 科技股投资，是炒短线？ 在宝盈基金张仲维眼中，这种看法，有失偏颇。 对此，张仲维说道：“举例来说，美国股市中最大市值公司都是科技股，这些优秀的科技股，有很强的基本面支撑。我的投资理念很简单，赚取企业盈利增长的钱。具体来说，就是通过研究各个科技板块细分景气度，买入最优秀的公司，赚取企业盈利每年增长的收益率。" 2015年，拥有丰富海内外TMT投研经验的张仲维，加盟宝盈基金。 自2016年9月21日起，截至2020年7月24日，张仲维管理宝盈互联网沪港深混合任职回报为160%，同期的沪深300涨幅是44.58%，同期的灵活配置混合基金平均收益率是56.27%。大幅跑赢同类产品的宝盈互联网沪港深混合，过去三年在1411只同类产品中排名第10，属于top1的那类佼佼者。 数据来源：Wind资讯，截至20200724 “我专注科技股投资，投资收益率的基础来源是来自于企业的盈利增长。”张仲维说。“如果说科技股的投资有什么不一样的地方，那就是需要更加勤奋、花更多的努力的应对迭代很快的技术更新”。 老揭看基金认为，张仲维专注科技股投资，是一位拥有海内外国际化视野的科技股猎手。 投资理念：赚取企业盈利增长的钱 张仲维专注于研究投资全球科技股，具有国际化视野。他证券从业将近10年，专注于科技股领域的投资，海内外的科技企业都在他的研究范围之内。 加入宝盈基金后，2016年9月21日，张仲维开始管理基金，现任宝盈科技30混合、宝盈互联网沪港深混合、宝盈人工智能主题股票基金经理。 在他任期内，他管理的这三只基金，截至2020年7月7日，任期回报分别为165.35%、84.28%、156.96%。 其中，宝盈互联网沪港深混合任期年化回报29.3%。过去一年、过去两年、过去三年多个时间段位列同类基金前5%，大幅跑赢业绩比较基准。 从阶段涨幅看，宝盈互联网沪港深混合，无论短期业绩，还是长期业绩，都位列优秀级别。 数据来源：天天基金 张仲维认为，做投资，就是赚取企业盈利增长的钱，股票的收益率主要来自于企业盈利不断的一个增长。 “我专注于科技成长板块，在里面去寻找细分景气度上行的行业，然后找寻里面最优秀的龙头公司，通过较长周期的持股去赚取到企业盈利增长的钱” 张仲维说。 相比于其他投资科技股的基金经理不同。张仲维有两个优势： 1、拥有全球科技股投资的经验。 从业伊始，张仲维就开始研究全球科技股，拥有丰富的投资研究经验。 通过对海内外公司的观察，能够了解产业所处的景气度，并给出更强的持仓信心。 “科技是一个全球化联动的行业，通过对海外科技股的跟踪，了解海外对标公司的商业模式和发展历史，能帮助我做到许多产业的验证哪些股票是难赚钱的。”张仲维说。“比如说像面板、LED行业比较难判断景气周期位置，也比较难赚到钱，因此我选择放弃。” 2、均衡配置，分散风险。 张仲维虽然集中投资科技股，但他不会重压某个板块，而是在各个科技成长板块里，采取均衡配置，分散行业风险。 这样配置，可以降低回撤亏损下跌幅度。 成长性投资主题鲜明，风格不漂移 翻看张仲维的持仓，他的成长性投资主体十分鲜明，而且坚定投资科技股，坚定成长投资，风格不漂移。挂羊头卖狗肉的持仓，在他的基金中，不存在。 宝盈互联网沪港深混合 张仲维曾表示，“我在个股选择上，第一看重长期的景气度，不是短期一两个季度景气度会如何。其次选择这个领域中竞争力最强的公司。” 老揭仔细研究了下张仲维的最新重仓股，发现有三大亮点： 1、清一色的科技股。而且都是在整个科技行业细分领域中，景气度比较高的行业，譬如消费电子、新能源汽车、云计算、传媒、直播等行业。 2、持股周期是比较长。张仲维长期持有科技领域中细分行业的好公司，许多科技股都拿了三年以上，并没有炒一波走人。譬如公开信息可以查询到的腾讯控股、舜宇光学科技等。 3、行业配置较分散。除了占大头的制造业，信息传输、软件和信息技术服务业，文化、体育和娱乐业，租赁和商务服务业。张仲维也均进行了配置。前十大重仓股占整个持仓大约在60%上下。 A股常常受到宏观因素的影响或者外在环境等影响，估值的波动会比较大，特别对于科技成长板块来说，波动难免。 一波动，净值就有回撤，对于控制回撤，张仲维的做法是，通过各个细分领域去做均衡的一个布局，老揭看基金研究了他的重仓股，发现他不会重仓在某一个细分行业，而是在各个细分行业中，寻找最优秀的龙头公司，均衡配置。 这样做的好处是，当市场下跌时，可以适度控制回撤，降低波动。 科技股未来投资机会 今年因为疫情原因，全球流动性宽松，全球股市也开启了上涨模式。流动性的注入带动了科技股的估值。美股市场的科技股，屡创新高。 A股科技股也受资金追捧，特别以科创板为首，受到资金疯狂炒作。 科技股的估值，目前被炒到很高了吗？ 张仲维认为，目前阶段，科技板块相较医药消费板块是更有相对的性价比，相对上涨空间比较大。 为什么这么说？ 张仲维对科技板块的看法，比较乐观。他表示， 第一，科技行业每年的旺季都是在下半年，我们将迎来科技类股的生产销售旺季，这对科技股的业绩，有一定支撑。 第二，今年因为疫情影响，科技行业两个最大的需求，手机和汽车行业，都是负增长。 但到明年上半年，如果疫情没有大规模的爆发，手机和汽车行业，会恢复到正常的增长。相关供应链的业绩，就会有大幅增长的空间。 第三，国产化替代刻不容缓。譬如半导体行业，因为美国的限制，我们未来生产芯片的难度，是非常巨大的。所以我国国产化的设备材料，要进一步加快，实现进口替代。 譬如半导体行业，未来是一个巩固发展的情况，有了资金的支持，有了中国广大制造的一个市场的支持，中国半导体行业一定会发展起来。 下半年，张仲维较为看好投资机会体现在消费电子、半导体、云计算、新能源汽车 、传媒这几个方向： 5G 硬件相关产业链，包含射频天线、消费电子中的光学、服务器和存储等。 半导体行业，中国将持续加大半导体的投入与发展，看好相关半导体行业公司。 新能源行业，主要看好新能源汽车长期渗透率上升，布局新能源汽车供应链。 5G后时代应用，包含高清视频、云游戏、车联网和VR/AR等。 此外，张仲维还会投资港股市场上，A股稀缺优质科技股标的， 把握优质科技投资机会。 8月3日，张仲维会带来一只新基金——宝盈创新驱动股票基金，根据渠道那边了解到的信息，这只基金颇具成为“爆款”的潜质。不妨留意下。 老揭提示：基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基民应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，根据自身风险承受能力购买基金。 【我是基民】系揭幕者旗下资深基金自媒体，专注研究基金产品，挖掘新生代基金经理，八卦基金传闻。同步蛋卷基金、天天基金、蚂蚁财富、雪球、今日头条、一点资讯等各大平台。以上信息仅供参考，基金投资有风险，入市需谨慎。 |
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