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转债新规也算是实行了两个月，新的规则的确有效的抑制了转债的投机，新规后相比新规前的最大变化，就是新规后的转债投机持续性远远弱于新规之前，但是具体的炒作路径大同小异。 资金炒作转债的模式还是两种，一种是股债联动，一种是纯炒转债。 股债联动，就是股票和转债同时炒作，基本上转债的走势和对应正股的走势极为相同。只不过在不同的时段，不同的转债而言，有时候股票的走势强于转债，有时候转债的走势强于正股，就投机的角度而言，一般主要做转债强于正股的股债联动投机，这样相对好做一些。新规之后，出现明显的股债联动的有汽模转2，小康转债，英科转债。每一只转债的炒作，也都持续了两三天的主升时间。 纯炒转债，就是转债走势根本不鸟正股，自成一个板块，纯资金推动，纯情绪投机。一般而言，这种炒作主要集中在几个小盘的高价转债以及新规前的明星转债。新规之后，出现了三波比较明显的纯炒转债，典型代表有乐歌转债，横河转债，盛路转债，这是这三波纯炒转债的核心龙头代表。这种纯情绪炒作转债，一般启动之前，转债完成了缩量超跌的过程，启动的时间点多是在股票那边指数和情绪出现双杀的时候。这种异动可以发生在上午，也可以发生在下午，但是日内高潮往往在尾盘半小时完成。然后次日趁着情绪高昂冲高一波，出现较大分化，持续性基本上就是当日尾盘和次日早盘，然后就是盘中各种冲高回落。明显的能够感觉到，持续性相比新规之前，差了不是一点半点。新规之前，转债的炒作基本上都能持续一周的时间，十月份那波行情可谓是转债史诗级别的炒作，足足持续了两周时间，投机氛围浓厚到随便一个波动就十几个点的范围。 以上两种模式，前者随时随时都有，只不过大部分的机会都比较鸡肋，只有转债明显强于正股的时候，投机性才会比较强。后者多发生在指数和情绪双杀的下午，也就是股票那边退潮的时候，也就是月底的时候，这个要有个预期。 总结：新规后转债投机还有，但是投机性减弱，持续性变短，主要套利时间在尾盘的启动时段，主要机会在于领涨转债的尾盘波段和次日的冲高。转债启动的要点是先完成超跌，节点在于股票那边出现指数和情绪双杀。 |
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