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航运反转 $中远海控(SH601919)$ 07年 航运反转是因为中国崛起 2020年航运反转是因为 欧美电商崛起导致的货运需求爆发 疫情（社交距离的要求）加速欧美电商走向成熟 而且是跳跃性的 甚至出现了一个新名词 ：BOPIS= buy online pickup in store 接下来从三个角度解释为什么这次是电商崛起 1.关键人物2.企业数据 3.物流数据 1.关键人物的言论 Best Buy Corie Barry - CEO Q2 的CC 里面 “One, customer shopping behavior will be permanently changed in a way that is even more digital and puts customers entirely in control to shop how they want.“ 消费者行为彻底改变 这个才是航运反转的最主要原因 2.企业数据 观察 从Walmart 到best buy 到Kroger 到home depot 到dick’s 到Lowe’s 都可以看到销售额 高两位数增长 重点看一下数据 销售额 增速 网络销售增速 BOPIS 占比 （澳洲叫click &collect） 从这三个就可以很容易得到答案 网购崛起 （有心的同学可以自己详细做功课 我是看过了理解了 不过就没记录） 网络销售的增长 基本是三位数 高一点 是 240% 低一点97% 更有趣的是我扫描过几乎所有的美国大的零售企业 只有一家没有参与BOPIS 然后这家企业 刚刚被 Buffett 清仓式抛售 这个还是所谓芒格永远不卖的企业 他的名字叫Costco 因为costco在郊区 不符合BOPIS的商业逻辑 开那么远去 那个货不合理。 3.物流数据 我们可以观察到从几个港口数据看 都是吞吐量历史新高 也就是说 瓶颈在港口 需求足够旺盛 过去 四季度都会比三季度差一些 航运景气度 今年 四季度 甚至比三季度更景气 说明今年和过去不一样了 我们再也回不到过去了 以上三点 从三个角度 关键人物 大公司CEO阐述了他们的观点 消费者行为永久性改变（网购） 从财务数据看销售额高两位数 从物流数据看 淡季不淡甚至更旺 核心瓶颈在基础设施 而非运力 综上所属 可以明显看到 这次是欧美电商崛起推动的航运需求爆发 从来带来的航运反转 最后一篇 我有一个大胆的猜测看看下周能否有机会发表 从过去的经验看 反弹 三倍 都是很多的 反转 没有十倍都是少的 |
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