放弃英特尔？分析师：股价有20%提升空间，最好的姿势是持有！

今年以来芯片生产商AMD在美股市场上披荆斩棘，2018年迄今为止已经累计上涨达到190.76%，华尔街分析师对这只个股更是不吝溢美之辞，知名投行Jefferies看好AMD即将在技术上首次领先英特尔，Cowen也认为，AMD即将推出技术领先英特尔的芯片，分析师认为，英特尔在10奈米制程上的落后，为超微开启了机会。

相较于AMD雄赳赳气昂昂的上涨趋势，英特尔就显得比较落寞，2018年年初，该股从46美元位置一路上涨21%至57美元，但是随后回落到目前位置，其股价为46.3美元，抵消了此前的涨幅，这也意味着，英特尔今年迄今为止的回报率接近为零，而标普500指数则上涨超过7%。

行情来源：英为财情Investing.com

目前的英特尔确实存在新CEO尚未找到，公司管理存在不确定性，以及7nm芯片推迟至2021年上市，市场份额或被AMD抢占等风险。

不过，投资者需要注意的是，AMD始终是王位挑战者，英特尔才是那个卫冕者。在投资者决定舍弃英特尔以前，应该先看看英特尔最新的业绩和其他一些数据。

二季度业绩保持强劲，提高全年业绩指引

从英特尔二季度的业绩来看，公司创造了170亿美元的营收，同比上涨15%，创下二季度业绩的新纪录，在剔除特殊项目后，英特尔第二季度的经调整后每股收益为1.04美元，同比上涨44%.

这一业绩上涨主要得益于数据中心业务收入达到55亿美元，增长26%的推动。另外，英特尔最大的部门——客户端计算集团（Client Computing Group），主要销售用于个人电脑的计算机处理器——本季度收入为87.3亿美元，同比增长6%，高于华尔街普遍预期的84.8亿美元。

此外，英特尔的物联网部门也实现了22%的稳定增长，带来了8.8亿美元的收入。

该季度的财报不仅优于2017年同期的成绩，而且也高出华尔街分析师的预期，此外，英特尔还提高了业绩指引。

英特尔预计第三季度收益为每股1.15美元，收入为1810万美元，高于华尔街每股1.08美元、收入177亿美元的预期。另外，英特尔表示，全年预计每股收益为4.15美元，营收为695亿美元。此前英特尔表示预计每股收益3.55美元，收入为650亿美元。

在业绩报告公布后的电话会议中，英特尔首席财务官兼临时首席执行官Bob Swan向投资者们介绍了英特尔正在开发的最新产品，并表示10纳米处理器生产正在稳步进行中，采用该处理器的系统预计将在2019年下半年投入市场。

英特尔技术、系统架构和客户端群组总裁Murthy Renduchintala补充说，基于10纳米工艺的客户端计算产品将于2019年上市，数据中心产品将在不久后推出。

对此，Moor Insights＆Strategy首席分析师Patrick Moorhead表示，该季度对英特尔来说是一个成功的季度，该季度英特尔显示出了业务的多样性，其股价下跌的主要原因是投资者们希望其数据中心业务实现更强劲的增长。

该分析师表示，英特尔在第二季度表现抢眼，收入达到创新高的170亿美元。每个业务部门的收益都在6%到27%之间。唯一的不足就是桌面端设备价格下跌，但平均售价上涨。

数据中心、物联网提供长期增长潜力

英特尔业务的增长潜力，虽然英特尔以个人电脑上的微处理器而闻名，但是它在一些特定领域也保有绝对优势，这部分业务有望在接下来的几年里实现强劲增长。

例如，随着云计算技术在消费者和企业中的推广，市场上对数据中心解决方案的需求仍在不断扩大，而英特尔是迄今为止，数据中心服务器最大的芯片供应商，蓬勃发展的云计算产业已经成为了英特尔业绩的催化剂，数据中心业务本季度收入达到55亿美元，增长26%.

英特尔未来业绩的重要引擎之一还包括物联网，万物互联行业高达数万亿美元的经济价值，让巨头们争相抢夺，无论是谷歌和阿里巴巴等互联网巨头，亦是IBM和微软等老牌科技企业，还有高通、英伟达和英特尔等半导体厂商，都早已瞄准这一新风口——此前，英特尔已经致力于为各种物联网细分市场（如交通、零售和家用等）设计平台。

英特尔作为芯片巨头，对物联网战略布局越来越清晰，且围绕生态大肆投资相关创新企业，仅今年在全球投资总额就超过1.15亿美元，推动人工智能、云、物联网和芯片技术发展。

与此同时，围绕边缘计算中负载整合及计算视觉去构建针对物联网应用的芯片平台，从而在垂直市场推行端到端边云分布式计算架构以支持行业运用。

英特尔物联网事业部副总裁Jose Avalos指出，物联网经过几年的发展，下一个阶段发展将会是产品或者方案自治或者无人化状态。

产品方面，英特尔为自助式设备首次为行业带来了Smart Kiosk Module（SKM），英特尔SKM提供模组化的一站式解决方案，具备可扩展性和可维护性，可形成标准化，该模组可广泛运用于银行、商超、医疗等相关领域。

另外，值得关注的是，最新的消息显示，英特尔宣布收购生产系统芯片（SoC）设计工具和互连结构知识产权（IP）的初创公司NetSpeed Systems.

此举有望大幅降低公司芯片设计成本，正如英特尔 Silicon Engineering Group 级副总裁兼总经理 Jim Keller 在一份声明中表示：“英特尔正在设计更多具有前所未有的专业功能的产品，这对于英特尔架构师和我们的客户来说是非常令人兴奋的。挑战在于合成更广泛的 IP 模块，以实现最佳性能，同时控制设计时间和成本。 NetSpeed 经过验证的网络芯片技术可以应对这一挑战，我们很高兴现在拥有自己的知识产权和专业知识。”

华尔街对英特尔的共识评级：持有

对于英特尔的后市表现，华尔街分析师中有22位给予公司“买入”评级，18位分析师给予“持有”评级，另外有5名分析师给予公司“卖出”评级，总体来看，华尔街对于该股的共识评级为“持有”，平均目标价为55.55美元，较上一个交易日的收盘价尚有近20%的涨幅。

其中，富国银行给予公司“买入”评级，目标价设定在65美元；麦格理也给予英特尔“买入”评级，目标价设定为64美元；Wells Fargo维持英特尔评级为跑赢大盘，最新目标价为55.00美元；Zacks Investment Research的一份研究报告中将英特尔的股票评级从“持有”上调至“买入”，并设定了每股57.00美元的目标价。