编辑/貌貌狼（微信公众号：财经郎眼daily） 双11刚刚过去，你的购物车清空了么？ 前段时间马云爸爸和网非直播合成《如果云知道》，马云把歌词改成了“如果云知道，逃不开淘宝的牢”笑翻一众网友的同时，也预示着今天双十一交易规模又创新高。 无论是商家的各种促销手段，还是消费者精打细算的凑单满减、各类优惠券，背后都暗含着金融的“套路”。 在商业社会，金融知识其实已经成为我们现代人的”刚需“。你身边一定有这样的例子，十年前同样的一笔钱，有人用来吃吃喝喝，有人买了股票，有人买了房子。到现在可能已经产生了几十倍甚至上百倍的财富差距。这个事实告诉我们什么？用对金融工具，是会直接影响你的财富量级和人生轨迹。 到了2020年，未来怎么走？钱从哪里来?我们会觉得更加看不懂、摸不透，我们就更需要金融思维来帮助我们做决策。 今天给大家特别带来著名金融学者，香帅老师权威解读。 香帅是谁？ 名校海归，金融博士，原北大光华的副教授，博士生导师，拿自然科学基金，发表顶尖学术期刊论文。 同时，她还是国内最亮眼的金融IP，公众号“香帅的金融江湖”的主理人，畅销书《金融永不眠》的作者，更是线上课程“香帅的北大金融学课”的主理人，这个课拥近30万付费用户的课程，这本课的精华集结成书《香帅金融学讲义》近期重磅出版。 后疫情时代，现代人该如何抵御风险 ? 风险与人类社会如影随形。死亡、疾病、失业、交通事故……都是我们人类个体无法避免的风险。各产业更面临着无数的不确定性：农业靠天吃饭；工业投入大，失败率高；服务业弹性大，变化快。 风险承受力不但决定人们的生命长度和质量，也决定经济发展的高 度。古代社会主要靠家庭、宗族内部共担风险。书生进京赶考，经常需 依靠族里的富人接济；孤儿寡母则需仰仗家族里的家长。这些风险共担 机制以“血缘”“地域”为纽带，很脆弱，也很难量化，所以不可能大 规模推广。正因为风险承受力弱，人类经济活动受到很大限制。制造业只能停留在小规模、受限于地域的作坊时代，技术进步极慢。  现代金融市场和金融工具的出现改变了这一切。 当金融与我们密不可分，站在高处，如何构建金融学思维、重新理解财富尤为重要。 著名金融学者、原北大金融学副教授、博士生导师香帅最新力作《香帅金融学讲义》，摒弃金融学教材惯常的公式计算和晦涩术语，用中国本土的数据、案例、现实为线索，用平常的语言、生活化的场景给大家带来一次从学科到学问的金融通识教育。  保险：让社会分担个体的风险 2012年夏天，美国遭受了自1956年以来最严酷的旱灾。玉米是受 灾最重的农作物，中西部有的传统玉米产区甚至颗粒无收。这种天灾 如果发生在古代中国，一个不小心可能就有大批农民陷入绝境，造成 “民不聊生，流寇四起”的后果。 幸好美国有极为发达的农业保险机制，这个机制规定：全美所有农 户缴纳一定的保费，一旦参保农户发生问题，这些资金就会用来补偿他 们的损失。有趣的是，因为保险赔偿金额是按照历史产量乘以市场价格 来计算的，这次灾后由于玉米减产，收购价上涨了 60%。受灾前一个 农民种一公顷玉米的收入在1000美元左右，现在因为市场收购价格暴 涨，最后每公顷玉米地农民能拿到的赔偿金额居然达到1280美元。种植玉米的农民收入不但没有下降，反而上升了。而“安全感”恰恰是 人类最基础的需求，是社会进步、创造、创新的必要条件。通过保险机 制，农民对冲了天灾风险，获得了安全感。 除了保险以外，其他金融工具也大多具有风险共担的功能。