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李嘉诚的儿子李泽楷最早110万美元投资腾讯20%的股权，但后来互联网泡沫来袭，李泽楷早早套现离场。 然后谁也没想到的是，20年后，腾讯20%的股份，市值1400亿美元。 1400亿美元，稳进世界前10富豪。 互联网的赚钱超出所有人想象，一部24小时连轴转的印钞机， 互联网现在还值不值得参与？买什么股票和基金？ 今天多多一篇文章带你搞懂。 01 互联网已经不仅仅是互联网 如今的互联网已不再是2000年互联网泡沫时的概念，它已成为当今人类社会仅次于水电的第三大基础设施。这张庞大的网络将我们每个人裹挟其中，社交、电商、信息、游戏等是现在生活中的必需品。 因此投资互联网不仅仅是互联网，而是人们的需求，它具有消费医药一样的生意属性，有着极强的赚钱能力。 02 互联网投资价值如何？ 互联网将人们平时的消费习惯转移到线上，无限链接的属性，决定了其规模成本边际为零。一旦在某个需求庞大的市场中形成垄断并掌握定价权，企业的利润率就会非常高，也决定了互联网有着非常好的投资价值。 （1）互联网真的很赚钱 电商。2019年中国电商交易总额34.85万亿元。从交易规模来看，这是一个海量市场，批量诞生了阿里、京东、拼多多这样的电商巨头。但如此庞大的数据只占到社会零售总额的25%，证明电商的整体空间还非常大。 社交。社交是人的基本需求，腾讯系的微信QQ垄断该市场。微信用户数量更是达到恐怖的11亿人，说是企鹅坐在金矿上也不过分。 游戏。游戏是当代人们休闲娱乐的主要方式之一。2019年中国游戏市场规模2341亿元，预计2024年将超过3300亿元，增长潜力巨大。更为重要的是，手游玩家超过6亿人，庞大的用户量带来海量的需求。 外卖。外卖是近几年互联网厮杀最惨烈的战场。2019年外卖总额达到6500亿元，同比增长39.3%，处于高增长通道。当前外卖用户约有4.6亿人，根据互联网用户总数，还有很大的成长空间。 广告。2019年在线广告4000亿，总体规模8647亿元，渗透率不到50%。当前短视频、流媒体爆发，互联网广告仍处于高速增长中。 旅游。旅游也是人们生活放松的主要方式，有钱的中国人旅游消费猛增。2019年在线旅游突破万亿，同时用户数量达到4亿人。尽管行业今年受疫情影响严重，但仍然是最优质的互联网赛道之一。 教育。当前的K12教育非常拥挤，各路资本逐鹿。数据显示，2019年在线教育规模1600亿元，预计2022年达到3120亿元，三年翻倍，的确是高增长的黄金赛道。同时互联网教育用户数量达到2.55亿人，今年的疫情又加速了渗透的趋势。 （2）互联网龙头前景无限 互联网最大的特点是赢家通吃，现金流强劲，可以支撑其不断扩张试错，而新业务又会带来更大的成长空间。 腾讯 互联网本质是流量，而社交就是天然流量发源地。腾讯牢牢掌握入口，拥有的是大海般难以估计的流量。微信QQ两大国民APP常年排在应用榜前5，微信日活超7亿人，QQ日活超3亿人，基本垄断。 游戏、广告是流量变现的最好方式。游戏方面，独占中国市场50%的份额，竞争者根本没机会。巅峰时期王者荣耀日流水超过20亿，比印钞机还夸张。当前王者荣耀、和平精英两款拳头产品长期霸占各大游戏榜前两名，体现出强大的生命力。 广告业务更是如鱼得水，只要在朋友圈多插一条广告，就能赚到手软。 支付业务凭借微信红包打得支付宝晕头转向，从其手中抢下半数份额，坐收手续费。在支付宝光环下猥琐发育的腾讯金融2019年狂揽840亿，急速扩张的金融帝国已成形。 腾讯的产品矩阵非常完善。从社交到游戏、从视频到音乐、从电脑到手机均占统治地位。2019年营收3772亿元，净利933亿元，净利润率达到25.4%，妥妥的赚钱机器。 美团 无边界，就是美团。美团的成长历程就是攻城略地，攻无不克，目前已是仅次于阿里腾讯的互联网第三极。 