|
我是基民，专门研究基金，挖掘基金经理，或者是基金公司的八卦传闻，如果您有什么关于基金的问题想了解，欢迎后台留言。我希望这个平台专为基民服务。 最近市场对大盘的反弹预期逐渐升温，大盘是否触底反弹、创业板趋近历史底部等问题受到市场关注。此时选择指数基金进行一次性投资或者定投，都是比较好的选择。 之前和大家讨论过市场有许多不同跟踪标的的指数基金，比如沪深300指数、中证500指数、创业板指数等，基民可以根据自己的偏好进行选择。指数基金中还有一类“指数增强”基金，那么，指数增强基金到底是如何做到增强效果的？如果能增强(跑赢指数)，是不是意味着也有可能减弱(跑输指数)？事物都是有正反面的，因此这种想法也是有逻辑的。今天和大家聊聊，是指数基金，还是指数增强基金。
首先，指数增强基金是如何进行“增强”的？
指数基金为了达到紧密跟踪指数的效果，会高仓位复制指数，比如一只沪深300指数基金，根据基金资料，投资于沪深300指数“不低于股票资产的80%”，有些是“不低于90%”，但一般都会达到95%左右，否则偏离度会较大，无法达到“完美复制指数”的效果。
增强型的指数基金通常会在绝大多数基金资产跟随指数的基础上，保留一小部分基金资产进行主动投资，试图通过主动增强的这部分资产的超额预期年化收益率来战胜市场。很多增强型基金会采取量化投资策略，增厚收益的同时控制风险，毕竟涨的多是好事，也要防止“成也萧何败萧何”，不能让主动管理拖业绩后腿。
那哪一类基金表现更好？
从数据上来看，增强指数型基金的表现确实会比完全被动的指数型基金更好一些。
以沪深300指数基金为例：截至6月7日，目前市面上18只沪深300指数基金（A/C份额，下同）今年年初以来平均净值增长6.17%，12只增强指数基金平均收益率6.80%，中长期来看，增强型基金同样整体跑赢指数基金。近期距2015年大盘见顶差不多两周年，增强型基金整体跌幅也较小，表现出更好的整体风控能力。
|
