今天吃了一个涨停板！

你所赚的每一分钱，都是你对这个世界认知的变现。

——大富翁

今天大富翁吃了一个涨停板，主要是前期建仓的“第三方医学检验领域”龙头股——金域医学，今天拉了一个涨停板。

对于该股的中长期投资价值，大富翁是比较看好的，下面来说一说历时2个月左右的“观察——建仓——收获”的复盘过程：

01

金域医学

对于该股，大富翁从十月国庆节开盘后，就观察到该股在陆续回调，所以比较留意，在该股下跌到相对低点有企稳迹象时，在公众号写了一篇文章，如下：

• 11月15日文章《留意一只超跌股》

后续在11月20号左右，差不多如下图所示的相对低点时：

大富翁在相对底部这个区间开始逐步建仓，并第一时间同步在《知识星球》上

目前来看，在这历时2个月左右的时间里，对该股的这次阶段性的下跌回调机会，还是珍惜住了。

下面，大富翁再对股基本面中的值得关注的点，做进一步的梳理。

02

受益于“分级诊疗”政策

金域医学所在的细分领域，是国内的“第三方医学实验室”这个细分行业，这个行业的特点是：初期投入高，回报周期长。

为什么这么说呢？

举个例子：

如果，要建成一家有1500项检测项目的第三方检验公司，那么需要投入的“固定投入”就要在2000万左右。还没算上“对检验技术人员进行相关培训以及对受众市场进行营销开拓”的费用，所以，这样算下来，投资这么一家标准的第三方检验公司，所需要的回报周期大概在3~5年时间，在这之后，才能开始盈利。

所以，当我们去看金域医学在2020年上半年的经营业绩情况的话，会发现：目前，金域医学旗下还有8个实验室没有实现盈利，主要的原因就是还没有步入“盈利周期”，所以对于该股的基本面中的这种情况，就不能因为旗下实验室没有进入盈利就舍弃对它的投资预期。

尤其是金域医学为了布局全国而收购的几家实验室，也不能按照“是否盈利”来作为评判，因为这个行业的特点就是这样，以上的5家公司，只能作为金域目前处于拓展情况的一个证明。

而他自己旗下的，目前已经开始盈利的子公司，主要有以下5家表现较好，都逐步进入“盈利周期”开始盈利了，以下是这5家子公司的净利润情况：

这5家子公司，合计收入占公司总收入月53%左右，其中“广州金域”成立时间比较早，成立约有15年左右了，所有早就步入盈利周期了，去年广州金域的净利率大概在10%左右。

所以在后期，随着各地实验室逐步进入“盈利成熟期”，金域的整体营收、净利会逐步提升上来。

而目前金域医学作为国内“第三方医学检验”行业的龙头股，在“新冠疫情”和“分级诊疗政策”的带动下，后续有望继续提升市占率，预估该股明年的归母净利率应该在11~13亿区间。

03

股票池

除了上述分析之外，大富翁梳理了一份“第三方医学检验行业”的参考股票池。

因为，在当前的“分级诊疗政策”的推动背景下，“第三方医学检验公司”有利于在“基层医疗和民营医疗”中重点开拓市场。因为，在分级诊疗的背景下，如果基层医疗和民营医疗想要在承接大医院的转诊业务，那么必须要具备同等的“诊疗检查”能力。但是目前国内基层医疗和部分民营医疗的诊疗设备相对薄弱，所以从“成本端”和“时效性“来考虑，有必要借助第三方医学检验实验室来完成这个事情，才能更好的推进“分级诊疗政策”。