到一定程度了，当你想出手时不一定有那么多的现货企业来订你的货，有可能人家也想看到价格再往下掉一点点在去订的货，那么你的利润就没办法锁定了。我个人的见解可能也是这么点区别。 记者：有人认为带着现货贸易的经验，在期货交易中更能拿得住单子，但也有人认为，现货贸易的经验，会影响期货交易的判断，对此请您谈谈您的看法？ 刘学伟：我认为这是一个平常的事情，没有那么极端。如果有现货贸易背景的人的确能拿住单子，但往往也是因为现货的背景而让你大幅亏损。比如今年的豆粕，1505的价格已经涨到2800左右，大批做现货的人都还在里面放着。因为在现货市场上，近四五年都没有出现过2700-2800这样的价格，一般人认为在3000左右就是很安全的，然后在3100-3200的时候就进场了，导致很多人都被套。所以有现货贸易背景的情况，有利也有弊，不一定都是好，也不一定都是坏。 记者：您对期货市场的理解是“适者生存”，那么从您的角度来看哪些人是适合在期货市场发展的？ 刘学伟：没有固定地说什么样的人适合做期货，什么样的人不适合做期货。我接触期货的时间并不是很长，从08年下半年才开始。我认为性格比较沉稳的人会适合一些，不能因为盘面上出现一点或者较大的浮盈、浮亏，心里就产生了大喜大悲的感觉。做期货需要有很大的心理承受能力，这也是在这个行业里必须具备的一个条件。 记者：有些投资者把量化交易视为一样“可以躺着赚钱的”投资工具，您觉得这种表述是否会过于片面？请您说一下您的看法？ 刘学伟：我也是做量化交易，但是我还没有达到“躺着赚钱”的境界。我也是从做手工交易开始的，之后才慢慢学习程序化交易。程序化交易确实比手工交易更省心、省力，投资者不会感觉到那么累。也不需要每天按时按点坐在电脑面前看盘，研究这个行情的出现是什么原因。比如2020年11月4日的焦炭发生了这么大的行情，如果是手工交易，可能会被弄得手忙脚乱，而程序化不会发生这种情况。即使发生亏损，它也会有条不紊地按照你设计的模型去做，完全不需要人工考虑到底应该做多还是做空，根据模型给出的信号走就对了。 记者：您在交易中以技术分析为主，那么您平时是否还会关注基本面的信息？当宏观消息与交易系统所给的信号相背离时，您的心态是否会有所变化，同时您是如何处理这种情况的？ 刘学伟：我从来都不看基本面。我现在主要做股指，看了它的基本面我也看不懂，研究了半天的东西也不一定对，还不如用技术分析去做这个事情。我的消息不是特别灵通，当有的消息到我手上的时候，可能我还没弄清楚基本面是怎么一回事，行情已经走完了，所以我也没必要去研究它们。 记者：您曾尝试过两年的主观交易，后来选择了程序化交易，从您的角度来看，您觉得主观交易和程序化交易各自的优缺点是什么？在交易中是如何具体体现出来的？ 刘学伟：我以前做主观交易的时候，有时候看对了这个行情，但是不知道要从什么地方进场，进场之后又不知道什么时候该离场。虽然也有盈利，但是不多，而且资金曲线的波动幅度非常大。做程序化之后，什么时候进场、什么时候止损会变得毫不犹豫，手工交易或许还会考虑是否等着回调再进，止损是否应该等着回来再止。程序化交易不会给你考虑的机会，执行非常坚决，弥补了人犹豫不决的缺陷。 记者：您表示自己目前使用的全自动交易系统是用技术分析做出来的，那么您在技术分析上主要参考哪些图形、技术指标、K线或参数？ 刘学伟：我使用的是很容易量化的K线和指标，参数主要根据价格波动率来确定。 记者：您采用的是全自动化交易，请问在具体的交易过程中，您的入场点和出场点是怎么设置的？ 刘学伟：我采用的是反手，出场点就是下一次交易的入场点。 记者：有些程序化交易者会选择半自动的程序化交易，他们认为这样可以与市场保持联系而不至于脱节，请问您是否认同这样的观点？您选择的是全自动化交易，那么您觉得全自动化交易的优势有哪些？ 刘学伟：我不说是否认同这样的观点，但是我从来不干涉交易。以前试过很多次，当模型发出信号的时候，知道这应该是处于阶段性回调时期，这个点进去会很尴尬，我就进行了人工干预，结果也不错，比模型多赚一点。但有一次意外发生，模型是对的，而你因为人工干预没有进去，那么可能这一次就把你之前多赚的钱全部亏回去。我以前经历过无数次这样的状况，后来从中吸取教训，再也没有用手工干预过，全让电脑自动做。 半自动化有时候还是要看盘的，而全自动化完全不需要看盘了。可能有的人干预完之后比不干预要好一些，但是我肯定不会去做干预，因为我已经试过好多次了都没有成功。 记者：根据期货市场的变动，模型需要做出适当的调整，您也认为自己的模型缺乏对震荡行情的免疫，需要不断完善，那么您是否已经找到解决这个问题的方案？具体会从哪几个方面进行调整？ 刘学伟：我暂时也还没找到解决这个问题的方案。