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可能没有一个银行存款产品像银行大额存单一样，时而默默无闻，时而突然热销。虽然2015年6月15日就已经正式推出，却在2017年下半年开始火爆。今年6月份，人们发现四大国有商业银行的大额存单发行利率主动下调，由原来的存款基准利率1.5倍，调整到基准利率的1.45倍，并带动其他商业银行纷纷下调大额存单利率，从而导致大额存单遇冷。最近，一些银行上浮了3年期大额存款利率，部分银行三年期大额存单利率上调至4%，因此受到不少投资者的青睐。 银行大额存单为什么会经常出现热销状况呢？储户为何对银行大额存单情有独钟？主要有三大原因： 第一大因素是，资产管理新规出台以后，银行理财不再刚性兑付和保本，导致保本保息的大额存单火爆就是正常的。 我国银行业的大额存单是2015年6月15日正式推出的，却在2017年下半年开始火爆。这就很能说明问题，而对应的时间点恰恰是资产管理新规的实施，难道是巧合吗？肯定不是。 根据央行公布的数据，2019年金融机构共发行大额存单12万亿元，比2018年增加2.8亿元。2020年3月大额存单发行量共717只，同比增长16.59%，确实呈现火爆的态势。 银行的大额存单也叫CD，实际上就是一种大额存款的凭证。开始时大额存单的起点是30万元，后来修订为20万元。但也有的银行发行的大额存单起点30万元，有的大额存单起点是50万元，整体来说，大额存单的投资门槛相对较高。 银行大额存单突然在推出两年以后开始火爆，根本原因在于新的资产管理规定以后，所有的理财产品开始打破刚性兑付。以前银行的理财产品是保本的，甚至还是保息的，而新资产管理规定出台以后，银行的理财产品不能再保本保息，而银行的大额存单是保本保息的，其存款本金和利息都是有保障的，是所有投资理财产品中仅次于国债的安全性级别比较高的金融产品，因此，大额存单就成为保本理财产品替代的重要手段和方式。 第二大因素是，银行理财产品不仅收益跌跌不休，更是出现了部分浮亏的现象，从而一些稳健型的投资者从银行理财投资转向银行大额存单 2018年银行大额银行存单的火爆，有利率最高上浮50%的因素，五大国有银行大额存单利率五年期最高为3.85%。全国性股份制商业银行如招商银行大额存单3年期和5年期都是3.85%。平安银行三年和五年期的定期存款利率都是2.8%；平安银行50万元起点3年期利率为3.88%。部分地方银行的利率高于五大国有银行和全国性股份制商业银行，如富滇银行20万元起点3年期为3.85%；北京银行发行的大额存单购买起点为20万元3年期大额存单的最高利率为3.9%。2020年12月，北京地区多家银行大额存单上浮后的利率普遍在4%以下，也有部分城商行的3年期大额存单利率上浮后可达4%。 如此低的利率为什么仍然受非常多的人欢迎呢？原因在于银行理财产品收益的跌跌不休和浮亏的出现。 资产新规实施以后，所有的理财产品都不再是保本、更不会保息，同时收益还跌跌不休，今年3月份以来，银行理财收益更是“跌跌不休”，不仅已经跌破传统的收益底4%，破4之后仍然不断下行。从今年3月份以来，银行的理财收益第一次破4%，4月份的4%理财收益率下继续下行更反映了银行理财产品收益的趋势，代表着一个3时代的真正来临；5月份封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为3.80%，收益创近43个月新低！ 更重要的是，今年6月份以来，银行理财产品出现浮亏，甚至扎堆出现浮亏损、短短20天已经出现近400只银行理财产品亏损的情况下，银行理财产品传统的投资者将受到巨大的冲击和颠覆，在这种情况下，一部分理财投资者会将理财投资转向银行的大额存单上就属于正常的，即使银行的大额存单利率下调后，仍然会供不应求就是这个道理。 第三大因素，一些老年人成为大额存单的主力，从而即使在银行大额存单利率不断下跌的情况，大额存单仍然火爆 对于一些稳健型投资者，特别是对那些喜欢保本保息的老年人来讲，银行的大额存单是一个比较好的选择。 银行理财产品作为传统的稳健型投资理财方式，人们可以接受收益率的降低，但却可能无法接受亏损的现实。特别是对于老年人尤其如此。 有网友就问我：听说在银行里办理大额存单业务的都是老年人，是因为老年人都很有钱吗？还是因为老年人不希望承担理财风险？ 实际上，大额存单作为替代保本理财产品的重要手段和方式，对一些稳健型投资者有非常大的吸引力，特别是那些喜欢保本保息的老年人，但并不仅仅局限于老年人。 老年人已经完成了子女教育、购房等大额投资的任务，处于收入稳定、生活开支也不大的平衡生活期，更重要的是，老年人多少都会有一定的积累，有个20万元、30万元甚至50万元的积蓄也就很正常了。这点积蓄就成为老年人未来的生活保障和养老保障，所以，并不适合风险投资和非保本理财。 老年人无论选择哪一种存款方式和理财方式，都必须考虑安全性和收益性的统一，甚至安全性重于收益性，是在确保理财安全的前提下能够获得更高的收益。今年以来突如其来的疫情，让我们重新检视和反思我们的生活观念和经济消费观念，人们的储蓄存款的愿意也不断增强，从一季度居民存款呈现增加趋势，大额存单仍然有持续火爆的趋势。 今年7月份以来，大额存单发行数量和金额双降，导致大额存单一票难求。 同时，大额存单还呈现出两个特征：一是大额存单的存款期限有缩短的趋势，今年新发行的大额存单则以3年期和3年以下为主；二是大额存单的存款利率不断下降，现在同类产品最高利率也只有3.48%左右，而且3年期以上的大额存单非常稀少。这也从另一个方面看出，真正保本保息的投资理财产品太少从而导致火爆。 大额存单未来仍然可能会在一定程度上呈现持续火爆的态势，原因仍然是稳健性和保本保息，这将奠定大额存单的火爆基础。（麒鉴）图片来自网络
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