外卖是美团的基本盘。2019年外卖市场达到6500亿元，同比增长39.3%。也就是这一年，美团将饿了么斩于马下，独占外卖市场份额超过60%。今年9月份美团宣布外卖日订单超过4000万，无比庞大的订单量为其带来充足的现金流，这是美团的第一个飞轮，也是美团扩张的底气。 酒旅机票是美团最赚钱的业务，毛利率高达88%。这块市场原本最大的玩家是携程，市占率超过60%。不过美团来势汹汹，在2019年酒店单日订单量达到120万每间，超过了携程。 美团买菜是增长最快的新业务。疫情期间美团买菜用户数量井喷，订单数量暴增300%。同时美团支付悄然上线，取代支付宝只是第一步，宽广的金融市场才是美团的猎物。 美团收购摩拜单车后，顺势进入网约车市场，抢占滴滴份额。紧接着推出同城快送、推出共享充电宝、推出美团买菜商家版。。。。。 2019财年美团营收达到975.3亿元，同比增长49.5%；同时净利润22.4亿元，终于告别了烧钱无底洞。向市场证明盈利潜力的同时，股价扶摇直上。有理由相信，当美团完成外卖、打车、酒旅、生鲜、支付等生态闭环，一个可以和支付宝分庭抗礼的本地生活服务巨头将矗立于世，到时又将是一台超级印钞机。 03 有哪些可关注的股票、基金 （1）股票 互联网巨头超级赚钱，但这些都是幸存者。事实上，互联网行业竞争非常惨烈，就像共享单车巅峰时20多家企业，一年两三轮融资不在话下。但风口过后，最大的小黄车已从大街上消失，玩家只剩下三四个。 互联网最易起泡沫，也最易破裂。因此我们要将目光放在赢家身上，他们经过惨烈的竞争之后，获得了市场支配权，赚取大把利润。正如著名投资人邱国鹭所说，买月亮也不要投星星。 部分互联网龙头如下； 互联网企业早期都是烧钱抢市场，是亏钱大户，不符合A股上市条件。但初创公司又急需钱，所以都去了美股。港股和A股科创板2019年后才允许未盈利和同股不同权的公司上市。 虽然没在A股上市，但仍为国内投资者保留了一条投资通道，即通过投资基金的方式分享互联网龙头的赚钱能力。 2）基金 指数基金 易方达中概互联ETF，主要重仓腾讯和阿里，成立以来年化收益达到20%。 交银中证海外中国互联，与易方达中概互联网类似，只是持仓更分散一些，将港美上市的中国互联网龙头悉数打包，目前其持仓如下图，主要是目前互联网行业的当红炸子鸡。 主动基金 宝盈和鹏华投向沪深港，投向了腾讯、美团、金山办公、恒生电子、小米等互联网公司；嘉实全球配置中美两地，覆盖了阿里、腾讯、谷歌、亚马逊等龙头公司。 04 值得投资吗？ 先看估值 现在中国互联网的估值（市盈率）为45，百分位58.13%。 市盈率45倍，不算便宜。但互联网公司业绩增速高，未来空间大，估值一直没有特别便宜过。 总体估值属于适中。 股价=估值*利润。一个基金值不值得投资，就看其持仓股的估值和未来利润增长。 中国互联基金，估值适中，未来利润增长20%以上，而且，美团、拼多多、京东的利润才刚刚开始释放，未来利润增长的可持续性依然比较强。 总体上，中国互联可以考虑逐步定投布局。如果未来估值遇到意外事件大杀一波，就是大幅加仓的好时机。 不过，中国互联网，今年涨幅很大，短期收益未必理想，我们永动机-股票基金组合开始缓慢定投，等待好时机，下重手买入。 我现在基金持仓200多万，盈利70多万，一路走来，我非常知道朋友们的迷茫。 以我的真实经验，大家不要到处问来问去，看一些碎片化的知识。相信我，耐心的花1个小时，认真学学上面几篇完整攻略，基金就能基本学懂。 基金实盘我会每周更新，实盘完全按攻略在操作，实盘能让理论全部落地。大家不妨跟着实盘实践一下。不下水，永远学不会游泳。经过一轮涨跌，你真正赚到钱，你就完完全全搞懂基金了。 这是最快最捷径的一条路，也我真金白银实战的经验。 |
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