|
本文内容较长，需要耐心和较好的理解能力才能读完。 进入三季度特别是十一月以来，越来越多的券商、基金等机构喊着顺周期这个词，市场行情也确实在进行风格转换。  这时大量的散户才恍然大悟：嗷，顺周期啊，涨这么好，快去追！ 如果是从七八月份，我刚开始在头条写文章就关注我的老朋友应该知道： 我从七月开始就在讲第三、四季度顺周期的机会，九月份更是反复的提。我的历史文章都可以看到。如下图  这是我9月6号文章里的截图。 这是8月14日。我提示医疗板块大幅回调风险，以及强调顺周期核心资产的机会。大家可以去翻我前面几个月的文章，每个月都多次讲。 我七月开始上车的两只基金，工银战略转型、交银先进制造，都是基于对顺周期行情的预期。交银先进制造，七八九月份表现非常好，甚至很多基友眼看着涨太猛，不敢上车。 交银先进制造重仓了机械制造、军工龙头、低估的金融地产。而前段时间因为它调仓换股踩雷某些个股，表现不佳，才被我排除在外，止盈了，也给大家提示操作了。 另一只顺周期基金，工银战略转型：经理杜洋多年来一直致力于研究能源、装备、传媒领域，能力圈很强大，长期以来持仓风格和重仓方向非常稳定：电气设备、机械制造、光伏风能、传媒、汽车等。半年报完整持仓里可见。 相信跟我一起上这只基金的朋友们都吃肉吃的很嗨皮。 那么，现在顺周期行情走到哪一步了呢？我们应该做什么应对？首先，要明白，什么是顺周期？ 通俗一点说，顺周期就是顺着经济增长或经济复苏，因需求增长、价格上涨而受益的周期性的行业板块。比如： 化工，典型个股：W华化学，（咱们的兴全合宜、我上周转换进去的富国高新技术都重仓了万华化学） 有色金属，典型个股紫J矿业（咱们的基金持仓也有）、xx铜业等。 机械制造、汽车（既是顺周期又是可选消费）、电气设备（工银战略转型基金里大量持仓） 传媒（工银战略转型、工银文体里大量持仓） 煤炭、钢铁（这两个板块是周期性最明显的板块） 金融（银行、保险、券商）、地产 家具家电（景顺长城绩优或易方达蓝筹持仓里有）、装修装饰、建材等。 最近有色和化工涨的很凶 汽车、电气设备、机械制造行情都不错 银行保险时不时起来一下 家电也收获了较大涨幅 券商在耍猴 临近年度末，面对这样的行情公募基金也很纠结。 抱团科技消费医疗三大品种的大资金，现在是转向顺周期呢？还是坚守三大“优质赛道”呢？ 其实，优秀的基金经理，早已进行了风格转换。比如谢治宇的兴全合宜、兴全合润，乔迁的兴全商业模式，第三季末的持仓都能看出端倪。 李元博的富国高新技术，第三季磨更是大幅增加了顺周期配置。我上周把交银先进制造止盈的资金，进了富国高新技术。 （电脑版天天基金能看到基金前十持仓和隐藏重仓股（未公开但从个股前十流通股名单能看到的）） 感兴趣的朋友可以自己去看，留个作业我就不直接贴图了。 选择顺周期板块的资金，是普遍基于对经济复苏跨年进行的乐观预期。还有大量的机构资金，持观望态度，他们也担心，如选顺周期板块，万一顺周期熄火而成长板块又起来了呢？岂不是两边挨打？至于散户，大部分没有清晰的逻辑判断，看到有色涨就追，钢铁涨也追，集装箱大涨也要冲进去。 这时，选择善于把握板块轮动，又懂得平衡配置的稳健混基，真的是最稳的操作了。对于接下来的走向，我的判断是：顺周期板块还会继续延续。①比如煤炭、有色、化工的行情还要继续走。追高需谨慎，如果是炒个股，随时跑路不要贪恋。 咱们的基金持仓已覆盖。 ②家电板块持谨慎乐观判断，毕竟已经收获了太大涨幅。 ③电气设备、先进制造业，将是今明两年最持久的板块。也是我现有基金配置的重点考量。 ④家具、装饰，有博弈机会。群里已提示建仓个股。 ⑤保险，非常看好，比如中国平安！ ⑥银行，降低收益预期。 ⑦券商，不稳妥，不参与。 ⑧地产，随着经济复苏继续进行，逆周期的地产股板块投资收益将降低。 其他板块的行情判断： ①农业板块，即将见底，春节前后将出现重新进场建仓的机会。 ②医药医疗，三个月内几乎没反弹可能。明年也许会有重新进场建仓的机会。 ③食品饮料，也不乐观。 ④新能源板块，巨大涨幅之后，风险聚集，一定要谨慎。避免步芯片后尘。 ⑤高端白酒，不能用常规思维看待。 资金严重抱团品种，叠加文化与金融属性。持谨慎乐观态度。 以上判断，是我根据分析大量数据（wind、大数据导航网、中证指数公司等平台和工具）得出。为了避免文章过于冗长，我直接说结论。 我的一家之言，仅供参考。 接着说我们的基金：我为什么不选择行业主题基金？ ①因为板块轮动太快，我们即使判断对了行业轮动规律，也无法精准掌握具体到每周每天的时间点。 ②持行业主题基金，最容易追涨被套或越跌越加最后套牢巨亏。 ③举例：诺x成长、招s国证生物、中o消费等。  最高点回撤下来40个点。 相信很多朋友都深感其痛。 我为什么选择混鸡，具体思路？ ①我选择基金，是从短中长期三个时间维度，筛选出业绩良好（不求最好）、最大回撤和区间回撤较低，波动不太大的基金。 ②并且基金经理长期投资风格稳定，但也不死扛夕阳行业或呆板懒惰。 新生代的优秀经理最合适我的标准。 落伍的经理被我排除在外，风格漂移太频繁，不稳定的经理我也不选。 ③选出若干候选基金，我再根据对后续行情的判断，进行基金之间的比例搭配，充分考虑不同板块和个股的合理配比。 ④虽然基金不停的调仓，但这些经理风格稳定，事实证明，我的思路是完全可行的。稳的一匹！  工银战略转型为例，这已经是止盈后的第二波开始。 我为什么不买新基？ ①新发行的基金，申购手续费不打折。 ②漫长的建仓期，看不到大致的投资方向和重仓股，无法做判断，也不能自由赎回。失去了流动性。 ③新基一开放，假如行情不好，会面临大量赎回，资金短缺不利于经理继续调仓换股。 所以，我不买新基，不买封闭式基金。 ④我只买优秀基金经理的老基，坐享新基为老基抬轿。 ⑤虽然讲基金适合长期持有，但如果确实不适合当前和未来行情，我会果断的换基。 投资不要讲情怀，不要有执念，顺势做交易即可。 十二月、明年一季度，顺周期行情将继续，而成长板块走势分化严重。行情非常好，最近三个月大盘来回震荡，我们的基金却屡创佳绩。 就让稳健混鸡，给我们努力打工吧。涨了吃肉，跌的多了加仓。 耐心持基，等待牛市的到来。 注：个人思路，仅作交流，不构成任何投资依据。 |
|
|