风险的 “共担”让人类社会减少了对自然及其他个体的依赖性，获得了经济和 人身的自由，而这种自由又激发出人类社会更大的创造力。 股票：让更多人“利益共享，风险共担” 荷兰曾是世界上最强大的海上帝国之一。这个帝国的形成和一种金 融工具密切相关。 16世纪末，欧洲国家纷纷进行海上拓展。荷兰东印度公司的远洋 海上贸易事业面临两个约束：(1)造船的耗资太大;(2)海上贸易的不 确定性太大。光靠船长、船员的力量很难完成长途远洋探险。 像葡萄牙和西班牙的远洋拓展就主要由王室资助，但荷兰缺乏强有 力的王室支持。怎么办呢？聪明的荷兰人设计出了一种机制：将东印度 公司的股权拆分成极细小的标准化契约。“细小”保证门槛低，普通荷 兰人都可以购买；“标准化”则保证可转让，容易产生流动性，这就是 “股票”。任何人只要购买了东印度公司的股票，就能按照认购的比例, 分享其远洋贸易的利润，这叫“利益共享”；万一探险失败，大家投入 的资金就算沉没了，这叫“风险共担”。通过这个机制，荷兰的远洋贸 易项目筹集了大量资金，项目风险也被分摊到了购买股票的国民身上。船员们没有了后顾之忧，大胆地踏上了远征东方的航线，开始了荷兰的 “海上帝国“时代。 风投、创投：让社会分担创业创新风险 在现代社会，风险投资、创业投资这些金融工具的风险共担功能, 更是鼓励创业和创新的基础要素。 社会进步要靠创新。但创业创新是大概率会失败的“游戏”，不要 说普通人，就算亿万富翁，一个不小心也可能倾家荡产。著名的科技狂 人埃隆·马斯克(Elon Musk)从小就梦想着探索宇宙。在成功创立在 线支付服务Paypal并成为亿万富翁之后，马斯克在2002年创立了一个 制造火箭的私人企业SpaceX,野心勃勃地要“实现未来人类星际移民 的计划”。 开始，马斯克单枪匹马地干。但他没想到，火箭发射是真正昂贵的 “游戏”，每发射一次就耗资上亿美元。2006年到2008年，SpaceX多 次发射失败，贵为亿万富翁的马斯克也差点为梦想窒息，濒临破产。从 2008年开始，马斯克痛定思痛，连续进行外部融资。全球100多家著 名基金、科技巨头都参与到了这一系列风投中，光2015年年初的E轮 融资，富达基金、谷歌等几家公司就向SpaceX 一共投了 10亿美元。 有了风投，马斯克将项目风险分散给了投资人，他的雄心犹如插上了翅膀，SpaceX项目推进更快，步子更大。2010年，SpaceX的“猎鹰9号”运载火箭顺利将一个“龙飞船”模型送入预定轨道，开创了私人企业成功发射火箭的历史。这次成功为SpaceX赢得了大量火箭发射业务订单，美国国家航空航天局也准备让它为国际空间站运送货物和航天员。 和荷兰人的海上探险一样，马斯克奇瑰浪漫的宇宙之旅也是“风险 共担”的产物。如果没有风投的支持，伟大的梦想可能在绽放之前已经夭折。 不管是保险、股票，还是风投、创投，金融使人类对风险的承受能 力突破了地域和时间的限制，个体、企业都被赋予了更大的能量，人类 活动的范畴、思维创新的能力都被拓展到新的高度。 互动话题： 一个创业者现在面临两种融资选择：一是借钱或者拿抵押品到银行贷一笔 钱出来，二是寻求风投和创投的帮助。你觉得哪种方法更好？为什么？ 香帅新作，超过27万人实证的“人人金融学”，从金融看透日常，构建你我通往财富的自由之路。林毅夫、何帆、曾鸣等力荐  |
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