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整体来看，经过了第一季度疫情的洗礼，进入第二季度的阿里各版块业务均迎来回升。 今天晚上，阿里发布截至6月30日止的2021财年Q1财报，业绩显示总营收达1537亿元，净利润为464亿元，基本盘增长明显。 但好消息背后亦暗藏隐忧，本地生活、大文娱等板块仍未走出亏损旋涡，对集团输血依赖严重。除此之外季报透露出蚂蚁权益收入显示，在疫情肆虐的上个季度，蚂蚁集团利润遭遇重创，环比下降40%。 电商稳健，商家自播GMV贡献率达60% 首先来看阿里的核心商务基本盘，经历疫情期间的洗礼，核心商务的增速稳中回升。 管理层用“强劲”形容2021财年的这场开局。财报显示，截至2020年6月30日的三个月内，阿里巴巴的总营收达到1537亿元（217.6亿美元），同比增长34%。归属普通股股东的净利润为476亿元（67.4亿美元），净利润为464亿元（65.7亿美元）。非公认会计准则净利润为人民币395亿元（55.9亿美元），同比增长28%。 可以说，在经历了第一季度疫情对电商、物流的打击之后，阿里在核心商务方面的表现也开始回归稳定。 除此之外，是运营数据的缓慢攀升。 财报公布，截至2020年6月30日，阿里在中国零售市场的年度活跃消费者达到7.42亿，较上个季度止的12个月内增加了1600万。月活方面，中国市场的MAU达到8.74亿，较上季度增加2800万。 一如既往地，流量见顶，但这对于阿里这种庞大体量的公司来说，已经不是新鲜事，运营数字的低增长已经持续了数个季度。 但值得一提的是，本季度核心电商在保持稳步增长的同时，直播业务的带货优势显现出来。 不同与以往，此次管理层并未在财报中直接提及GMV总量，仅称在该财报季内，天猫线上实物商品交易额GMV（剔除未支付订单）同比增长了27%，增量不高，但相较疫情期间的第一季度，消费者的购买力和购买热情在缓慢回归。 这其中，直播业务算得上头功。 阿里在财报中直言，与上个季度相同，淘宝直播的GMV总量持续翻倍，同比增长超过100%，这其中商家自播贡献大约60%的淘宝直播GMV。 不可否认，在全行业都在刮起直播带货热潮的前提下，淘宝依靠长久以来的行业积累，稳定了电商基本地位。 饿了么回归正增长，大文娱持续拖后腿 当然，隐忧也是明显的。 核心商务之外，阿里持续投入扶持的本地生活、大文娱等板块依旧未见较大起色。 “饿了么GMV于4月出现正增长，本季度表现持续改善。本季度即时配送业务单笔订单的单位经济效益为正，反映出配送网络效率的提高，以及运用消费者洞察技术提高了营销效率。” 但从结果来看，依旧没有走出亏损旋涡。截至2020年6月30日的三个月内，以饿了么主的本地生活服务收入为71亿元，同比增长15%，阿里解释称“主要原因是单均价值的上升”。 入驻商户持续加速，报告期内的注册商户同比增长30%，C端用户数量持续增长，但并未提及确切数字，只是称“餐饮外卖的新增消费者中约有45%来自支付宝应用程序。”
这也算是为此前阿里为扶持本地生活，拿出支付宝这张王牌升级改版添加导流入口给出了一个交代。即便从集团月活总数来看，增长依旧杯水车薪。 另一个备受瞩目的板块大文娱业务则喜忧参半。 喜的是，业绩小幅攀升，报告期内数字媒体及娱乐业务收入达到70亿元人民币，同比增长9%，亏损收降至13亿元，同比收窄43%。 但忧的是，数字向好的动力并非来自视频、影视等自造血能力。主要原因一方面来自线上游戏业务脱离孵化期并入项目的贡献，另一方面来自内容成本下降为优酷平台带来的亏损减少，此外优酷新付费用户的增长，以及围绕天猫电商为主的88VIP会员计划带来的收入，也被归于此项目。
也就是说，大文娱业务虽然业绩向好，但动力基本来自节流成本、电商板块的流量引导，以及线上游戏的并表。 真正的核心影视造血能力依旧处于拖后腿的状态。 受疫情重创，蚂蚁利润环比下滑40% 另一个值得关注的重点，就是蚂蚁集团为阿里带来的业绩贡献。 显然，或是受疫情影响，这个即将赴港独立IPO的新巨头，业绩遭遇重创。财报显示，截至2020年6月30日止三个月阿里的权益法核算的投资损益为人民币35亿元，同比下降32%。 其中，蚂蚁带来的投资收益为30亿元，环比上一季度下降40.6%。由于阿里延后一个季度记录蚂蚁金服利润，那么按照财报公布33%的收益比例反推，则意味着蚂蚁在今年3月31日至的季度内利润约为91亿元。 这个数字，环比去年12月31日止的季度内，环比下降40%。 阿里在财报中解释称，受新冠肺炎疫情令经济受广泛干扰，有可能对我们权益法核算的被投资企业的业务产生不利因素，而为我们在未来期间的权益核算的投资损益带来负面影响。 事实也正是如此，相比蚂蚁重挫之下依然保持的正向利润，阿里其它投资共计亏损14.7亿元。 总体来看，本季度内阿里维护住了核心商务的基本盘优势，业绩稳中攀升，但不可否认的是作为国内最大的互联网公司之一，阿里无论是财务数字还是运营数字方面都增势乏力，新业务板块尚动力不足。 而备受瞩目的金融科技服务蚂蚁集团，也在疫情期间受到较大影响。无论如何，巨人起跳，任重道远。 |
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