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这两个月，网贷圈内可谓是掀起了腥风血雨。 6月1日至7月12日的短短42天内，全国共有108家P2P平台爆雷，累计交易额达几十亿、上百亿级的P2P平台停止运营，有的是实际控制人"跑路"，有的则是在借款人逾期和投资人挤兑的双重压力之下不堪重负，选择"良性清盘"。 在爆雷的平台之中，不乏投之家、牛板金、钱爸爸、投融家、银票网等知名平台，成百上千万投资人遭遇了血本无归的厄运。 如果说，这些P2P平台爆雷还可以归为监管缺失、没有行业牌照、假标自融、流动性风险集中等问题，但昨天发生的事情可就让人大跌眼镜了。 昨天在微信朋友圈，有人发布了"上海银行270亿理财基金，100万起购，血本无归"的信息。这条消息就如同平地惊雷一般，在朋友圈和微信圈中引起了疯狂转发。 朋友圈曝出的上海银行理财产品血本无归 刚看到这消息，浮生君就认为信息不属实。 要知道，银行的自营理财产品其风险等级可以划分为R1-R5级，即R1（谨慎型）、R2（稳健型）、R3（平衡型）、R4（进取型）、R5（激进型）。 风险最高的R5级，预期收益最高，但本金亏损风险也最高，可完全投资于股票、外汇、黄金、期货、商品等高波动性的金融产品，并可采用衍生交易、分层等杠杆放大的方式进行投资运作，产品结构较为复杂，收益波动极大，较易收到市场波动和政策变化的影响，本金亏损风险高。 但即使是R5级的银行理财产品，也几乎不可能让投资人血本无归。 血本无归是什么概念？ 就是你投了100万，这100万就归0了。这种直接躺在地上的亏损是不可能出现的。 要知道自己买的银行理财产品风险程度高低，可以看产品说明书中投资对象具体是什么，然后对照下表： 银行理财产品投资对象风险程度不一 除了自营的理财产品之外，银行还有代销理财产品。 代销的理财产品与银行没有关系，银行只是一个提供销售的平台，这个理财产品你可以在银行买，也可以通过其他渠道购买。 比如保险，就是典型的银行代销产品。此外，基金、信托、黄金等都可以银行代销。 银行代销理财产品，会在产品说明书里写明该产品的发行者是谁。如果投资出现本金亏损，银行是不负责的，你只能找产品发行者麻烦。 但是，银行代销的理财产品，虽然银行不用为产品的盈亏负责，但是作为代销平台，银行在筛选的过程中还是会把把关的，明显不靠谱的理财产品基本不可能在银行代销。 很多商业银行对代销产品设立严格的准入机制，筛选符合标准的产品发行方合作，经过行内规范的审批流程，才能面向银行客户销售。 因此，即使是上海银行代销的理财产品，出现270亿元全部亏损，这也是不可能的事情。 基于这两点原因，在这个消息刚出来的时候，浮生君就认为消息不属实，有哗众取宠之嫌。 再后来，上海银行出来辟谣了。朋友圈传播的谣言所涉"理财基金"非上海银行的理财产品，也非上海银行代销的理财产品，而是阜兴集团旗下三家私募基金管理人发行的私募股权投资基金，上海银行只是上海多家托管银行之一。
这么一说，前后因果关系就通了。 所谓银行托管产品，和银行代销理财产品是两码事，指得是该产品的资金在银行进行托管。 通常，在托管的过程中，银行作为独立第三方，依据法律法规和托管合同约定，对托管资产提供安全保管、资金清算、资产估值、会计核算、投资监督、信息披露等基本服务和增值服务，使资产得到有效监管与客观分析。 在这一过程中，银行不会对托管产品的投资风险进行审核与评级，仅依据托管合同完成资金收付、划拨等约定事项。 上海银行托管的这一爆雷产品，是阜兴集团旗下的私募基金。 这一事件其实在6月26日就爆发出来了。当天，阜兴集团旗下的上海意隆财富投资管理有限公司突然传出了"爆雷"消息，公司的主要负责人失联，控股股东阜兴集团董事长朱一栋"跑路"。 7月13日，中国基金业协会发布公告，除了刚才提到的上海意隆财富投资管理有限公司之外，上海西尚投资管理有限公司、上海郁泰投资管理有限公司和易财行财富资产管理有限公司实际控制人失联，而这四家私募公司都是阜兴集团的关联公司。 通过天眼查阜兴集团的相关信息。上海阜兴实业集团有限公司成立于2011年，注册资本高达23亿，主营业务包括金融软件开发、金融数据处理、投资咨询、商务咨询、投资管理、市政工程、绿化工程等十多项。 阜兴集团企业信息 阜兴集团旗下出现危机的都是有备案的私募基金公司，面对的投资人均为高净值客户，投资门槛是100万起。 所以实际控制人一跑路，让投资人直接傻了眼，合法备案的私募基金也能跑路？Are you kidding me？ 出离愤怒之下，投资者提出上海银行作为托管银行，应召开"持有人大会"、并开展资产保全，但这些诉求超过了银行托管业务的范畴，上海银行显然无法答应。 所以，才会有我们看到的投资者聚集在上海银行门口维权的一幕。 通过这鲜活的例子，我们应再一次意识到资产配置的重要性！ 投资最重要的事情是确保本金安全，这绝非空谈。 当风险来临的时候，我们往往才会意识到银行存款、保险、货币基金之类收益不高，但是风险极低的金融产品的重要性。 此类金融产品不是你用来进攻的武器，确是保住你资产的重要组成部分。 "不要把鸡蛋放在一个篮子里"，这句话我们都听到过。放在我们理财投资策略上就叫做资产配置。 合理的资产配置是降低投资风险的不二法门。 理财金字塔 上图是非常著名的"理财金字塔"理论，从金字塔的底部开始往上，风险逐渐增加，预期收益也逐渐增加。 为了确保金字塔的稳固，位于底层的地基一定要打牢。社保、商保、银行储蓄、货币基金等现金管理工具都可以归在这一类，作为防御型资产配置。 如果防御型资产配置过少或者不配置，就会出现头重脚轻的倒三角形态。这种配置是不稳固的，一旦系统性或非系统性风险来临，中高风险投资失败，就没有资金来做缓冲垫，很可能会输得很惨。 "投资有风险、理财需谨慎"，这句话不是随便说说的，没有经历过高风险投资的人可能没有办法深刻地理解这句话。因为投资失败一夜回到解放前的人可并不是少数。 保险产品除了投连险以外，其它无论是保障型保险、万能型保险、分红型保险还是年金险，都是可以绝对确保本金安全的，这也是保险最大的优势之一，可以作为绝佳的投资避险工具。 2018年的经济形势暗潮涌动，贸易战的深远影响还未完全体现，股市还未到顶就遭遇了股灾，P2P平台大批爆雷，合规备案的私募基金竟也出现跑路现象。保险的安全性在这一刻体现得更为重要。 做好资产配置，是我们一生的功课！ |
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