因为它是一个很矛盾的东西，如果你把震荡做得很好，当趋势来临的时候，你可能就做不好了。相反，如果这个模型能把趋势做得很好，震荡行情可能就不行了。我现在就是找一个平衡点，在震荡行情中少亏一点，在趋势行情中尽量多赚一点。 最主要还是从止损上面做调整。在震荡的时候，适当把止损幅度调大一点。再一个就是有的时候可能需要反手，比如在反手的时机上可能会稍稍等待一会儿。 记者：有人认为交易模型的同质化是造成程序化交易越来越难的原因之一，与之前相比较，您是否有感到程序化交易难度有所增加？若有，您觉得应该如何应对因“同质化”影响而带来的问题？您觉得除了“同质化”之外，还有哪些因素会影响程序化交易？ 刘学伟：暂时还没有感到程序化交易难度的增加。除了“同质化”之外，品种的流动性会影响程序化交易。会有这样的情况，比如上周三（2020年11月4日）焦炭的波动幅度非常大，那个时候我们挂出的止损单子，几乎一滑都是10个点左右，就因为中间那一段都没有人接单子，变动太快，这点还是有难度的，我也不知道应该怎么处理。 记者：在期货交易中，根据资金大小、风险承受能力，仓位的设置也不尽相同，您的仓位一般会控制在什么范围？请问您仓位大小设置的原理是什么？ 刘学伟：股指的话，从历史测算来看，一手股指最高亏损应该是在6万左右，我们一般拿100万就开2-3手股指，如果开3手，大致也就亏18万，正好是18%，这是针对别人的账户。自己账户的仓位会有所不同，一手股指的保证金加最大亏损是16万，那么在这个账户中，我会放17-18万的资金，亏损幅度就有可能达到50%-70%。我认为没有必要把多余的资金放在账户里，因为这是闲散的资金。 记者：从每日持仓曲线图中发现，您在多单以及空单的转换上非常快，基本上一天多单，一天空单，请问这种交易模式是根据什么原理来设置的？ 刘学伟：其实做交易本身多空思路的转化就非常快的，并且我们做的周期比较短，这是一个很正常的转换。但是如果发生了很大的行情，可能就不是这种情况了。即使你今天看到多单，明天又是空单，在一天的时间里，多空可能又转了一圈甚至好几圈。并不是固定的今天多单，明天空单，后天多单，大后天又空单。 记者：之前您也做过商品期货，后来觉得股指的回报率最高，所以只做股指期货这一个品种了，如果其它品种出现了较大的行情，您是否会适时参与一下？ 刘学伟：股指期货的回报率是比较高的，我的模型至少能容纳2-3个亿的资金，如果模型的资金量达到了上线。再加资金可能会出问题，我才会去考虑做商品期货。 记者：国债期货与股指期货一样同属金融期货，但成交远不及股指活跃，据我们了解到您也少量参与过国债期货的交易，根据您参与的情况来看，国债期货是否会成为股指期货一样的热门品种？ 刘学伟：我也希望它能成为像股指一样的品种，但是看了这么长时间也不行。那个时候也不敢多做，只是一手一手做，有时候一反手同时发出去，会有很大的滑点，都没有办法做。但是问我它未来会不会成为一个热门品种，这真的不是我能力范围所能预见的。 记者：您从交易至今没有发生过大的亏损，而在2013年4月份的暴跌行情中取得了较大的盈利，请问当时获得的利润大概是多少？您是如何抓住这波行情的？当时主要参与了哪些品种？ 刘学伟：当时做黄金外盘，那波行情可能是真正的百年不遇，从来没有发生过这么大的行情，我拿到了200点的利润。 记者：您的个性签名是“不积跬步无以至千里，不积小流无以成江海”，那么在您的交易中，您是否也会采用慢慢积累的形式，用复利获取大利润甚至所谓的暴利？ 刘学伟：我做这个程序化就是让它每个月赚一点，然后慢慢积累起来，挣复利的钱。今年一开始我总共入金的数量不是很多，到2、3月份为止，只入了45万的资金，到12月1日左右结算，做到了240万。假设一开始，我用16万做一手股指，赚出一手股指的保证金，再加一手，等到三手的时候，再赚一个16万就会很快。资金曲线也会慢慢增长，走势也会越来越高，可能会呈几何倍增长的状态。 记者：越来越多合格且优秀的交易者，以投顾的身份开始运行基金产品，您目前也在发行的过程中，请问目前进展如何？ 刘学伟：还是在发行的过程中。基金产品的发行很严格，条条框框的东西比较多。 记者：从单账户的运行到基金产品，您觉得这两者的核心差别是什么？要想成为一个优秀的投顾，您觉得应该从哪几个方面着手？ 刘学伟：一个真正的优秀投顾，最终可能还是要走基金产品这条路，这是必然的一个发展方向。但是首先就是要把自己的交易做好，只有更多的投资者认可你，之后的路才会走得更容易一些，其它都是次要的。 无论是单账户还是基金产品，我都会严格按照事先的规则去做。 免责声明：文章转自网络，如有侵权请联系本公众号删除 |
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